10月29日消息，近期中银中证工业有色金属主题ETF披露2026年第三季度报，基金规模7693.55万元。基金经理赵建忠最新投资观点同步出炉。
赵建忠表示，全球宏观高波动叠加国内逆周期调节发力背景下，工业有色金属板块结构性短缺逻辑未被打破，后续具备配置价值。 宏观经济： 全球经济受地缘冲击维持高波动，AI投资扩张支撑总需求，但地缘局势升级推升能源价格、扰动供应链，通胀中枢抬升带动主要经济体货币政策收紧；国内加大逆周期调节力度，经济展现较强韧性，科技创新与产业升级仍是核心发展主线。 资本市场： 三季度A股高位回落宽幅震荡，市场结构分化较二季度收敛，工业金属板块在宏观逆风与供给端支撑的博弈中呈震荡格局，基本面为金属价格提供支撑，矿端约束未缓解、AI与电网需求未证伪的前提下，工业金属结构性短缺逻辑未被打破。 投资方向： 将继续严格遵循基金合同约定，采用完全复制策略紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，通过量化模型优化交易流程，降低申赎带来的冲击成本，尽可能缩小跟踪误差，贴合指数走势表现。 风险提示： 需警惕地缘局势超预期恶化、全球通胀上行幅度超预期、国内政策落地进度不及预期、工业金属需求大幅下滑等风险，同时本基金存在单一机构大额赎回引发的净值波动、流动性不足等特有风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.41%
数据显示，截至2026年第三季度末，中银中证工业有色金属主题ETF净值为0.84元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.28%，同期业绩比较基准收益率为-9.69%，跑赢基准0.41%。
赵建忠自2026年5月12日担任中银中证工业有色金属主题ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-24.49%。
| 表：中银中证工业有色金属主题ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.28% | -9.69% | 0.41% |
| 近6月 | - | - | - |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-5-12) | -15.78% | -20.90% | 5.12% |
资料显示，李念，9年证券从业年限，曾任中银基金管理有限公司研究员，2025年3月起先后担任中银中证央企红利50基金、中银300E基金、中银中证港股通互联网指数基金、国企ETF基金、中银创业板50基金、中银中证科创创业人工智能指数基金基金经理，2026年5月12日起担任中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年10月起担任中银中证工业有色金属ETF联接基金基金经理，具备基金从业资格。赵建忠，20年证券从业年限，曾任中银基金相关岗位研究员、基金经理助理，2015年6月起先后担任中证A100指数基金、国企ETF基金、中银300E基金、中银黄金基金等多只指数类基金基金经理，2026年5月12日起担任中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年10月起担任中银中证工业有色金属ETF联接基金基金经理，具备基金、期货从业资格。
整体来看，整体来看，该工业有色金属主题ETF在报告期内实现小幅跑赢基准的跟踪效果，依托板块结构性短缺逻辑明确后续配置价值，同时明确了后续紧密跟踪指数的运作思路。对投资者而言，布局该产品需同步权衡板块供需支撑逻辑与地缘、需求不及预期等多重内外风险，同时留意产品自身大额赎回等特有风险，结合自身风险偏好理性决策。
附公告原文节选：
- 宏观经济与市场回顾
全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局｡AI 相关投资 扩张继续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球 供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧｡
国内宏观方面,7 月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9 月国常会提及加紧加力推 动各项政策落地落实｡整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要 主线｡
股票市场方面,三季度A 股市场高位回落､宽幅震荡,科技股行情情绪降温,市场结 构分化相对二季度收敛｡从主要宽基指数来看,代表大盘股表现的沪深300 指数下跌12.49%, 中证A500 指数下跌14.96%｡上证综合指数7 月初冲高后回落,随后两个月震荡反复,三季 度下跌6.16%｡
三季度工业金属在全球宏观逆风与供给端支撑的博弈中呈现震荡格局,基本面支撑金属 价格,宏观对走势形成压制,指数下跌9.69%｡9 月上期所阴极铜加速去库,铜精矿加工费 继续下降至历史负值区间;国内电解铝运行产能逼近4500 万吨政策天花板,新增供给有限｡ 在矿端约束未缓解､AI 与电网需求未证伪的前提下,工业金属供需矛盾表现为结构性短缺
7
中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金2026 年第3 季度报告
的逻辑未被打破｡ - 投资策略和运作情况分析
本基金在报告期内严格遵守基金合同约定,采用完全复制策略跟踪指数,在因基金申赎 导致基金资产发生变动时,根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以降低冲击成本和 减小跟踪误差｡
本报告期内,本基金跟踪误差主要来自于申购赎回变动等情况导致的变化｡报告期内, 本基金整体运作平稳,运作过程未发生风险｡
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为-9.28%,同期业绩比较基准收益率为-9.69%｡
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形｡
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 1
权益投资
76,630,753.88
99.48
其中:股票
76,630,753.88
99.48
2
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融 资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
372,695.19
0.48
7
其他各项资产
31,453.04
0.04
8
合计
77,034,902.11
100.00
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票,本基金本报告期末未参与转融通证券出借业 务｡
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票｡
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
A 农､林､牧､渔业
B 采矿业 28,009,064.00
36.41
C 制造业 45,827,649.88 59.57
D 电力､热力､燃气及水生产和供应业
E 建筑业
F 批发和零售业
G 交通运输､仓储和邮政业
H 住宿和餐饮业
I 信息传输､软件和信息技术服务业
J 金融业
K 房地产业
L 租赁和商务服务业
M 科学研究和技术服务业
