10月29日消息，近期嘉实中证细分化工产业主题ETF发起联接C披露2026年第三季度报，基金规模7.29亿元，比2026年第二季度降低15.77%。基金经理张超梁最新投资观点同步出炉。
张超梁表示，三季度国内经济呈生产出口偏强、内需待修复的分化格局，海外主要央行集体转向紧缩，全球权益市场波动加剧，化工产业相关投资机遇与挑战并存。 宏观经济： 国内出口与工业生产保持韧性，高技术制造新动能亮点凸显，物价温和回升带动名义增长改善，稳增长政策持续发力，银行间流动性保持充裕；海外能源价格高企推升输入性通胀，美国、欧洲、日本等主要经济体央行集体转向加息，全球长端利率普遍上行。 资本市场： 人民币汇率逆势走强，债券市场偏强运行，国内权益市场虽有所调整但季末情绪边际回暖，积极因素正在积累；海外美股风险溢价压至低位，欧股估值对利率变动更为敏感，全球资金对高估值成长与AI相关资产趋于谨慎。 投资方向： 将继续紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，通过投资目标ETF实现指数紧密跟踪，在合规风控前提下将跟踪偏离度与跟踪误差控制在合同约定范围内，贴合细分化工产业整体走势。 风险提示： 需警惕海外主要央行持续加息超预期、全球能源价格大幅波动、国内内需修复不及预期等因素带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.62%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实中证细分化工产业主题ETF发起联接C净值为0.91元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-12.25%，同期业绩比较基准收益率为-13.87%，跑赢基准1.62%。
张超梁自2025年8月28日担任嘉实中证细分化工产业主题ETF发起联接C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.94%。
| 表：嘉实中证细分化工产业主题ETF发起联接C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -12.25% | -13.87% | 1.62% |
| 近6月 | -12.36% | -14.50% | 2.14% |
| 近1年 | 3.92% | 1.51% | 2.41% |
| 近3年 | 15.86% | 12.04% | 3.82% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-9-22) | -8.99% | -13.71% | 4.72% |
资料显示，张超梁，硕士研究生，13年证券从业年限，曾任国金基金管理有限公司量化分析师助理、量化分析师、投资经理、基金经理助理，华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理，方正富邦基金管理有限公司指数投资部基金经理，2022年3月加入嘉实基金管理有限公司任SmartBeta和指数投资部投资经理，2025年8月28日起担任嘉实中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金等多只指数产品的基金经理。
整体来看，整体来看，该化工主题指数联接基金三季度在市场波动中实现对业绩基准的持续超额收益，跟踪效果符合产品定位。后续其将继续锚定中证细分化工产业主题指数开展运作，投资者布局相关赛道时，需同步留意海外央行政策、能源价格波动及内需修复进度等关联风险，理性评估产品的指数化配置价值。
附公告原文节选：
本基金跟踪中证细分化工产业主题指数,中证细分化工产业主题指数从相关细分化工产业中 挑选规模较大､流动性较好的公司股票组成样本股,反映沪深两市相关细分化工产业公司股票的 整体走势｡本基金的投资策略为通过投资于目标ETF 实现基金投资目标｡
三季度国内经济呈“生产出口强､内需待修复”的分化格局,出口与工业生产保持韧性,高 技术制造等新动能成为亮点,物价温和回升带动名义增长改善｡政策重心明确转向稳增长,财政 加快支出与政府债券发行､新型政策性金融工具落地投放,银行间流动性保持充裕｡金融市场上, 人民币汇率逆势走强,债券市场偏强运行,权益市场虽有所调整但季末情绪边际回暖,积极因素 正在积累｡三季度海外主线是能源价格高企推升输入性通胀,主要央行集体转向紧缩,长端利率 普遍上行｡美国经济韧性强于预期､通胀回落受阻,美联储重启加息｡欧洲增长边际走弱､通胀 反弹,欧央行加息｡日本经济阶段性转弱,央行加息､日债利率上行､股市回落｡韩国连续加息､ 韩元走强,股市先抑后弹｡美股风险溢价压至低位,欧股估值对利率更敏感,全球资金对高估值 成长与AI 相关资产趋于谨慎｡
本报告期内,本基金日均跟踪偏离绝对值为0.04%,年化跟踪误差为1.38%,符合基金合同约 定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制｡
