10月29日消息，近期广发中证国新央企股东回报ETF披露2026年第三季度报，基金规模5.40亿元，比2026年第二季度增加30.45%。基金经理曹世宇最新投资观点同步出炉。
曹世宇表示，展望四季度红利资产仍具备配置价值，同时需重点关注其内部的结构分化机会。 宏观经济： 当前国内经济呈现初步企稳、中枢偏弱的运行特征，实体需求修复节奏偏缓，但价格水平已出现边际改善，A股非金融企业的营收及利润增速均有所回升，企业盈利的上行趋势并未被此前的市场调整打断。 资本市场： 红利资产板块内部分化逐步显现，银行、能源等传统高股息板块的分红预期已在股价中得到部分反映，而部分消费、通信及非银方向标的的股息率仍处于相对较高水平，后续存在估值再定价的空间。 投资方向： 后续将重点跟踪市场利率走势、股息率与无风险利率的利差变化，优先筛选盈利稳定、现金流充裕且分红能力具备可持续性的央企相关标的进行布局。 风险提示： 市场利率波动超预期、企业分红政策出现调整、宏观经济修复进度不及预期，都可能对红利资产的投资收益产生影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.46%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发中证国新央企股东回报ETF净值为1.21元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为10.52%，同期业绩比较基准收益率为8.06%，跑赢基准2.46%。
曹世宇自2026年10月16日担任广发中证国新央企股东回报ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.95%。
| 表：广发中证国新央企股东回报ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 10.52% | 8.06% | 2.46% |
| 近6月 | 2.00% | -2.36% | 4.36% |
| 近1年 | 11.44% | 5.46% | 5.98% |
| 近3年 | 36.51% | 20.25% | 16.26% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-5-24) | 34.44% | 16.39% | 18.05% |
资料显示，罗国庆，中国籍，经济学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书，16.8年证券从业年限，曾任深圳证券信息有限公司研究员，华富基金管理有限公司产品设计研究员，广发基金管理有限公司产品经理及量化研究员、指数投资部副总经理，2015年10月起先后担任广发深证100指数分级证券投资基金、广发中证医疗指数分级证券投资基金等多只指数型基金的基金经理，现任广发基金指数业务总部副总经理，2023年5月24日起担任广发中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只央企股东回报ETF凭借长期跑赢基准的业绩表现，规模近期实现较快增长。在当前国内经济初步企稳的环境下，其锚定盈利稳定、分红可持续的央企标的的布局思路，契合四季度红利资产的配置逻辑，同时也需留意利率波动、分红政策调整等潜在风险，为偏好高股息资产的投资者提供了对应的指数化配置工具。
附公告原文节选：
中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总 额占总市值比率较高的50 只上市公司证券作为指数样本,以反映央企股东回报 主题上市公司证券的整体表现｡作为ETF 基金,本基金将继续秉承指数化被动投 资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进 行投资运作,尽量降低跟踪误差｡
2026 年三季度,全球AI 交易进入去杠杆与估值再平衡阶段,市场由前期的 极致分化转向调整｡海外科技股回调､地缘局势与油价扰动､海外流动性收紧, 以及国内微观资金降杠杆等多重因素叠加,压制了A 股风险偏好｡一､海外方面, 半导体及科技权重市场明显走弱,前期高估值､高拥挤度的AI 产业链资产面临 集中消化,并通过产业链映射和风险偏好渠道传导至A 股科技板块｡与此同时,
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油价上行推升全球再通胀担忧,美债收益率走高､海外货币政策进一步收紧,成 长资产估值承压,全球权益市场波动加大｡二､国内市场调整的核心仍在于微观 流动性去杠杆｡前期科技板块交易拥挤､融资资金较为集中,在外部风险偏好回 落的背景下,融资盘降仓､交易型资金止损及大型IPO 带来的资金腾挪形成共振, 放大了市场下跌的负反馈｡随着国有资本增持等稳定市场举措落地,流动性紧张 情绪有所缓解,但市场整体风险偏好仍处于修复阶段｡三､从市场表现看,万得 全A 三季度整体回调,市场先快速下探､后弱势修复､再延续调整｡风格上,大 盘价值和低估值方向相对占优,金融､红利､资源等板块体现出较强防御属性; 小盘成长､科技制造及前期涨幅较大的AI 相关板块调整更为明显｡四､基本面 层面,国内经济呈现“初步企稳､中枢偏弱”的特征:实体需求修复偏慢,但价 格水平边际改善,企业盈利逐步回暖｡中报显示,A 股非金融企业营收及利润增 速均有所改善,盈利上行趋势并未被本轮市场调整打断｡
展望四季度,红利资产仍具配置价值,但需重视内部结构分化｡银行､能源 等传统高股息板块的分红预期已部分反映,而部分消费､通信及非银方向的股息 率仍处于相对较高水平,或具备再定价空间｡后续需重点跟踪利率走势､股息率 与无风险利率的利差变化,并优选盈利稳定､现金流充裕且分红能力具备持续性 的标的｡
基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者 日常申购､赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件｡
