10月29日消息，近期中金中证优选300指数(LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模6.97亿元，比2026年第二季度增加0.04%。基金经理耿帅军最新投资观点同步出炉。
耿帅军表示，2026年四季度A股有望逐步结束系统性估值压缩过程，市场风格将更趋均衡，具备性价比的成长与价值标的均存结构性配置机会。 宏观经济： 国内经济延续平稳态势，后续无风险收益率走势、相关政策预期将成为影响市场运行的核心宏观支撑因素。 资本市场： A股此前经历了指数调整与结构再平衡的过程，后续随着投资者回归投资基本范式，市场整体运行将更趋平稳，风格表现不会出现极端分化。 投资方向： 将在估值合理性与盈利确定性之间寻求平衡，重点挖掘成长风格与价值风格内部盈利增速和估值水平相匹配的高性价比标的，拓宽选股空间捕捉结构性机会。 风险提示： 全球地缘冲突超预期演化、AI产业叙事及发展进程出现大幅扰动、资金流动节奏发生异常变化，可能对市场运行带来额外不确定性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.67%
数据显示，截至2026年第三季度末，中金中证优选300指数(LOF)A净值为2.35元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为6.52%，同期业绩比较基准收益率为4.85%，跑赢基准1.67%。
耿帅军自2020年10月29日担任中金中证优选300指数(LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报46.65%。
| 表：中金中证优选300指数(LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 6.52% | 4.85% | 1.67% |
| 近6月 | 0.31% | -2.39% | 2.70% |
| 近1年 | 0.38% | -2.79% | 3.17% |
| 近3年 | 35.85% | 24.15% | 11.70% |
| 近5年 | 29.42% | 9.93% | 19.49% |
| 成立以来 (2018-8-30) | 134.85% | 47.39% | 87.46% |
资料显示，耿帅军，理学硕士，15年证券从业年限，历任国泰君安证券股份有限公司金融工程分析师，中信证券股份有限公司研究部副总裁、金融工程分析师，中国国际金融股份有限公司研究部执行总经理、金融工程分析师，现任中金基金管理有限公司副总经理、基金经理，2020年10月29日起担任中金中证优选300指数证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，中金中证优选300指数(LOF)A长期业绩持续跑赢业绩基准，基金经理基于当前A股运行特征给出均衡化的结构性配置思路，在估值与盈利确定性间平衡选股，为投资者提供了贴合当前市场环境的指数化投资参考。后续需关注地缘冲突、AI产业进程、资金流动等潜在扰动因素，理性评估产品配置价值。
附公告原文节选：
本基金采用完全复制中证中金优选300 指数的策略,按照标的指数的成份股构成及其权重构 建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整｡本基金按照基金合同约 定保持较高仓位运作,力争使组合与基准收益率的跟踪偏离和跟踪误差保持在较低水平｡
2026 年第三季度,国内经济延续平稳态势,科技创新亮点颇多;全球地缘冲突再起波澜,AI 叙事扰动不断｡在叙事新变化和资金再平衡等综合作用下,A 股市场整体经历指数调整､结构再 平衡的过程｡前期以算力为代表的业绩高景气但持仓高拥挤的板块出现“全球共振式”快速调整, 此前估值较低､波动较小的价值板块成为不少资金暂避波动的主要方向,收获了绝对和超额收益｡
整个季度看,沪深300､中证500､中证1000､科创50､创业板指等代表性规模指数分别出 现了-12.49%､-17.67%､-17.15%､-30.70%､-27.80%的调整｡风格方面,价值明显战胜成长,大 市值相对抗跌,微盘风格表现较好｡行业方面,银行､煤炭､农林牧渔､石油石化､医药等涨幅 领先,电子､通信､建材､电力设备及新能源､基础化工等跌幅较大｡
展望未来,基金经理认为2026 年四季度A 股市场整体有望逐步结束系统性估值压缩的过程, 而风格表现可能将更加均衡｡国内无风险收益率与政策预期､产业叙事逻辑与发展进程､资金流 动方式与节奏等因素是做出这一判断的主要原因｡投资者将回归投资基本范式,不断认真审视盈 利增速与估值水平的匹配度,因此,成长风格与价值风格内部具备性价比的标的或具备结构性的 配置机会,这将为自下而上投资者带来更广的选股宽度｡我们将持续在估值合理性与盈利确定性
之间寻求平衡,积极挖掘结构性机会,并始终坚持以高质量研究赋能投资管理的工作范式｡
