2026年第三季度跑赢基准0.29%！嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)A赵迁：均衡布局逢低布局，严控地缘风险

10月29日消息，近期嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模8866.36万元，比2026年第二季度降低2.53%。基金经理赵迁最新投资观点同步出炉。

赵迁表示，在地缘政治和油价极端情况可控的前提下，当前多数资产的阶段性下跌属于逢低布局的优质窗口，后续市场将告别极致分化行情，走向更均衡的演绎格局。 宏观经济： 当前地缘冲突推升柴油等能源价格，全球通胀粘性进一步凸显，美联储重回加息周期，美债利率曲线被大幅抬升，同时中美博弈与网络安全领域的不确定性也给全球产业发展带来额外扰动。 资本市场： 此前全球资本市场极致分化的行情已经结束，科技赛道内部行情持续分化，部分基本面稳定的板块在7月大跌后有所修复，基本面走弱的科技板块则在三季度末创下新低，欧洲、美股道琼斯等非科技市场受地缘能源价格、高美债利率双重压制，后续整体将走向更均衡的行情演绎。 投资方向： 组合将维持相对均衡的配置结构，发挥大类资产配置的优势，重点布局全球范围内赔率更高、后续胜率有望持续提升的细分领域，把握市场调整带来的布局机遇。 风险提示： 若后续出现超预期的地缘政治冲突、油价大幅异动等黑天鹅事件，市场原有运行逻辑将被打破，组合将及时启动对应的风险防控措施，投资者仍需留意相关不确定性带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.29%

数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)A净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.83%，同期业绩比较基准收益率为-2.12%，跑赢基准0.29%。

赵迁自2025年2月6日担任嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.18%。

资料显示，赵迁，硕士研究生，CFA、FRM、中国准精算师，9年证券从业年限，曾任嘉实基金管理有限公司风险管理部量化风险研究员，中信建投证券股份有限公司基金投顾业务中心投资经理，2022年1月加入嘉实基金管理有限公司任职于多策略解决方案中心，2025年2月6日起担任嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)基金经理。黄文强，硕士研究生，7年证券从业年限，曾任信达澳亚基金管理有限公司股票投资部研究员，博时基金管理有限公司多元资产管理部研究员，2026年5月加入嘉实基金管理有限公司多元资产配置部任FOF研究员，2026年9月12日起担任嘉实悦康稳健养老一年持有期混合(FOF)基金经理。

整体来看，整体来看，该养老FOF在2026年三季度跑赢业绩基准，后续将依托大类资产配置优势推进均衡布局，把握调整窗口的结构性机遇。不过产品中长期业绩暂未跑赢基准，叠加地缘冲突、油价异动等潜在黑天鹅扰动，市场波动风险仍存，投资者需结合自身养老投资周期与风险承受能力理性决策，持续跟踪组合后续配置调整与业绩表现。

附公告原文节选：

回顾资本市场,二季度后全球资本市场整体有所降温,三季度整体演绎的主线有两条｡第一 条,全球科技产业出现分歧,一方面是供给侧硬件材料大幅涨价后的供给扩产,一方面是下游需 求端新叙事的短期空缺｡在此基础上,由于中美博弈和网络安全的加剧,也对原有全球AI 产业发 展带来了一定的不确定性｡第二条,美伊战争重新回到大众视野,柴油价格飙升,全球通胀粘性 更高,使得美联储重新回到加息周期,大幅推升了美债利率曲线｡

第一条主线带来了科技内部赛道行情的分化,部分基本面相对稳定的板块在7 月份大跌后有 所修复,但其他基本面有所弱化的科技板块甚至在三季度末创出了新低｡第二条主线带来了非科 技领域的承压,以欧洲和道琼斯最为典型｡欧洲受制于地缘政治带来的天然气价格上涨,股市从 8 月份开始调整｡而道琼斯受制于能源价格和美债利率双重压制,在过去一个月与纳斯达克走出 罕见的大幅分化行情｡

组合管理方面,7 月份全球科技巨震后,组合回到相对均衡的配置,全球极致分化的行情已 经结束,未来是更加均衡的行情演绎｡组合发挥广义投资的优势,对于全球未来更具赔率,且胜 率有望提升的领域进行了布局｡我们预期,在地缘政治和油价极端情况可控的前提下,很多资产 的下跌是逢低布局的机会｡若市场出现超预期的地缘风险,再做相应的风险防控｡

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