10月29日消息，近期嘉实汇享30天持有期纯债债券C披露2026年第三季度报，基金规模1.13亿元，比2026年第二季度增加353.08%。基金经理杨烨超最新投资观点同步出炉。
杨烨超表示，后续将在K型经济结构暂未改变、美联储进入小型加息周期的背景下，以短久期票息策略为核心，结合市场环境灵活捕捉交易性机会，为投资者争取稳健的投资回报。 宏观经济： 国内宏观经济K型分化格局暂未改变甚至有所深化，实体经济信贷需求偏弱，海外美联储已开启预防式小型加息周期，美债收益率大概率在高位维持更长时间。 资本市场： 国内债券市场走出共振上涨行情，超长利率债收益率持续下行，30年-10年期限利差压缩将成为主流运行方向；权益市场科技板块阶段性承压，后续将沿超跌资产反弹、防守及价值类资产受青睐两条线索演绎。 投资方向： 将维持组合久期稳定，重点配置1年左右的高流动性品种，坚持以票息策略作为核心收益获取手段，适度参与市场交易性机会增厚组合收益。 风险提示： 宏观经济走势、海外货币政策变动、债券及权益市场波动等因素可能对组合收益产生影响，基金净值存在波动风险，过往业绩不代表未来表现。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.66%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实汇享30天持有期纯债债券C净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.08%，同期业绩比较基准收益率为0.42%，跑赢基准0.66%。
杨烨超自2023年12月5日担任嘉实汇享30天持有期纯债债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报7.19%。
| 表：嘉实汇享30天持有期纯债债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.08% | 0.42% | 0.66% |
| 近6月 | 1.34% | 0.99% | 0.35% |
| 近1年 | 1.84% | 1.31% | 0.53% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-12-5) | 7.05% | 5.17% | 1.88% |
资料显示，杨烨超，硕士研究生，中国国籍，具有基金从业资格，16年证券从业年限，曾任光大保德信基金管理有限公司市场部产品经理、投资部固定收益研究员、固定收益部基金经理，财通基金管理有限公司固定收益部投资经理、基金经理，2022年7月加入嘉实基金管理有限公司固收投研体系，2023年12月5日起担任嘉实汇享30天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理，同时兼任嘉实鑫和一年持有期混合、嘉实稳健兴享6个月持有期债券、嘉实稳恒90天持有期债券等多只产品的基金经理。 另一位基金经理，10年证券从业年限，2026年6月30日起担任嘉实汇享30天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理，同时兼任嘉实稳瑞纯债债券、嘉实稳荣债券、嘉实致兴定期纯债债券、嘉实稳骏纯债债券、嘉实致诚纯债债券、嘉实稳恒90天持有期债券、嘉实中证AAA科技创新公司债ETF基金经理。
整体来看，整体来看，嘉实汇享30天持有期纯债债券C在2026年三季度实现规模大幅增长，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，在当前国内K型经济分化、海外美联储开启小型加息周期的市场环境下，产品锚定短久期票息核心策略，兼顾交易性机会增厚收益，契合纯债产品的稳健定位。投资者仍需留意宏观走势、海外政策变动等潜在波动风险，理性评估产品匹配自身的流动性与收益预期。
附公告原文节选：
2026 年三季度宏观基本面出现下行｡通胀方面,PPI 整体在高位运行,其中煤炭､油价､有 色拉动较为明显;外贸方面,进出口同比仍然保持较高增长水平,对经济形成一定支撑,但后续 需要观察中欧潜在贸易摩擦带来的影响;投资方面,制造业投资总量继续收缩,结构分化延续, 基建投资跌势虽有所放缓,但仍在负增长区间;消费方面,社零增速依然低迷,汽车等耐用品消 费拖累明显;工业企业利润方面,数据出现连续4 个月回落,其中电子､石油等板块拉动明显, 但下游行业延续偏弱｡金融数据方面,3 季度信贷需求继续偏弱,显示出当前实体经济投资需求 较弱｡综合三季度国内宏观经济来看,K 型经济结构的状况暂未改变,甚至有一定程度的深化｡
海外市场三季度主要矛盾集中在美联储的货币政策,9 月议息会议将基准利率区间提高到 3.75-4%,预防式加息周期已经开启,市场核心博弈点在10 月和12 月是否继续加息｡目前看,支 持加息是高企的通胀数据,限制加息次数的是就业和收入数据｡综合来看,联储至少已经进入了 一个小型的加息周期,或将对全球风险资产的估值造成一定的负面影响｡美债短期受到多重因素 影响,波动可能加剧,一方面债务存量高企导致市场对美元信用的担忧,另一方面通胀压力推升 联储加息预期,上述因素共同作用下美债收益率可能在高位维持更长的时间｡
国内资本市场方面,三季度债券市场走出共振上涨行情,超长利率债收益率持续下行,受到 基本面､资金面和技术面的共同催化,配置型投资者和交易型投资者在三季度都出现了拉长久期 的行为,共同催化了三季度的债券小牛市｡在基本面K 型分化的背景下,30 年-10 年期限利差的 压缩大概率是市场运行的主流方向｡权益市场方面,受到海外模型公司ARR 收入增速边际放缓影 响,科技出现明显回调,目前AI 算力在第二增长曲线并不清晰的情况下,第一增长曲线出现一定 程度的放缓,这个过程可能阶段性压制科技股的估值｡当前波动率放大的背景下,后续市场可能 沿着两条线索演绎,其一是波动率回归正常区间过程中伴随的超跌资产反弹,其二是防守类和价
值类资产或将在中期维度受到青睐｡
操作方面,本基金在债券部分的久期维持稳定,重点配置1 年左右的高流动性品种,久期保 持相对稳定,主要以票息策略为主要获取收益的手段,适当参与交易性机会｡未来本基金将继续 保持短久期票息策略,并结合市场环境增厚组合收益,力争为投资者获取稳定回报｡
