2026年第三季度跑输基准1.40%！易方达瑞祺混合C计瑾：布局AI相关赛道，严控回撤应对不确定性

10月29日消息，近期易方达瑞祺混合C披露2026年第三季度报，基金规模553.65万元，比2026年第二季度降低34.01%。基金经理计瑾最新投资观点同步出炉。

计瑾表示，本基金将围绕产业周期特征筛选高性价比资产，在严控回撤的前提下把握市场结构性机会。 宏观经济： 当前产业结构持续迭代，AI技术对下游场景的重塑效应逐步显现，部分新兴产业已进入从1到10的爆发增长阶段，整体经济运行中结构性机遇与不确定性并存。 资本市场： A股市场三季度出现阶段性调整，债券市场表现偏强，长端国债收益率持续下行，非银产品负债端的稳定流入支撑信用债行情，市场定价的核心矛盾之上仍存在更高维度的产业逻辑变量。 投资方向： 重点布局两类资产，一是产业周期底部、基本面出现边际变化的困境反转标的，聚焦AI重塑的多模态传媒方向；二是爆发期产业中供需持续错配、定价尚未充分的资产，覆盖光模块、国产设备等电子通信细分赛道，同时保留充足现金类仓位应对不确定性。 风险提示： 市场波动可能超出预期，产业逻辑变化速度快于预判，单一投资者大额赎回可能引发基金流动性波动，存在影响基金运作及净值表现的潜在风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.40%

数据显示，截至2026年第三季度末，易方达瑞祺混合C净值为1.51元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.81%，同期业绩比较基准收益率为-2.41%，跑输基准1.40%。

计瑾自2025年5月9日担任易方达瑞祺混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.68%。

资料显示，计瑾，硕士研究生，具有基金从业资格，8年证券从业年限，曾任工银瑞信基金管理有限公司转债研究员、投资经理助理，易方达基金管理有限公司研究员，易方达瑞康混合、易方达新益混合的基金经理，2025年5月9日起担任易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任本基金及易方达瑞安混合、易方达悦浦一年持有混合、易方达鑫转添利混合、易方达瑞和混合的基金经理，易方达悦弘一年持有混合的基金经理助理。包正钰，硕士研究生，具有基金从业资格，9年证券从业年限，2025年9月12日起担任易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任本基金及易方达价值精选混合、易方达红利混合、易方达科鑫量化选股股票发起式、易方达科智量化选股股票发起式、易方达悦安一年持有债券、易方达研究智选股票的基金经理，研究部总经理助理、行业研究员。陈开熠，硕士研究生，具有基金从业资格，6年证券从业年限，2026年8月12日起担任易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任本基金基金经理、行业研究员。

整体来看，整体来看，易方达瑞祺混合C当前规模处于低位，三季度业绩阶段性跑输基准，后续将围绕产业周期布局AI传媒、光模块等细分赛道并保留充足现金仓位。对投资者而言，需关注该基金后续在严控回撤目标下的结构性机会把握能力，同时留意市场波动、产业逻辑迭代、大额赎回等潜在风险对基金运作及净值的影响，结合自身风险偏好理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股市场有所调整,上证指数下跌6.16%､沪深300 指数下跌

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12.49%,中证800 指数下跌13.97%､创业板指下跌27.80%､科创50 指数下跌30.70%｡ 本季度申万一级行业中,煤炭､石油石化和农林牧渔涨幅居前,电子､通信和建筑材 料表现较差｡三季度,债券市场表现较强,10 年期国债收益率从1.73%下行至1.68%, 30 年期国债收益率的下行幅度更大,从2.24%下行至2.10%,30 年-10 年国债收益率 利差从二季度末的50bp 压缩至42bp 左右,信用债表现同样强势,理财和基金等非银 产品负债端的持续流入支持了信用债的表现｡

回顾三季度,本基金尝试将配置思路分为两部分:1)寻找处于产业周期底部, 基本面出现变化且有机会打出困境反转范式的标的,当下重点关注被AI 重塑的下游 场景;2)在已经处于从1 到10 爆发期的产业中,寻找供需持续错配､定价尚未充分 的资产｡在追求风险收益比的同时,本基金也时刻审视市场所定价的核心矛盾之上是 否存在更高维的逻辑,确保产业逻辑发生变化时做好回撤控制｡

在报告期内,本基金适度增加了传媒､电子和通信的配置｡其中传媒侧主要配置 估值处于底部､受AI 影响处于重塑期的多模态方向,希望能从左侧通过价值发现获 得超额收益｡电子和通信侧主要配置光模块､国产设备等伴随产业发展有望持续创造 增量价值的细分方向｡债券方面,本基金减持了大部分债券持仓,保留足够仓位以应 对市场不确定性｡

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