10月29日消息，近期工银稳健回报60天持有期短债发起式C披露2026年第三季度报，基金规模2.71亿元，比2026年第二季度降低3.71%。基金经理陈涵最新投资观点同步出炉。
陈涵表示，全球制造业PMI在油价、金融条件收紧等扰动下持续回升，海外通胀呈现粘性，国内经济保持平稳运行，债券市场呈现收益率震荡下行的格局，短债基金将在严控信用风险的前提下把握波段操作机会，力争为持有人获取稳健收益。 宏观经济： 全球制造业PMI受多重扰动因素影响持续回升，海外通胀因商品价格、新兴行业产品价格上行呈现一定粘性，美联储重启加息推高美债收益率；国内经济运行平稳，出口维持高增长，PMI与工业增加值保持稳定，通胀受能源价格推动但整体幅度可控，货币政策调控精细化程度持续提升。 资本市场： 国内银行间回购利率维持低位且波动进一步收窄，宽松资金面支撑债券收益率震荡下行，市场结构呈现长端表现优于短端、信用债表现强于利率债的特征。 投资方向： 组合将维持合理久期配置，积极开展波段操作，持续严格甄别企业信用资质，坚持以高等级信用债和利率债为核心配置方向，主动防范信用风险。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、全球通胀走势反复、国内资金面波动超预期等因素可能给债券市场带来的阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.01%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银稳健回报60天持有期短债发起式C净值为1.12元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.35%，同期业绩比较基准收益率为0.34%，跑赢基准0.01%。
陈涵自2021年5月26日担任工银稳健回报60天持有期短债发起式C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.39%。
| 表：工银稳健回报60天持有期短债发起式C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.35% | 0.34% | 0.01% |
| 近6月 | 0.85% | 0.73% | 0.12% |
| 近1年 | 1.51% | 1.56% | -0.05% |
| 近3年 | 6.49% | 5.82% | 0.67% |
| 近5年 | 11.30% | 10.71% | 0.59% |
| 成立以来 (2021-5-26) | 12.11% | 11.67% | 0.44% |
资料显示，陈涵，硕士研究生，15年证券从业年限，2011年加入工银瑞信，曾任专户投资部投资经理，现任固定收益部副总经理，2021年5月26日起担任工银瑞信稳健回报60天持有期短债债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该短债产品依托基金经理的长期固收投研经验，在严控信用风险的配置框架下，多数阶段实现了相较业绩基准的超额收益，契合短债产品追求稳健回报的定位。当前在海内外多重宏观变量扰动、债市收益率震荡下行的环境下，该产品后续将通过合理久期搭配波段操作把握收益机会，不过投资者仍需留意海外货币政策超预期收紧、资金面波动等潜在风险，理性评估产品的持有体验与收益确定性。
附公告原文节选：
2026 年三季度,产业投资保持高景气,全球制造业PMI 在油价､金融条件收紧等因素的扰动 下继续回升｡海外通胀因商品价格再度上涨､新兴行业产品价格上行的影响,呈现一定粘性｡在 上述环境下,美联储出于对通胀目标的关注重启加息,美债收益率显著上行｡
国内经济保持平稳,出口保持高增长,PMI 和工业增加值相对稳定,投资､消费的动能有待 加强｡国内通胀一定程度上受到能源价格的推动,但幅度相对可控｡随着货币政策调控的精细化 程度提升,银行间回购利率保持低位､波动进一步下降｡在宽松资金的影响下,债券收益率处于 震荡下行的态势,结构上长端好于短端､信用强于利率｡
基于对资金面的研判,组合在本季度的久期保持超配,积极加强了波段操作｡日常组合管理 中,组合继续做好对企业信用资质的甄别,坚持以高等级信用债和利率债为主,积极主动防范信 用风险｡
