10月29日消息，近期工银聚享混合A披露2026年第三季度报，基金规模1.13亿元，比2026年第二季度降低45.34%。基金经理焦文龙最新投资观点同步出炉。
焦文龙表示，全球流动性边际收紧背景下，依托国内稳增长政策托底与外需韧性支撑，将通过股债均衡配置策略力争实现组合资产的稳健增值。 宏观经济： 海外油价高位波动推升通胀预期，主要发达经济体央行强化紧缩取向，全球流动性边际收紧，AI产业盈利增长对冲部分经济下行压力；国内稳增长政策发力托底传统内需，出口链与高技术制造保持韧性，工业品价格与工业企业利润维持平稳态势。 资本市场： A股前期AI产业链受多重因素影响出现明显回调，市场风险偏好阶段性降温，三季度呈现红利价值防御属性占优、小微盘相对活跃、成长板块显著承压的运行特征，债券市场可通过合理久期设置发挥收益支撑作用。 投资方向： 权益端延续定量化筛选、分散配置的思路，适度超配权益资产，债券端保持组合较长久期，在兼顾流动性管理与回撤控制的前提下，充分发挥固定收益资产对组合整体收益的支撑作用。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突升级、美债利率超预期上行、国内内需修复不及预期等因素给市场运行带来的额外波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准12.25%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银聚享混合A净值为1.39元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为9.15%，同期业绩比较基准收益率为-3.10%，跑赢基准12.25%。
焦文龙自2023年9月22日担任工银聚享混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报55.48%。
| 表：工银聚享混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 9.15% | -3.10% | 12.25% |
| 近6月 | 3.58% | 1.16% | 2.42% |
| 近1年 | 11.86% | 0.97% | 10.89% |
| 近3年 | 58.93% | 15.88% | 43.05% |
| 近5年 | 38.22% | 13.28% | 24.94% |
| 成立以来 (2021-8-24) | 38.98% | 13.63% | 25.35% |
资料显示，焦文龙，硕士研究生，17年证券从业年限，曾任鹏华基金执行总经理、基金经理，2021年加入工银瑞信，现任指数及量化投资部总经理、基金经理，2023年9月22日起担任工银瑞信聚享混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银聚享混合A三季度在规模环比下滑近五成的背景下，依托股债均衡配置思路取得了显著跑赢基准的收益表现，基金经理基于当前海内外宏观环境制定的后续投资框架，兼顾了权益端的弹性空间与债券端的收益支撑。对投资者而言，该产品过往中长期业绩具备相对优势，但仍需留意地缘冲突、美债利率异动、内需修复不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
海外方面,三季度油价维持高位波动,通胀预期回升,美欧日央行再度强化紧缩取向,全球 流动性环境边际收紧,对经济增长动能形成一定拖累｡但受益于AI 产业驱动,科技企业盈利强劲
增长,一定程度上对冲了宏观层面的不利影响,欧美权益市场边际修复｡
国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,结构上,出口链和高技术制造仍具韧性,而地产､ 消费和私人投资偏弱,内需修复相对不足｡三季度,稳增长政策发力对传统内需形成托底,与此 同时,外需仍保持相对韧性,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势｡
A 股方面,7 月以来AI 产业链受拥挤交易出清､外部地缘冲突､油价与美债利率上行等影响 而明显回调,市场风险偏好降温｡风格上,三季度呈现红利价值防御占优､小微盘相对活跃､成 长显著承压的特征;行业层面,中信一级行业中银行､煤炭､农林牧渔等涨幅居前｡
三季度基金运作中,组合继续保持了权益资产相对基准的适度超配｡权益投资上,组合延续 了以定量化筛选､分散配置为主的策略思路;债券投资上,适度保持组合较长久期,在兼顾流动 性管理与回撤控制的前提下,发挥固定收益资产对组合整体收益的支撑作用｡
