益诺思是国内生物医药安评CRO领域领先企业，依托核心技术壁垒提供合规非临床研究服务，具备突出的行业稀缺性。公司成立于2010年5月12日，2024年9月3日登陆上海证券交易所，注册及办公地点均位于上海市。
益诺思主营业务为专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务（CRO），所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包，覆盖细胞治疗、干细胞、CRO概念等热门赛道。
经营业绩：营收行业第十四，净利润行业第十三
2026年三季度，公司实现营业收入7.86亿元，在30家同行业企业中排名第14位；行业第一名药明康德营收达455.37亿元，第二名康龙化成营收120.03亿元，当期行业平均营收为31.14亿元，行业中位数为7.28亿元。同期公司实现净利润8896.52万元，行业排名第13位；行业第一名药明康德净利润195.05亿元，第二名康龙化成净利润12.09亿元，当期行业平均净利润为8.01亿元，行业中位数为4605.81万元。
资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2026年三季度公司资产负债率为37.60%，较去年同期的25.17%有所提升，高于当期行业平均25.09%的水平。
从盈利能力看，2026年三季度公司毛利率为34.07%，较去年同期的28.34%实现增长，但低于当期行业平均38.31%的水平。
董事长常艳薪酬99.67万元，同比减少78.60万元
公司控股股东为中国医药工业研究总院有限公司，实际控制人为中国医药集团有限公司。董事长、总裁常艳女士，1974年生，中国国籍，无境外永久居留权，浙江医科大学（现浙江大学医学院）学士，浙江大学医学院硕士，上海医药工业研究院博士、博士生导师，现任益诺思董事、总裁、法定代表人。2000年7月至2002年11月，任安评中心研究实习员；2002年11月至2006年4月，任安评中心助理研究员；2006年4月至2010年8月，任安评中心党支部书记；2006年8月至2008年2月，任安评中心主任助理；2008年2月至2010年8月，任安评中心副主任；2010年8月至2017年11月，担任益诺思有限总经理；2017年11月至今，担任益诺思总裁；2016年6月至今，任翱鹏合伙执行事务合伙人；2019年6月至今，任南通益诺思执行董事、总经理、法定代表人；2021年11月至2024年4月，任深圳益诺思董事长、总经理、法定代表人；2019年3月至今，任益诺思董事、法定代表人；2024年11月至今，任美国益诺思董事、总经理。其2025年薪酬为99.67万元，较2024年的178.27万元同比减少78.60万元。
A股股东户数较上期增加39.94%
截至2026年9月30日，公司A股股东户数为7428户，较上期增加39.94%；当期户均持有流通A股数量为1.24万股，较上期减少27.15%。机构持仓方面，汇添富医药保健混合A（470006）位居第六大流通股东，持股243.87万股，相比上期增加80.14万股；招商医药健康产业股票（000960）位居第七大流通股东，持股187.76万股，为新进股东；工银前沿医疗股票A（001717）位居第九大流通股东，持股140.00万股，为新进股东；平安医疗健康混合A（003032）退出十大流通股东之列。
华源证券指出：
- 2026年前三季度公司实现营业收入7.86亿元，同比增长37.80%，归母净利润0.94亿元，实现扭亏为盈，单三季度归母净利润达0.55亿元，利润环比翻倍
- 前三季度新签订单金额22.18亿元，同比增长183.27%，截至三季度末在手订单金额26.25亿元，较2025年末增长110.34%，订单储备充足
- 受益于国内创新药License-out高速增长的行业红利，公司将加快订单交付，维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为1.33/2.86/4.33亿元
招商证券指出：
- 2026年前三季度公司经营活动现金流净额3.07亿元，同比增长1298%，合同负债较2025年末增长约108.5%，回款与预收款同步大幅改善
- 公司作为安评CRO特色龙头，已进入“新签订单高增—在手订单扩张—收入加速—利润改善”的共振阶段，维持“增持”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为1.27/2.64/4.91亿元
图：益诺思营收及增速
图：益诺思净利润及增速
