10月29日消息，近期嘉实短债债券C披露2026年第三季度报，基金规模15.54亿元，比2026年第二季度降低13.39%。基金经理李曈最新投资观点同步出炉。
李曈表示，后续将在严控流动性安全的基础上，结合海内外宏观形势与市场动态灵活调整配置，把握阶段性机会实现短债产品收益平稳增长。 宏观经济： 海外通胀受地缘冲突、能源供应链扰动维持高位，美国经济依托AI产业渗透保持景气，国内经济延续结构性分化特征，9月制造业PMI重返扩张区间，出口等上中游产业景气度较高，内需消费、地产板块仍待提振。 资本市场： 三季度央行保持流动性合理充裕，资金价格中枢小幅抬升，整体维持稳健偏宽松态势，受多重因素影响收益率曲线呈现短端上行、中长端下行的平坦化特征。 投资方向： 将持续深度研判国内外宏观经济走势，密切跟踪政策动态，严守流动性安全底线，把握阶段性收益率高点优化资产配置组合。 风险提示： 海外通胀及发达经济体利率波动、国内内需修复不及预期、债券市场供需变动引发收益率波动等因素，可能对组合收益表现产生影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.04%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实短债债券C净值为1.10元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.34%，同期业绩比较基准收益率为0.30%，跑赢基准0.04%。
李曈自2022年3月15日担任嘉实短债债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.37%。
| 表：嘉实短债债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.34% | 0.30% | 0.04% |
| 近6月 | 0.69% | 0.63% | 0.06% |
| 近1年 | 1.44% | 1.34% | 0.10% |
| 近3年 | 5.63% | 5.04% | 0.59% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-3-15) | 10.23% | 8.22% | 2.01% |
资料显示，李曈，硕士研究生，17年证券从业年限，曾任中国建设银行金融市场部、机构业务部业务经理，2014年12月加入嘉实基金管理有限公司，现任固收投研体系策略投资总监，2022年3月15日起担任嘉实短债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，嘉实短债债券C在李曈管理任期内各阶段业绩持续跑赢基准，收益表现稳健。结合当前海内外宏观分化、债市收益率曲线平坦化的运行特征，该产品后续将以流动性安全为核心锚点灵活调整配置，在把握阶段性交易机会的同时，也需警惕海外利率波动、内需修复不及预期等潜在风险，适配低风险偏好投资者的稳健配置需求。
附公告原文节选：
国际层面,2026 年三季度海外通胀维持高位｡其一,地缘冲突反复扰动市场,原油等能源供 应链持续承压,油价运行于偏高区间｡原油供给端的不确定性进一步推升汽柴油､化工原料等下 游品价格,成为支撑海外通胀高位运行的重要因素｡其二,AI 技术持续迭代与产业渗透,强化了 市场对中长期生产效率改善的预期｡报告期内,依托AI 产业链带动,美国经济保持景气,失业率 维持低位,薪资与物价形成正向循环;美联储抗通胀立场坚定,美债为代表的发达经济体利率于 三季度显著上行｡
国内层面,2026 年三季度国内经济延续结构性分化特征,内外需强弱格局进一步凸显｡出口､ 半导体､能源有色等上中游产业景气度相对较高;地产､内需消费板块仍有待提振｡生产端,9
月制造业PMI 录得50.1,重返扩张区间｡内需端,截至8 月,全国一般公共预算支出累计同比增 长1.2%;8 月社会消费品零售总额累计同比增长1.1%｡投资端,1-8 月固定资产投资累计同比下 降7.2%,其中制造业投资累计同比下降2.3%,房地产开发投资累计同比下降21.5%｡出口保持高 增态势,1—8 月人民币计价出口金额累计同比上升14.6%,进口金额累计同比上升22%｡物价温 和修复,8 月CPI 同比上涨0.8%,PPI 同比上涨3.8%,持续保持正增长｡金融数据方面,8 月政 府债券存量同比增长13.4%,人民币贷款余额同比增长4.9%｡
债券市场方面,三季度央行保持流动性合理充裕,资金价格中枢小幅抬升,整体维持稳健偏 宽松态势｡受政府债券供给､信贷扩张速度､广义基金规模变动等因素共同影响,收益率曲线呈 现短端上行､中长端下行的平坦化特征:1 年期国债收益率上行至1.22%,10 年期国债收益率下 行至1.68%,10 年期与1 年期国债期限利差明显收窄｡
2026 年三季度,本产品深度研判国内外宏观经济形势,密切跟踪政策动态,审慎应对市场波 动｡在严守流动性安全底线的前提下,把握阶段性收益率高点优化资产配置组合,保障基金流动 性安全,实现收益平稳增长｡