N 水利､环境和公共设施管理业
O 居民服务､修理和其他服务业
P 教育
Q 卫生和社会工作
R 文化､体育和娱乐业
S 综合 2,794,040.00 3.63
合计 76,630,753.88 99.60
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票｡
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 603993 洛阳钼业 533,700 9,008,856.00 11.71
2 600111 北方稀土 154,700 5,460,910.00 7.10
3 601600 中国铝业 484,600 4,327,478.00 5.62
4 601168 西部矿业 102,000 3,605,700.00 4.69
5 000807 云铝股份 127,200 3,332,640.00 4.33
6 600549 厦门钨业 67,900 2,995,069.00 3.89
7 000657 中钨高新 55,700 2,937,618.00 3.82
9
8
000630
铜陵有色
491,800
---
---
---
---
9
600673
东阳光
92,000
10
000426
兴业银锡
86,800
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票｡
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券｡
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券｡
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券｡
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属｡
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证｡
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资｡
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标,在风险可控的前提下,根据风险管理 原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货投资｡本基金将根据对现货和期货 市场的分析,发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点,采用股指期货在短期内取代部分现 货,获取市场敞口,投资策略包括多头套期保值和空头套期保值｡
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货交易,应当根据风险管理的原则,以套期保值为目的｡基金管理人将充 分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资｡
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资｡
5.10.3 本期国债期货投资评价
10
本基金本报告期未投资国债期货,无相关投资评价｡
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体北方稀土在报告编制日前一年内被监管机构出
具监管警示处罚｡本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规､基金合 同及公司投资制度的要求｡基金管理人将密切跟踪相关进展,遵循价值投资的理念进行投资 决策｡其他前十名证券的发行主体无受到公开谴责､处罚的情况｡
报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责､处罚的情形｡
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同约定的备选股票库｡
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
---
---
---
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
31,453.04
8
其他
-
9
合计
31,453.04
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券｡
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况｡
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况｡
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差｡
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额
107,351,880.00
---
---
11
本报告期基金总申购份额
2,000,000.00
---
---
减:本报告期基金总赎回份额
18,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
91,351,880.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额｡
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购､赎回或买卖本基金｡
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者 类别
报告期内持有基金份额变化情况
---
---
---
---
序号
持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间
期初份 额
申购份 额
机构
1
20260701-202609 30
28,847 ,900.0 0
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险:(1) 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险｡
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1､中国证监会准予中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金募集注册的 文件;
2､《中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;
3､《中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;
4､关于申请募集中银中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金之法律意见;
5､基金管理人业务资格批件､营业执照;
6､基金托管人业务资格批件､营业执照;
12
7､注册登记协议;
8､中国证监会要求的其他文件｡
9.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人､基金托管人所在地,供公众查阅｡
9.3 查阅方式
投资人在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件｡
中银基金管理有限公司
二〇二六年十月二十七日
13
