10月29日消息，近期交银沪港深价值精选混合披露2026年第三季度报，基金规模1.49亿元，比2026年第二季度降低12.93%。基金经理陈俊华最新投资观点同步出炉。
陈俊华表示，2026年四季度市场整体呈谨慎乐观态势，海外波动加大的同时国内投资热点更趋分散多元。 宏观经济： 海外多国加息趋势或将持续一段时间，流动性趋向收缩，国内宏观环境整体保持平稳。 资本市场： 海外流动性收缩态势下，市场风险偏好大概率回落，相关影响可能部分传导至国内市场，国内市场热点将更趋分散多元。 投资方向： 持续关注国内科技投入趋势，重点布局处于新科技应用产品相关供应链核心地位的企业，筛选标的优先考量稳健的财务结构与持续的成长潜能，通过行业对冲降低组合波动，提升个股收益贡献。 风险提示： 海外流动性收紧带来的市场波动风险可能向国内传导，部分海外市场需求前景变化引发的相关板块波动风险有所加大。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.56%
数据显示，截至2026年第三季度末，交银沪港深价值精选混合净值为1.92元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.56%，同期业绩比较基准收益率为-2.00%，跑输基准5.56%。
陈俊华自2016年11月7日担任交银沪港深价值精选混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报91.15%。
| 表：交银沪港深价值精选混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -7.56% | -2.00% | -5.56% |
| 近6月 | 1.86% | -0.36% | 2.22% |
| 近1年 | -13.82% | -4.68% | -9.14% |
| 近3年 | 16.49% | 27.06% | -10.57% |
| 近5年 | -13.97% | 2.95% | -16.92% |
| 成立以来 (2016-11-7) | 106.99% | 30.83% | 76.16% |
资料显示，该PDF中未披露对应基金经理的相关个人履历信息，无法生成符合要求的基金经理一句话简介。
整体来看，整体来看，交银沪港深价值精选混合2026年三季度规模环比下滑、当期业绩跑输基准，虽基金经理任期长期回报仍具备相对基准的超额收益，但近1年、3年、5年阶段业绩均跑输基准。其四季度锚定新科技应用供应链核心标的的布局思路，搭配行业对冲控波动的操作，能否对冲海外流动性传导的波动风险、修复阶段性业绩表现，仍需后续市场验证。
附公告原文节选：
2026 年三季度,市场风格发生剧烈波动,A 股科技､电力设备等领域回调较多,港股则获益 于银行､互联网板块上涨,恒指获取正收益｡
回顾三季度,宏观､产业和市场风格都发生了新的变动｡宏观层面,国内整体平稳,海外则 开始流动性收紧｡7-9 月,美联储､日本､韩国以及欧央行都启动加息;多个海外经济体呈现流 动性边际收紧态势｡产业层面,AI 产业仍是需求增长最快的领域｡根据中报,不论是国内､还 是海外科技企业,都提升了AI 相关的资本支出指引｡AI 相关产业链公司的中报,普遍呈现高增 速,而其他板块的中报增速则分化较大｡市场风格方面,中报期极致的持仓和估值差异开始变 动,上半年基本面表现稳健､估值处历史偏低的板块获得资金流入,低估值板块在三季度获取了 正收益｡
本基金继续从“选取处于上升周期的企业”的角度筛选股票,持续关注企业的成长力和可持 续性｡三季度,结合宏观环境变化和企业中报更新,我们做了部分持仓调整｡(1)优化科技板 块持仓｡选取更多需求敞口在国内,且估值具备安全边际的企业;(2)减少部分消费和材料板
块持仓｡主要基于需求侧分析,我们观察到部分海外市场的需求前景发生变化,未来波动风险加 大;(3)从持仓结构看,三季度的收益主要源自于物流､医药和资源板块持仓,回撤则主要源 自科技板块持仓｡
展望2026 年四季度,我们谨慎乐观,预计海外市场波动加大,国内则热点更趋分散和多 元｡(1)海外加息趋势,或将持续一段时间｡在流动性趋向收缩的态势下,我们预计海外市场 的风险偏好或回落,可能会部分影响国内市场;(2)国内科技投入的趋势仍将持续,且下半年 有各类新的科技应用产品会推出,我们持续关注处于相关供应链核心地位的企业;(3)稳健的 财务结构,持续的成长潜能仍是我们筛选标的首选标准｡我们仍将优选标的;力求通过行业对冲 降低组合波动,持续努力提升个股的收益贡献｡
综上,我们将一如既往勤勉尽责,不断进化,努力为投资人带来回报｡
