10月29日消息，近期工银聚享混合C披露2026年第三季度报，基金规模8.01亿元，比2026年第二季度增加10.07%。基金经理焦文龙最新投资观点同步出炉。
焦文龙表示，2026年三季度全球流动性边际收紧但AI产业盈利形成对冲，国内稳增长政策托底内需叠加外需保持韧性，市场呈现防御风格占优特征，基金通过股债均衡配置实现稳健收益。 宏观经济： 海外油价高位波动推升通胀预期，美欧日央行强化紧缩取向，全球流动性边际收紧，AI产业驱动科技企业盈利高增对冲经济下行压力；国内稳增长政策发力托底传统内需，出口链与高技术制造保持韧性，工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 资本市场： 三季度A股受AI交易拥挤出清、外部地缘冲突、油价与美债利率上行等因素影响风险偏好降温，市场风格呈现红利价值防御占优、小微盘相对活跃、成长板块显著承压的特征，银行、煤炭、农林牧渔等行业涨幅居前。 投资方向： 权益端延续定量化筛选、分散配置的思路，适度超配权益资产；债券端维持组合较长久期，兼顾流动性管理与回撤控制，充分发挥固定收益资产对组合整体收益的支撑作用。 风险提示： 后续需警惕海外央行紧缩政策超预期、地缘冲突进一步升级、国内内需修复不及预期等因素，可能对资本市场运行和基金组合收益带来阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准12.15%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银聚享混合C净值为1.38元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为9.05%，同期业绩比较基准收益率为-3.10%，跑赢基准12.15%。
焦文龙自2023年9月22日担任工银聚享混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报53.55%。
| 表：工银聚享混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 9.05% | -3.10% | 12.15% |
| 近6月 | 3.37% | 1.16% | 2.21% |
| 近1年 | 11.42% | 0.97% | 10.45% |
| 近3年 | 57.02% | 15.88% | 41.14% |
| 近5年 | 36.85% | 13.28% | 23.57% |
| 成立以来 (2021-8-24) | 37.52% | 13.63% | 23.89% |
资料显示，焦文龙，硕士研究生，17年证券从业年限，曾任鹏华基金执行总经理、基金经理，2021年加入工银瑞信，现任指数及量化投资部总经理、基金经理，2023年9月22日起担任工银瑞信聚享混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银聚享混合C2026年三季度依托股债均衡配置思路，在防御风格占优的市场环境下实现了显著的超额收益，各阶段业绩均大幅跑赢业绩比较基准。后续该基金仍将延续既定的量化分散权益配置、长久期债市管理的投资框架，同时投资者也需留意海外政策超预期、地缘冲突、内需修复不及预期等潜在扰动因素，理性评估产品的收益风险特征。
附公告原文节选：
海外方面,三季度油价维持高位波动,通胀预期回升,美欧日央行再度强化紧缩取向,全球 流动性环境边际收紧,对经济增长动能形成一定拖累｡但受益于AI 产业驱动,科技企业盈利强劲
增长,一定程度上对冲了宏观层面的不利影响,欧美权益市场边际修复｡
国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,结构上,出口链和高技术制造仍具韧性,而地产､ 消费和私人投资偏弱,内需修复相对不足｡三季度,稳增长政策发力对传统内需形成托底,与此 同时,外需仍保持相对韧性,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势｡
A 股方面,7 月以来AI 产业链受拥挤交易出清､外部地缘冲突､油价与美债利率上行等影响 而明显回调,市场风险偏好降温｡风格上,三季度呈现红利价值防御占优､小微盘相对活跃､成 长显著承压的特征;行业层面,中信一级行业中银行､煤炭､农林牧渔等涨幅居前｡
三季度基金运作中,组合继续保持了权益资产相对基准的适度超配｡权益投资上,组合延续 了以定量化筛选､分散配置为主的策略思路;债券投资上,适度保持组合较长久期,在兼顾流动 性管理与回撤控制的前提下,发挥固定收益资产对组合整体收益的支撑作用｡
