10月29日消息，近期工银精选金融地产混合A披露2026年第三季度报，基金规模10.61亿元，比2026年第二季度增加24.46%。基金经理刘欣然最新投资观点同步出炉。
刘欣然表示，全球经济在多重外部扰动下仍保持可控运行区间，国内稳增长政策持续托底经济，权益市场价值风格占优格局下金融地产板块具备明确配置价值。 宏观经济： 海外受加息、油价高企等因素扰动，通胀读数抬升但经济增长动能回落幅度可控，国内稳增长政策发力托底传统内需，外需保持强劲，供需调整下工业品价格与工业企业利润维持平稳态势。 资本市场： 三季度A股市场风格呈现再平衡特征，AI产业链回调带动市场情绪阶段性降温，价值风格显著占优，银行等板块表现亮眼，上市银行中报业绩稳健，净息差降幅收窄带动净利息收入重回正增长，资产质量整体平稳。 投资方向： 将延续高仓位运作思路，重点深耕金融地产赛道，优先配置资产负债表扎实、盈利表现优异的头部金融机构，适度规避经营压力较大、潜在资产质量风险抬升的中小标的。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、地缘政治冲突升级、国内经济复苏进度不及预期、金融地产行业政策变动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准9.93%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银精选金融地产混合A净值为1.75元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为16.81%，同期业绩比较基准收益率为6.88%，跑赢基准9.93%。
刘欣然自2024年1月23日担任工银精选金融地产混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报68.79%。
| 表：工银精选金融地产混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 16.81% | 6.88% | 9.93% |
| 近6月 | 12.43% | 1.73% | 10.70% |
| 近1年 | 18.13% | -2.50% | 20.63% |
| 近3年 | 45.21% | 21.60% | 23.61% |
| 近5年 | 18.42% | 6.17% | 12.25% |
| 成立以来 (2018-11-14) | 75.20% | 11.22% | 63.98% |
资料显示，刘欣然，硕士研究生，2017年加入工银瑞信，现任研究部基金经理，2024年1月23日起担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理，2025年9月24日起担任工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年8月10日起担任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信新金融股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银精选金融地产混合A在价值风格占优的市场环境下，凭借聚焦金融地产赛道的高仓位运作思路，各阶段业绩均大幅跑赢基准，规模也实现显著增长。后续该产品将继续深耕赛道、优选头部标的，投资者布局时也需留意海外政策、国内复苏进度等潜在扰动因素，理性评估配置性价比。
附公告原文节选：
海外方面,尽管面临美联储加息､油价高企等宏观逆风,但AI 产业带动上市企业盈利强劲增 长,三季度欧美权益市场显著修复｡通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海 外通胀读数､一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内｡
国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱｡三季度以来 稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业 企业利润维持平稳态势｡
A 股方面,7 月以来AI 产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所 降温｡整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭､银行､农林牧渔等涨幅居前｡
本产品在报告期内维持高仓位运作,市场进入三季度以来波动有所加大,科技成长板块调整 而价值板块表现占优,风格呈现再平衡的态势｡从基本面来看,上市银行的中报业绩表现稳健, 净利息收入在净息差降幅明显收窄的带动之下重回正增长,为营收增长带来正向支撑,资产质量 整体表现平稳｡本产品延续对银行板块的重点配置,在报告期内适度增配资产负债表扎实､盈利 稳健较优的公司,减配了部分经营压力相对较大､潜在资产质量风险有所抬升的中小银行｡
