10月29日消息，近期工银稳健添益债券A披露2026年第三季度报，基金规模4964.03万元，比2026年第二季度降低11.56%。基金经理庄园最新投资观点同步出炉。
庄园表示，2026年三季度海内外多重宏观因素交织，债券市场表现偏强，A股风格切换至价值占优，后续将结合市场特征优化组合配置以追求稳健收益。 宏观经济： 海外美国经济基本面保持稳健，通胀预期抬升推动美欧日央行接连加息，国内经济处于底部震荡区间，外需表现强劲，内需仍处低位，稳增长政策持续托底传统内需领域。 资本市场： 三季度国内债市整体表现较强，实体融资需求不足叠加配置资金充裕驱动收益率下行，A股市场受AI产业链回调、外部地缘不确定性影响情绪降温，价值风格显著占优。 投资方向： 债券部分维持低久期配置策略，权益端重点布局机械设备、汽车、电力设备、基础化工、国防军工等行业，同步减持电子、钢铁、有色金属等板块持仓。 风险提示： 需警惕海外央行持续加息引发的海外市场波动、国内实体融资需求不及预期、权益市场风格快速切换带来的组合净值波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准4.36%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银稳健添益债券A净值为0.95元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.70%，同期业绩比较基准收益率为-0.34%，跑输基准4.36%。
庄园自2025年8月5日担任工银稳健添益债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.63%。
| 表：工银稳健添益债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -4.70% | -0.34% | -4.36% |
| 近6月 | -5.11% | 1.75% | -6.86% |
| 近1年 | -6.08% | 2.41% | -8.49% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-5) | -5.48% | 3.10% | -8.58% |
资料显示，庄园，硕士研究生，曾任招商基金投资部交易员、工银瑞信基金研究部研究员、中国国际金融有限公司资产管理部高级经理、安信证券资产管理部FOF投资中心投资经理、安信基金固收二部总经理，2022年加入工银瑞信，现任固定收益部投资副总监、基金经理，2025年8月5日起担任工银瑞信稳健添益债券型证券投资基金基金经理。邢梦醒，硕士研究生，2014年加入工银瑞信，现任研究部基金经理，2026年6月17日起担任工银瑞信稳健添益债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银稳健添益债券A2026年三季度受市场环境及自身配置策略影响，规模环比下滑、业绩阶段性跑输基准，后续其低久期债配+定向权益布局的调整效果，以及海外加息、国内需求修复等变量带来的波动风险，值得投资者持续跟踪评估。
附公告原文节选：
海外方面,尽管三季度面临美联储加息､油价高企等宏观逆风因素,美国经济依旧表现稳健, AI 相关投资继续保持高位,劳动力市场表现平稳｡原油价格再度回升叠加需求韧性,美国核心CPI 环比再度反弹｡通胀预期抬升下美欧日央行加息,美联储9 月再度加息25 基点,并推动美债利率 明显走高｡
国内方面,三季度经济继续处于底部震荡状态,外需维持强劲,出口继续高增｡内需方面, 投资和消费则继续处于低位,融资需求偏弱背景下,信贷和社融增速也有一定下行｡稳增长政策 发力对传统内需形成托底,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势｡
债券市场方面,三季度债市表现较强｡三季度资金利率中枢较4-5 月低位有所抬升,对短债 收益率下行空间有所限制,由于实体融资需求不足,配置资金依然较为充裕,纯债基金申购量好 于往年同期,机构对债券总体乐观,驱动收益率下行｡
国内A 股方面,7 月以来AI 产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪 有所降温,价值风格显著占优｡
本期组合债券部分维持低久期配置,权益方面加仓了机械设备､汽车､电力设备､基础化工､ 国防军工等行业,减仓了电子､钢铁､有色金属､商贸零售等行业｡
