10月29日消息，近期国联多元配置3个月持有混合(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模1474.90万元，比2026年第二季度降低40.93%。基金经理刘斌最新投资观点同步出炉。
刘斌表示，后续将围绕业绩比较基准发挥跨资产配置等专业能力，以债券底仓为压舱石搭配多元资产增强收益弹性，在严控回撤的基础上动态优化组合结构，力争实现中低波动下的稳健收益。 宏观经济： 暂无针对宏观经济走势的专项研判内容，将依托成熟的宏观择时体系动态跟踪经济运行变化，为大类资产调整提供支撑。 资本市场： 后续将持续跟踪各类资产的运行趋势，充分利用不同资产间的风险对冲效应，平滑组合波动，适配中低波动的产品定位。 投资方向： 以占比86%的债券资产作为组合底仓，同时搭配A股、港股、美股、黄金等多元资产作为收益增强部分，依托宏观择时、中观行业研判与基金优选策略动态调整组合结构。 风险提示： 市场环境复杂多变，各类资产波动可能超出预期，基金过往业绩不代表未来表现，投资需警惕相关波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.46%
数据显示，截至2026年第三季度末，国联多元配置3个月持有混合(FOF)A净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.19%，同期业绩比较基准收益率为0.27%，跑输基准0.46%。
刘斌自2025年12月16日担任国联多元配置3个月持有混合(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.08%。
| 表：国联多元配置3个月持有混合(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.19% | 0.27% | -0.46% |
| 近6月 | 1.38% | 0.92% | 0.46% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-12-16) | 1.55% | 1.06% | 0.49% |
资料显示，刘斌，硕士，北京大学西方经济学专业毕业，证券从业年限16年，2010年7月至2019年7月历任中信证券股份有限公司研究部高级经理、副总裁，财富管理委员会投资顾问部高级副总裁，2019年9月至2022年12月历任建信资本管理有限责任公司资本管理一部业务总监、执行总经理、投资经理，2022年12月加入国联基金后任多策略投资部下设二级部门“FOF投资部”总经理，2025年12月16日起担任国联添安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、国联多元配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)、国联多元丰益6个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，这只定位中低波动的持有期FOF当前以高占比债券为底仓，搭配跨市场权益、黄金等资产做收益增强，依托成熟体系动态跟踪市场调整组合。尽管2026年三季度阶段性跑输业绩基准，但成立以来仍实现了跑赢基准的正收益，不过产品规模近期出现较大幅度下滑，叠加市场环境的不确定性，投资者仍需结合自身风险偏好理性评估配置价值，警惕各类资产超预期波动带来的潜在影响。
附公告原文节选：
2026年三季度,全球大类资产表现显著分化｡A股整体下跌且风格切换剧烈,科创 50､创业板等成长指数深度回调,而中证红利等大盘价值指数逆势走强｡港股方面,恒 生指数震荡上行,恒生科技明显走弱｡美股方面,标普500温和上涨,AI科技股业绩仍
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是核心支撑｡债券市场方面,国内债市延续回暖,长端利率下行;海外债市则因紧缩预 期升温,收益率大幅上行｡商品市场方面,黄金经过上半年的调整后有所企稳,原油､ 能化､农产品受地缘扰动和供给影响明显走强｡
本产品定位为多元配置FOF,以86%的债券资产为底仓,辅以A股､港股､美股､ 黄金等多元资产配置,力争实现中低波动下的稳健收益｡具体而言,产品基于业绩比较 基准,参考经典的风险平价理论,将组合风险大致均衡地分配至债券､A股､港股､美 股､黄金等各类资产,以实现资产间的风险对冲与回撤控制;同时,依托成熟的宏观择 时､中观配置､基金优选等策略,进行动态调整与收益增强｡报告期内,产品录得小幅 负收益｡从业绩归因看,债券资产贡献最大,美股､港股及商品资产均形成不同程度的 正贡献,而A股资产明显拖累,是产品取得负收益的主要原因｡
展望后市,产品将围绕业绩比较基准,充分发挥跨资产配置､宏观择时､中观行业 研判与基金优选等方面的专业能力｡以债券底仓为压舱石,以A股､港股､美股､黄金 等多元资产增强收益弹性,在严控回撤的基础上动态优化组合结构,力争实现中低波动 下的稳健收益｡
