10月29日消息，近期工银稳健瑞盈一年持有债券C披露2026年第三季度报，基金规模3333.38万元，比2026年第二季度降低8.30%。基金经理庄园最新投资观点同步出炉。
庄园表示，后续将在严控组合风险的前提下，结合内外市场环境变化动态调整资产配置，力争为持有人实现稳健的长期收益。 宏观经济： 后续国内经济将延续底部震荡格局，外需保持强劲支撑出口表现，稳增长政策持续发力托底传统内需，推动工业品价格与工业企业利润维持平稳运行态势。 资本市场： 债券市场方面，充裕的配置资金将对债市形成支撑，后续将密切跟踪资金利率与实体融资需求变化调整久期策略；权益市场情绪有望逐步修复，价值风格仍具备相对配置优势。 投资方向： 债券部分将维持低久期配置以控制利率波动风险，权益端将继续优化行业结构，重点布局有色金属、钢铁、公用事业等具备估值修复空间的板块，动态调整持仓结构增厚组合收益。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、海外货币政策超预期收紧、资本市场波动加大等因素，可能对组合收益表现造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.71%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银稳健瑞盈一年持有债券C净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.07%，同期业绩比较基准收益率为0.64%，跑输基准1.71%。
庄园自2023年7月25日担任工银稳健瑞盈一年持有债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.98%。
| 表：工银稳健瑞盈一年持有债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.07% | 0.64% | -1.71% |
| 近6月 | -2.17% | 1.84% | -4.01% |
| 近1年 | -3.72% | 2.36% | -6.08% |
| 近3年 | 4.40% | 14.88% | -10.48% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-10-26) | 2.65% | 20.40% | -17.75% |
资料显示，庄园，硕士研究生，23年证券从业年限，曾任招商基金投资部交易员、工银瑞信基金研究部研究员、中国国际金融有限公司资产管理部高级经理、安信证券资产管理部FOF投资中心投资经理、安信基金固收二部总经理，2022年加入工银瑞信基金，现任固定收益部投资副总监，2023年7月25日起担任工银瑞信稳健瑞盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银稳健瑞盈一年持有债券C当前规模小幅回落，过往多阶段业绩跑输业绩基准，基金经理基于当前宏观与市场环境明确了低久期债配、布局估值修复类权益板块的后续操作思路。对投资者而言，需留意该产品后续业绩修复进度，同时警惕宏观复苏不及预期、海外政策变动等潜在风险，结合自身风险偏好评估配置价值。
附公告原文节选：
海外方面,尽管三季度面临美联储加息､油价高企等宏观逆风因素,美国经济依旧表现稳健, AI 相关投资继续保持高位,劳动力市场表现平稳｡原油价格再度回升叠加需求韧性,美国核心CPI 环比再度反弹｡通胀预期抬升下美欧日央行加息,美联储9 月再度加息25 基点,并推动美债利率 明显走高｡
国内方面,三季度经济继续处于底部震荡状态,外需维持强劲,出口继续高增｡内需方面, 投资和消费则继续处于低位,融资需求偏弱背景下,信贷和社融增速也有一定下行｡稳增长政策 发力对传统内需形成托底,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势｡
债券市场方面,三季度债市表现较强｡三季度资金利率中枢较4-5 月低位有所抬升,对短债 收益率下行空间有所限制,由于实体融资需求不足,配置资金依然较为充裕,纯债基金申购量好 于往年同期,机构对债券总体乐观,驱动收益率下行｡
国内A 股方面,7 月以来AI 产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪 有所降温,价值风格显著占优｡
本期组合债券部分维持低久期配置,权益仓位较上期有所提高｡加仓了有色金属､钢铁､商 贸零售､公用事业､通信等行业,减持了非银金融､家用电器､煤炭､食品饮料等行业｡
