10月29日消息，近期华夏鼎明债券A披露2026年第三季度报，基金规模8.76亿元，比2026年第二季度降低19.40%。基金经理、基金经理助理武文琦最新投资观点同步出炉。
武文琦表示，2026年三季度国内债市整体稳健上行，后续将依托平稳的宏观与流动性环境，在严控风险的前提下把握债券市场结构性机会。 宏观经济： 当前国内宏观经济修复节奏偏缓，实体信贷需求整体偏弱，叠加央行灵活开展公开市场操作精准对冲各类流动性扰动，市场资金利率保持平稳，为债市运行提供了扎实的基本面支撑。 资本市场： 三季度国内债券市场整体上涨，长端利率债、长端信用债表现亮眼，收益率曲线呈现牛平走势，仅阶段性受供给冲击、止盈情绪影响出现小幅波动；行情结构上利率债表现优于信用债，超长端品种涨幅突出，信用债市场整体平稳，信用利差持续收窄，高等级信用债配置性价比明显提升。 投资方向： 后续将延续精细择券思路，灵活通过波段操作增厚组合收益，重点挖掘高等级信用债的配置价值，同时持续优化持仓结构，兼顾收益性与流动性。 风险提示： 需警惕后续宏观经济修复超预期、流动性边际收紧、债券供给大幅增加等潜在因素给债市运行带来的波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.10%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏鼎明债券A净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.35%，同期业绩比较基准收益率为0.45%，跑输基准0.10%。
武文琦自2024年11月25日担任华夏鼎明债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.45%。
| 表：华夏鼎明债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.35% | 0.45% | -0.10% |
| 近6月 | 0.93% | 1.08% | -0.15% |
| 近1年 | 1.94% | 1.41% | 0.53% |
| 近3年 | 6.15% | 5.59% | 0.56% |
| 近5年 | 11.42% | 8.08% | 3.34% |
| 成立以来 (2020-5-13) | 15.14% | 7.14% | 8.00% |
资料显示，武文琦，硕士，10年证券从业年限，2016年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，2024年11月25日起担任华夏鼎明债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华夏鼎明债券A三季度依托偏缓的宏观修复与平稳流动性环境实现正收益，虽单季度小幅跑输业绩基准，但中长期维度业绩持续跑赢基准，体现出稳健的配置能力。后续该产品将聚焦高等级信用债挖掘结构性机会，同时投资者也需留意宏观修复超预期、流动性边际收紧等潜在债市波动风险，结合自身风险偏好评估配置价值。
附公告原文节选：
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2026 年三季度,国内债券市场整体上涨,长端债券(包括长端超长端利率债,长端信用债)表 现尤为亮眼,曲线牛平,虽然阶段性受到供给冲击､止盈情绪的影响而出现小幅波动,但整体走势 仍然保持稳健｡从基本面角度看,宏观经济修复节奏不强､实体信贷需求偏弱,叠加流动性环境宽 裕､市场风险偏好回落,为债市上涨提供了多方面支撑｡
三季度央行灵活开展公开市场操作,隔夜逆回购投放精准对冲资金需求的季节性波动,平稳对 冲税期､地方债集中发行带来的流动性扰动,市场资金利率整体平稳,在季末月有效稳定了机构的 配置情绪｡
行情结构上,利率债表现优于信用债,超长端品种涨幅突出｡30 年期国债期货创下年内新高, 10 年期国债收益率阶段性下行触达低位｡30Y 和10Y 利差收窄,但仍处于过去3 年均值之上｡信用 债市场整体平稳,信用利差持续收窄,等级利差继续压缩,高等级信用债配置性价比提升,市场成 交较为活跃｡
报告期内,本基金精细择券,通过灵活波段增厚收益,严控信用风险｡
