10月29日消息，近期易方达科鑫量化选股股票发起式A披露2026年第三季度报，基金规模8.43亿元，比2026年第二季度降低26.90%。基金经理包正钰最新投资观点同步出炉。
包正钰表示，本基金将在保持量化模型框架稳定的基础上，动态适配多变的市场风格，在既定风险预算内力争实现组合的稳健运作与长期增值。 宏观经济： 后续将持续跟踪各类因子在新市场环境下的有效性，结合宏观与微观经济、市场与政策等多重因素动态调整资产配置比例，适配经济环境变化带来的市场特征转变。 资本市场： 当前市场风格切换速度较快，不同风格因子、指数与个股之间的表现差异持续扩大，后续将持续监测市场风格轮动节奏，及时捕捉市场结构性机会。 投资方向： 继续以基本面研究为驱动，依托多因子量化选股模型综合评估个股投资价值，结合风险模型与交易成本模型优化组合配置，严控调仓过程中的冲击损耗，在风格多变的市场中保障组合运作稳健。 风险提示： 市场风格快速切换可能导致部分前期表现优异的因子阶段性回撤，组合存在阶段性波动承压的风险，同时需警惕大额赎回引发的流动性风险对基金运作的潜在影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准8.60%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达科鑫量化选股股票发起式A净值为1.91元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-19.57%，同期业绩比较基准收益率为-10.97%，跑输基准8.60%。
包正钰自2024年12月11日担任易方达科鑫量化选股股票发起式A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报67.62%。
| 表：易方达科鑫量化选股股票发起式A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -19.57% | -10.97% | -8.60% |
| 近6月 | 7.97% | -1.64% | 9.61% |
| 近1年 | 29.42% | -4.00% | 33.42% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-11) | 90.67% | 11.39% | 79.28% |
资料显示，包正钰，硕士研究生，9年证券从业年限，具有基金从业资格，历任行业研究员，现任易方达基金研究部总经理助理，同时担任易方达价值精选混合、易方达红利混合、易方达科智量化选股股票发起式、易方达瑞祺混合、易方达悦安一年持有债券、易方达研究智选股票及本基金的基金经理，2024年12月11日起担任易方达科鑫量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该量化基金虽短期受市场风格快速切换影响出现季度跑输基准、规模环比下滑的情况，但中长期维度业绩仍显著跑赢基准，基金经理也明确了后续动态适配市场、严控运作风险的调整思路。对投资者而言，需留意其量化因子阶段性回撤、流动性波动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股主要宽基指数普遍下跌,中证800 指数季内调整幅度较大, 市场风格出现明显切换｡前期涨幅较大的人工智能硬件等科技成长方向明显回调,电 子､通信等行业跌幅居前,煤炭､石油石化､银行､医药生物等行业逆势上涨｡因子 层面,前期表现强势的动量､成长与高波动等特征在季内出现明显回撤,估值､股息 与低波动等偏防御的特征表现较好｡与此同时,大市值权重股的调整对指数形成较大 拖累,全市场个股表现的中位数明显好于主要宽基指数,指数与个股之间､不同风格 因子之间的表现差异均有所扩大｡
本基金继续以基本面研究为驱动,运用多因子量化选股模型对个股投资价值进行
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综合评价,并结合风险模型与交易成本模型进行组合优化｡本季度市场风格切换速度 较快,前期表现较好的部分因子出现回撤,组合阶段性承压｡面对这一环境,我们保 持模型框架的稳定性,持续跟踪各类因子在新市场环境下的有效性,在既定风险预算 内对组合的行业与风格偏离进行动态管理,并通过交易成本控制降低调仓过程中的冲 击损耗,力求在风格多变的市场中保持组合运作的稳健｡
