2026年第三季度跑赢基准13.69%！中泰研究精选6个月持有股票C李玉刚：分散持有优质公司 严控组合风险

10月29日消息，近期中泰研究精选6个月持有股票C披露2026年第三季度报，基金规模1115.16万元，比2026年第二季度降低1.87%。基金经理李玉刚最新投资观点同步出炉。

李玉刚表示，将坚持以合理价格分散布局能持续创造价值的优质上市公司，通过深度研究与量化工具结合的方式构建低波动组合，力争实现长期稳健回报。 宏观经济： 当前全球AI叙事反复、海外流动性收紧叠加地缘扰动抬升市场避险情绪，国内稳楼市政策逐步落地带动相关板块出现修复行情。 资本市场： 三季度市场结构分化显著，能源、银行等低估值板块逆势走强，前期领涨的电子、通信、电力设备等AI基建科技成长赛道出现深度回调，单一风格集中演绎的行情下均衡配置的组合表现相对稳健。 投资方向： 后续将继续依托基本面深度研究筛选具备持续创造超额价值能力的优质公司，运用量化工具搭建分散化组合，降低个股对组合收益的扰动，在银行、建筑建材、消费、休闲出行、能源、化工、电子等行业均衡布局估值处于合理区间的标的。 风险提示： 若市场行情集中追捧少数板块、风格高度趋同，或市场预期脱离基本面运行，本基金业绩可能阶段性落后于市场表现；优质公司估值过高时，也可能损害组合长期回报。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准13.69%

数据显示，截至2026年第三季度末，中泰研究精选6个月持有股票C净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为2.50%，同期业绩比较基准收益率为-11.19%，跑赢基准13.69%。

李玉刚自2022年11月11日担任中泰研究精选6个月持有股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.30%。

资料显示，李玉刚，北京大学硕士，25年证券从业年限，曾任国泰君安证券股份有限公司研究所、新产品部和衍生产品部研究员、资产管理总部研究员，上海国泰君安证券资产管理有限公司量化投资部总经理，2014年11月加入中泰证券(上海)资产管理有限公司后历任对冲基金部总经理、研究部总经理、研究部总经理兼量化公募投资部总经理，现任公司权益公募投资部首席基金经理，2022年11月11日起担任中泰研究精选6个月持有期股票型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年三季度依托均衡低波动的配置思路，在市场结构分化、成长赛道回调的行情下取得显著超额收益，契合基金经理长期稳健的投资定位。后续其多行业分散布局、结合基本面研究与量化工具的运作思路，有望进一步平滑组合波动，但投资者也需留意风格极端趋同、优质标的估值过高带来的阶段性业绩波动风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026年三季度,全球AI叙事反复､海外流动性收紧与地缘扰动抬升避险情绪, 能源､ 银行等低估值版块逆势走强,房地产受稳楼市政策催化反弹;前期领涨的AI 基建链条: 电子､通信､电力设备等科技成长方向深度回调｡

本基金坚持以合理价格､分散化地持有能持续创造价值的优秀公司｡判断市场风格, 并根据市场的风格偏好调整组合,既不符合我们遵循的固有安全性原则,也超出我们的 能力范围｡

在构建投资组合时,我们通过分散化尽量降低主动管理风险,以降低投资者对基金 风险收益来源的认知难度;同时,相对于宽基指数,我们通过筛选低估或合理估值的优 秀公司,力争提高长期回报｡

本基金的风险收益来源,取决于以下两个方面:

1)所谓优秀公司,指的是从生意和商业逻辑的角度,通过深度研究筛选出来的能 够持续创造超额价值的公司｡这个筛选过程是基于个案的深度研究驱动,而不是量化指 标驱动｡量化指标仅是历史结果,我们希望通过深度研究理解造就优秀的原因,以及是 否可以持续｡

2)所谓分散化,指的是在组合构建过程中运用量化工具,在最大化组合期望回报 率的同时,尽可能降低个股对组合的影响｡我们希望得到的结果是优秀公司的平均回报, 而不是由少数几家公司主导组合的风险收益｡

本基金的资产继续分散化配置于银行､建筑建材､消费､休闲出行､能源､化工､ 电子等行业的优秀公司｡

本基金是一个分散化的投资组合,在市场热衷于少数几个板块､风格比较集中的环 境下,本基金业绩表现可能会落后于市场;本基金集中投资于优秀公司,在市场预期脱 离基本面的环境下,本基金业绩表现也可能会落后于市场;优秀公司也是有价的,估值 过高时也会面临损害长期回报的风险｡

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