2026年第三季度跑赢基准4.94%！国联鑫价值混合C潘巍：动态调优大类资产，甄选高性价比标的

10月29日消息，近期国联鑫价值混合C披露2026年第三季度报，基金规模1.45亿元，比2026年第二季度增加198.92%。基金经理、基金经理潘巍最新投资观点同步出炉。

潘巍表示，三季度国内债市收益率曲线平坦化下行、信用利差持续收窄，权益市场指数回落但板块分化显著，大类资产配置需围绕性价比动态调整布局。 宏观经济： 当前国内基本面整体平稳，政治局会议释放宽松政策信号，叠加央行持续呵护流动性，同时出口韧性、输入性通胀担忧等因素会带来阶段性市场波动。 资本市场： 债券市场方面，三季度长端国债收益率持续下探后月末受政策组合拳、PMI重回扩张区间影响小幅回调，信用债各等级利差延续收窄态势，中低等级利差收窄幅度更为突出；权益市场整体指数有所回落，受海外科技领域摩擦、外围市场情绪传导、国内资金止盈等因素影响，双创板块波动较大，银行、煤炭等红利板块表现相对平稳。 投资方向： 后续将持续对比各类资产的性价比，筛选价值更高的标的进行布局，动态调整股债各类资产的配置比例，在严控风险的前提下争取稳健收益。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、海外市场波动超预期、政策落地效果存在不确定性，可能对组合收益造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.94%

数据显示，截至2026年第三季度末，国联鑫价值混合C净值为0.98元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.52%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%，跑赢基准4.94%。

潘巍自2024年9月25日担任国联鑫价值混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.05%。

资料显示，潘巍，硕士，证券从业年限17年，2009年6月起先后任职于中信证券股份有限公司、中华联合保险控股股份有限公司、华夏基金管理有限公司、安信基金管理有限责任公司，2022年3月加入国联基金管理有限公司，现任固收投资部下设二级部门“混合资产部”总经理，2024年9月25日起担任国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 霍顺朝，硕士，证券从业年限11年，2015年3月起先后任职于国融证券股份有限公司、建信理财有限责任公司，2023年3月加入国联基金管理有限公司，现任固收投资部下设二级部门“信用投资部”基金经理，2025年11月20日起担任国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，国联鑫价值混合C三季度规模实现大幅增长，当期及近阶段业绩跑赢基准，体现出其动态调整大类资产配置策略的阶段性成效。后续该基金将围绕资产性价比优化股债布局，在严控风险的前提下追求稳健收益，但投资者仍需留意宏观复苏不及预期、海外市场波动等潜在扰动因素，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。

附公告原文节选：

三季度债券市场呈现收益率曲线平坦化下行､各种利差被压缩｡政治局会议宽松定 调､降息预期发酵与央行流动性呵护构成做多主线,存款搬家带动的非银资金增加是债 券市场强劲的重要推动力量,出口韧性､输入性通胀担忧与止盈压力则主导阶段性回调｡ 具体而言:7月中上旬,央行净回笼下资金面阶段性收敛,叠加权益调整引发固收+赎回 担忧,10年期国债收益率在1.72%-1.74%区间震荡博弈;7月下旬,“存款降息”预期发 酵,月末政治局会议宽松信号推动收益率突破向下至1.70%｡8月中上旬,央行“保持流 动性充裕”基调叠加基本面数据一般,长端进一步走强,10Y､30Y分别触及1.6645%和 2.146%年内低点;8月下旬止盈情绪升温,长端小幅调整｡9月中上旬,债市围绕1.68% 关口窄幅拉锯;9月中下旬,公积金降息预期与央行跨季呵护推动超长债领衔突破,30 年期国债最低下探2.107%､30-10利差压缩至44BP;月末三部委房贷贴息､PSL降息等 政策组合拳落地,叠加PMI重回扩张区间与节前止盈,债市转入回调,10年期国债收益 率收于1.675%｡

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2026年三季度,信用债收益率与国债收益率波动趋同,但低等级､长久期信用债收 益率下行幅度更为显著｡信用利差方面,各等级信用利差延续收窄态势,结构分化较二 季度有所收敛,各期限､等级利差继续收窄,中低等级利差收窄幅度整体高于高等级｡

三季度权益市场整体指数有所回落,但是不同板块分化较为严重｡三季度权益市场 受到不利因素影响较多,这其中有美国对一些科技板块的摩擦､日韩等指数情绪回落的 带动､国内一些资金的止盈等｡双创包括因为二季度涨幅较大因此三季度波动也较大, 银行､煤炭等一些红利板块表现较为平稳｡

本基金综合比较各类资产的性价比,筛选价值更高的资产进行投资,并动态调整各 类资产比例｡

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