10月以来，银行中长期大额存单密集“开闸”。
《国际金融报》记者注意到，月内至少已有柳州银行、华瑞银行、恒丰银行等机构密集推出多只利率可观的中长期大额存单。与此同时，3年期普通定期存款产品也重新站上货架“C位”。综合看来，多只中长期产品年利率触达1.85%水平，最高达到1.90%。
受访专家指出，当前对于银行负债端的关注，或从此前的成本压降转向稳久期。本轮“大额存单热”并不意味着非存款利率上行周期的开始，下阶段发行或将更为常态化和差异化。
中长期大额存单密集上架
《国际金融报》记者注意到，银行本轮大额存单营销呈现出高密度、高利率且侧重中长期产品的倾向。
“大额存单，长久安心。”10月28日，柳州银行在微信平台发布推送，向投资者推荐1年期、2年期、3年期和5年期的四款大额存单。
尽管被称为“低利率版大额存单”，该行5年期大额存单的年利率仍然可以达到1.90%，以起存金额20万元计算，到期预计本息合计为21.9万元。此外，3年期产品则被写在推送标题中着重推荐，利率触达1.85%，均显著高于国有大行水平。
据记者不完全统计，10月以来还有恒丰银行、华瑞银行、张店农商行、西藏银行、怀来农商行等多家机构密集上架大额存单产品。
10月22日，华瑞银行“限量发售”18个月期限的大额存单，利率达1.85%。10月20日，恒丰银行也通过微信公众号推出7只不同期限的大额存单产品。其中，5年期产品被放在最为醒目的位置，年化利率1.75%，其余6只产品期限为1至18个月不等。稍早前的10月15日，西藏银行发行3年期大额存单产品，年化利率也达到1.85%。
值得关注的是，“可转让”也成为本轮大额存单营销中的“卖点”，各家机构规定不一。例如，华瑞银行本期产品设置了30天的锁定期，且规定到期前7天不能挂单转让。
由降成本转向稳久期
2025年下半年，银行业普遍收紧了中长期存款产品的投放，3年期及以上的大额存单乃至普通定存产品都难觅踪影。然而近日，各种中长期普通定期存款重新站上机构营销的“C位”。
例如，恒丰银行于10月23日分别向50岁及以上客户和新客户推出定期存款，两类产品起存门槛不同，两款3年期产品被放在醒目的宣传位。其中，新客专属的3年期存款年利率甚至超过该行5年期大额存单利率，达到1.85%。
中长期定存产品密集返场，是银行经营的需求转变，还是市场资金流动变化的结果？
在复旦发展研究院助理研究员、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁看来，二者兼而有之，其中银行优化负债结构是主要驱动力。
“2026年二季度商业银行净息差仅为1.41%，银行需要在控制负债成本的同时，承接前期集中到期的高息存款，稳定长期资金来源，缓解资产负债期限错配压力。从市场看，前三季度人民币存款增加20.76万亿元，其中住户存款增加9.39万亿元，说明银行体系并不存在普遍的存款短缺。但随着居民资金在存款、理财和资本市场之间重新配置，部分银行仍面临结构性资金留存压力。”石烁分析道。
广发证券银行首席分析师倪军指出，当前对于银行负债端的关注，或从此前的成本压降转向稳久期。今年7月以来，多家国有大行及中小银行陆续重启发售长期限大额存单，除稳定存款规模外，深层目的是拉长负债久期、提前锁定低成本资金，以对冲利率中枢进一步下行的再定价风险，并为息差管理预留空间。
本轮中长期存单热度将延续多久？
“近期大额存单热度短期内仍有望延续，但高利率产品的持续性相对有限。总体来看，本轮大额存单热更多反映银行负债结构调整，而非存款利率上行周期的开始。”石烁直言，“下阶段，大额存单发行将更加常态化、差异化，银行会根据负债稳定性、客户需求和资产收益情况灵活调整发行期限、额度及利率。”
