10月29日消息，近期工银聚利18个月定开混合C披露2026年第三季度报，基金规模1877.64万元，比2026年第二季度增加0.66%。基金经理张洋最新投资观点同步出炉。
张洋表示，全球流动性冲击与地缘风险扰动下，国内经济稳字当头，资本市场呈现分化震荡格局，后续将围绕稳健收益主线优化大类资产配置。 宏观经济： 国内经济基本面整体以稳为主，进出口贸易拉动效应明显，针对国内需求的相关支持政策正持续出台，海外受中东局势不明朗影响油价维持高位，全球通胀易上难下，叠加AI硬件投资增长推高融资需求，美联储加息进一步加大全球流动性压力。 资本市场： 国内债券市场整体呈窄幅震荡走势，权益市场分化特征显著，风格较二季度明显反转，价值风格占据优势，与海外市场关联度较高的板块受流动性及地缘事件冲击调整幅度较大，后续需持续跟踪流动性走向及相关风险事件的持续时间与影响幅度。 投资方向： 债券端聚焦中短久期高等级品种，以获取稳定票息收益为核心，权益端坚守基本面主线，采用不对称哑铃型配置结构，重点布局与经济及投资性实物资产关联度较高的央国企标的，同时在严格控制组合波动的前提下适度参与泛人工智能科技板块的投资机会。 风险提示： 需警惕地缘冲突超预期演化、全球通胀反弹幅度超预期、海外货币政策收紧节奏快于预判、国内需求修复不及预期等多重内外因素叠加带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.41%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银聚利18个月定开混合C净值为1.14元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.65%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%，跑赢基准1.41%。
张洋自2021年1月12日担任工银聚利18个月定开混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报13.33%。
| 表：工银聚利18个月定开混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.65% | -0.76% | 1.41% |
| 近6月 | -0.73% | 1.47% | -2.20% |
| 近1年 | -1.05% | 1.46% | -2.51% |
| 近3年 | 3.33% | 15.78% | -12.45% |
| 近5年 | 9.10% | 17.60% | -8.50% |
| 成立以来 (2021-1-12) | 13.72% | 18.47% | -4.75% |
资料显示，张洋，博士研究生，2012年加入工银瑞信，现任固定收益部投资副总监，2021年1月12日起担任工银瑞信聚利18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银聚利18个月定开混合C在2026年三季度依托适配震荡分化行情的配置思路，实现了阶段性跑赢业绩基准的收益表现。后续该基金将延续稳健收益主线优化大类资产布局，同时投资者也需留意地缘冲突、海外货币政策变动等多重内外风险对组合收益的潜在扰动，结合产品定开属性与自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球资本市场在流动性冲击和地缘风险下大幅波动,国内资本市场风险偏好
也有所下降｡
海外方面,随着中东局势短期难以明朗,油价维持高位,带动全球通胀易上难下｡与此同时, 人工智能硬件投资仍在增长,但也大幅推升了整体融资需求,带动全球债券收益率向上｡在这种 情况下,美联储也进行了加息,进一步冲击全球流动性,带来全球资本市场的调整和波动｡
国内方面,经济基本面依然以稳为主｡进出口贸易拉动明显,国内需求方面一些支持政策也 在持续出台中｡债券市场窄幅震荡｡权益市场方面,一些和海外市场关联较大的板块在流动性和 地缘事件冲击下调整较大,但全市场分化依然显著,结构较二季度发生反转,价值风格显著占优, 未来需要关注跟踪流动性和相关风险事件的持续时间和幅度｡
根据以上宏观中观判断,组合的配置方向债券方面以中短久期高等级债券票息收益为主,权 益部分在波动中稳守基本面方向,结构上维持不对称哑铃型,以和经济及投资性实物资产相关度 较高的央国企为主,同时在控制波动的前提下适度参与泛人工智能科技板块｡
