10月29日消息，近期南方中证互联网指数(LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模8975.78万元，比2026年第二季度降低24.90%。基金经理许荷东最新投资观点同步出炉。
许荷东表示，AI产业变革主线逻辑持续稳固，四季度互联网板块将进入需求验证期，产业链有望持续受益于技术变革周期的深化。 宏观经济： 国家持续强化促进人工智能发展的政策导向，“人工智能+”行动深入实施，明确战略方向、创新突破、场景落地、安全治理等关键维度，同时通过国际行业盛会释放扩大开放合作、完善全球人工智能治理体系的信号，为产业发展筑牢政策支撑。 资本市场： 当前AI投资正式进入需求验证阶段，智能体商业化进程有望通过提升单用户任务密度，带动相关产品用量与收入实现新一轮增长，具备场景、数据和企业交付能力的平台型龙头企业将率先兑现AI发展红利。 投资方向： 重点围绕AI产业两大核心主线布局，一是持续把握高景气的AI算力基础设施赛道，二是聚焦软件应用商业化验证赛道，捕捉AI商业闭环加速形成过程中的行业成长红利。 风险提示： AI技术迭代及商业化落地进度不及预期，行业供需格局出现大幅变动，相关上市公司盈利兑现情况存在不确定性，指数跟踪标的波动可能带来收益回撤风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.95%
数据显示，截至2026年第三季度末，南方中证互联网指数(LOF)A净值为1.70元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-23.10%，同期业绩比较基准收益率为-24.05%，跑赢基准0.95%。
许荷东自2026年7月16日担任南方中证互联网指数(LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-23.74%。
| 表：南方中证互联网指数(LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -23.10% | -24.05% | 0.95% |
| 近6月 | 7.96% | 6.13% | 1.83% |
| 近1年 | 12.78% | 11.15% | 1.63% |
| 近3年 | 89.65% | 84.32% | 5.33% |
| 近5年 | 71.40% | 64.89% | 6.51% |
| 成立以来 (2020-12-1) | 69.57% | 55.47% | 14.10% |
资料显示，许荷东，中国国籍，暨南大学金融学博士，具有基金从业资格，6年证券从业年限，2020年9月至2022年8月就职于深圳证券交易所任博士后研究员，2022年9月加入南方基金任指数投资部研究员，2025年10月17日至2026年6月5日任南方恒生中国企业ETF、南方中证申万有色金属ETF、南方富时中国国企开放共赢ETF基金经理助理，2026年6月5日起担任南方中证半导体行业精选ETF基金经理，2026年7月16日起担任南方中证全指电力公用事业ETF、南方中证全指电力公用事业ETF发起联接、南方中证互联网指数(LOF)基金经理，2026年7月24日起担任南方中证光伏产业指数发起基金经理，2026年8月12日起担任南方中证云计算50ETF基金经理。
整体来看，整体来看，该基金依托AI产业政策与技术变革逻辑锚定互联网板块布局，中长期业绩持续跑赢业绩基准，当前聚焦算力基建与软件应用两大核心赛道。不过其最新季度规模出现明显下滑，短期净值波动较大，叠加AI商业化落地进度、盈利兑现等多重不确定性风险，投资者布局该产品时需结合自身风险承受能力，理性评估指数跟踪标的的波动影响。
附公告原文节选：
2026 年三季度,互联网板块整体回调整理,然而AI 产业变革的主线逻辑并未改变,模 型迭代与商业化兑现仍在持续推进｡政策层面,国家促进人工智能发展的政策导向持续强化: “人工智能+”行动深入实施,明确战略方向､创新突破､场景落地､安全治理等关键维度; 世界人工智能大会成功举办,释放扩大开放合作､完善全球人工智能治理体系的信号｡产业 端,AI 大背景下两条主线并行推进:一是AI 算力基础设施景气延续,光模块作为算力网络 的核心环节保持高增长,800G 产品需求持续释放､出货量逐季环比提升,1.6T 产品进入商 业化元年并于三季度重点客户加速部署,行业供需偏紧格局未变､盈利能力随产品结构升级 持续改善;二是软件应用商业化进入验证期,智能体产品商业化加速兑现,头部产品年化收 入快速放量,企业级AI 服务正从传统订阅定价转向按用量､按成果的算力定价,AI 商业闭 环正在加速形成｡展望四季度,AI 投资正进入需求验证期,智能体商业化有望通过提升单 用户任务密度带动用量与收入的新一轮增长,具备场景､数据和企业交付能力的平台型龙头 有望率先兑现AI 红利,产业链有望持续受益于技术变革周期的深化｡
报告期内,中证互联网指数跌25.26%｡期间我们通过自建的“指数化交易系统”､“日 内择时交易模型”､“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水 平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作｡我们对本基金报告期内跟踪 误差归因分析如下:(1)接受申购赎回所带来的仓位偏离,对此我们通过日内择时交易争 取跟踪误差最小化;(2)根据指数成份股调整进行的基金调仓,事前我们制定了详细的调 仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,将跟踪误差控制在理想范围内｡
