10月29日消息，近期上银中证500指数增强型A披露2026年第三季度报，基金规模2923.98万元，比2026年第二季度降低8.88%。基金经理鉏国彬最新投资观点同步出炉。
鉏国彬表示，2026年三季度市场风格剧烈切换，从上半年AI驱动的科技行情转向高低切的缩量震荡格局，后续将在严控跟踪误差的前提下依托量化策略力争获取稳健超额收益。 宏观经济： 暂无对应公开披露的宏观经济展望内容。 资本市场： 三季度市场从此前的K型分化迈入高低切阶段，成交额较上半年明显缩量，由放量博弈转为缩量震荡，此前拥挤度较高的TMT板块成交占比回落，成长、中盘风格回撤幅度较大，煤炭、石油石化、银行等红利类板块展现出较强抗跌属性，行业首尾收益差超过50%。 投资方向： 作为跟踪中证500指数的指数增强产品，将继续坚持采用量化多因子投资策略，在有效控制跟踪误差和组合偏离度的基础上，力争为投资者获取合理的超额收益。 风险提示： 市场风格切换节奏存在不确定性，量化模型有效性可能受极端行情影响，基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元，存在相关运作风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.74%
数据显示，截至2026年第三季度末，上银中证500指数增强型A净值为1.33元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.07%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准7.74%。
鉏国彬自2023年1月31日担任上银中证500指数增强型A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报15.96%。
| 表：上银中证500指数增强型A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.07% | -16.81% | 7.74% |
| 近6月 | 3.54% | -2.17% | 5.71% |
| 近1年 | 7.00% | 0.47% | 6.53% |
| 近3年 | 37.31% | 29.54% | 7.77% |
| 近5年 | 12.79% | 5.13% | 7.66% |
| 成立以来 (2020-7-1) | 32.56% | 26.29% | 6.27% |
资料显示，鉏国彬，硕士，历任光大保德信基金研究员等职务，2023年1月起担任上银中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年8月起担任上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年2月起担任上银中证全指指数增强型发起式证券投资基金基金经理。 翟云飞，博士，历任大成基金金融工程师（负责量化投资研究）、产品设计师、量化投资研究员、行业投资研究员，光大保德信基金金融工程高级经理、高级量化研究员、基金经理，现任量化投资部总监、基金经理，2023年9月起担任混合型证券投资基金基金经理，2025年5月起担任上银中证半导体产业指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月起担任上银创业板50指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年8月起担任上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年2月起担任上银中证全指指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年5月起担任上银中证沪港深互联网指数型发起式证券投资基金基金经理，2026年8月起担任上银创业板综指增强型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，上银中证500指数增强型A在2026年三季度风格剧烈切换的缩量震荡行情中，各周期均实现稳定跑赢业绩基准的超额收益，量化多因子策略的适配性得到阶段性验证。但当前产品规模已连续六十个工作日低于五千万元，叠加后续市场风格切换节奏不确定性、极端行情下量化模型有效性波动等潜在风险，投资者布局该产品前需充分考量其运作稳定性与自身风险承受能力。
附公告原文节选：
2026 年三季度市场风格切换比较剧烈,上半年由AI 产业链驱动的科技行情在三季度遭遇了明 显的回调,医药､红利､周期等处于低位的方向轮流接棒,市场从“K 型分化”迈入高低切阶段｡ 宽基指数表现上,主要宽基普跌,沪深300 指数下跌12.49%,中证500 指数下跌17.67%,中证2000 指数下跌11.08%,科创综合指数下跌27.98%,中证全指下跌13.79%｡成交额较上半年明显缩量, 市场由“放量博弈”转为“缩量震荡”｡风格上成长､中盘回撤较大,大小盘､红利抗跌,与上半年 市场形成镜像,本季度TMT 成交占比回落,拥挤度得到缓解｡行业上仍然分化较大,煤炭､石油石 化､农林牧渔､银行领涨,电子､通信等成长板块调整较大,行业上首尾收益差超过50%｡在投资 管理上,本基金是以中证500 指数为跟踪标的指数的指数增强基金,坚持采用量化多因子的投资策 略,勤勉尽责,在有效控制跟踪误差和偏离的基础上,力争为投资者获取合理的超额收益｡
