10月29日消息，近期招商创业板综合增强策略ETF披露2026年第三季度报，基金规模1936.25万元，比2026年第二季度降低21.27%。基金经理文雨最新投资观点同步出炉。
文雨表示，展望四季度创业板综合指数有望从被动去杠杆阶段转向结构性修复行情。 宏观经济： 9月PMI回升至扩张区间，逆周期调节政策持续落地，“十五五”期间科技自立、AI算力与半导体国产化的中长期发展方向保持不变，光模块、半导体设备、高端装备相关订单仍具备较强韧性。 资本市场： 创业板综合指数将迎来多重利好支撑，中报与三季报披露期将验证硬科技领域的真实景气度，释放业绩弹性，若流动性边际改善、海外利率预期回落，成长板块的估值压力将得到有效缓和，叠加政策端对科技创新、设备更新、国产替代的持续支持，板块修复动力充足。 投资方向： 将在紧密跟踪创业板综合指数的基础上，重点布局景气度向好、成长性突出且估值处于合理区间的个股，风格上相对基准适当兼顾市值均衡性与成长属性，力争为投资者创造长期稳健回报。 风险提示： 需警惕海外利率长期维持高位、地缘扰动反复、部分热门赛道交易重新拥挤以及个股业绩分化带来的潜在波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.09%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商创业板综合增强策略ETF净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-21.27%，同期业绩比较基准收益率为-21.18%，跑输基准0.09%。
文雨自2025年8月20日担任招商创业板综合增强策略ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-3.12%。
| 表：招商创业板综合增强策略ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -21.27% | -21.18% | -0.09% |
| 近6月 | 0.81% | -1.67% | 2.48% |
| 近1年 | 3.06% | -2.86% | 5.92% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-20) | 10.91% | 7.88% | 3.03% |
资料显示，文雨，女，硕士，9年证券从业年限，2017年7月至2019年10月在上海申银万国证券研究所有限公司任金融工程部助理分析师、分析师，2019年10月加入招商基金管理有限公司后历任量化投资部研究员、高级研究员，现任旗下多只基金的基金经理，2025年8月20日起担任招商创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只创业板综合增强ETF在跟踪基准的基础上，长期维度实现了稳定的超额收益，基金经理基于宏观面、政策面与景气度判断，布局硬科技成长赛道的修复行情，同时兼顾市值均衡性控制组合波动。投资者可结合自身风险承受能力，关注后续政策落地、流动性变化及板块业绩验证情况，理性评估该产品的配置价值，同时留意相关潜在市场风险。
附公告原文节选：
报告期内,创业板综合指数累计下跌约21.18%｡从行业看,上半年强势的AI 硬件､半 导体､光通信链条明显回撤,电子､通信､电力设备成为主要拖累;资金阶段性流向煤炭､ 石油石化､银行､农林牧渔等低估值与资源方向,市场由“单一科技主线”转向“科技+红
利+资源”再平衡｡全A 日均成交额由6 月高点约3.4 万亿元降至9 月约1.6 万亿元,两融 余额较6 月高位下降,显示杠杆与情绪去化､交易拥挤度缓解｡因子层面,高弹性成长与 动量因子回撤较大,低波动､质量､盈利稳定性因子相对占优;小市值因子先抑后稳,季度 后期局部活跃｡
宏观与基本面方面,9 月PMI 回升至扩张区间,政策延续逆周期调节;“十五五”科技 自立､AI 算力与半导体国产化中长期方向未变,光模块､半导体设备､高端装备订单仍具 韧性｡但海外高利率､地缘摩擦及部分热门赛道估值消化,对长久期成长资产形成压制,导 致季度行情从“估值扩张”切回“业绩与筹码验证”｡
展望四季度,创业板综合指数有望从被动去杠杆转向结构性修复｡利好包括:一是中报 与三季报验证期,真景气硬科技业绩弹性释放;二是流动性若边际改善､海外利率预期回落, 成长估值压力缓和;三是政策对科技创新､设备更新､国产替代持续支持｡风险上,需防范 海外利率维持高位､地缘扰动反复､部分赛道交易重新拥挤及个股业绩分化｡
策略端本产品将继续在紧密跟踪创业板综合指数的基础上,重点关注景气度良好､成长 性突出且估值处于合理区间的个股｡整体策略风格上,相对基准适当偏好市值均衡与成长性, 致力为投资者创造长期稳健的回报｡
