10月29日消息，近期易方达价值精选混合披露2026年第三季度报，基金规模52.81亿元，比2026年第二季度降低13.28%。基金经理包正钰最新投资观点同步出炉。
包正钰表示，当前国内经济边际回暖、政策逆周期调节力度加大，A股市场经过三季度震荡调整后，可通过均衡配置两类资产优化组合风险收益特征。 宏观经济： 国内出口保持较快增长，9月制造业采购经理指数回升至扩张区间，居民消费修复仍偏缓，宏观政策将继续加大逆周期调节力度、着力扩大内需。 资本市场： 外部中东地缘冲突持续推高国际油价，海外主要经济体长端国债收益率普遍上升，全球人工智能硬件相关资产同步调整，A股三季度整体震荡调整，科技成长板块明显回调，红利与价值风格表现占优。 投资方向： 将在人工智能相关领域与非人工智能领域之间做好选股均衡，增配电子、通信行业中产业地位突出、订单与业绩能见度较高的公司，布局食品饮料行业具备长期竞争优势的标的，继续持有医药生物、石油石化行业基本面稳健的公司，同时通过行业集中度与个股比例约束控制组合风险。 风险提示： 需警惕地缘冲突超预期升级、海外主要经济体货币政策大幅波动、国内消费修复不及预期、产业发展进度低于市场预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准6.28%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达价值精选混合净值为1.52元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-15.67%，同期业绩比较基准收益率为-9.39%，跑输基准6.28%。
包正钰自2022年9月14日担任易方达价值精选混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报36.28%。
| 表：易方达价值精选混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -15.67% | -9.39% | -6.28% |
| 近6月 | 5.89% | -0.60% | 6.49% |
| 近1年 | 9.65% | -3.70% | 13.35% |
| 近3年 | 50.62% | 17.90% | 32.72% |
| 近5年 | 42.60% | -3.57% | 46.17% |
| 成立以来 (2006-6-13) | 1098.12% | 213.71% | 884.41% |
资料显示，包正钰，硕士研究生，具有基金从业资格，9年证券从业年限，历任行业研究员，现任易方达基金研究部总经理助理，同时担任易方达价值精选混合、易方达红利混合、易方达科鑫量化选股股票发起式、易方达科智量化选股股票发起式、易方达瑞祺混合、易方达悦安一年持有债券、易方达研究智选股票的基金经理，2022年9月14日起担任易方达价值精选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，易方达价值精选混合三季度虽阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现显著超额收益。基金经理基于当前宏观与市场环境，采取跨领域均衡配置思路优化组合结构，同时明确风险约束机制。对投资者而言，需结合自身风险承受能力，充分考量地缘冲突、海外政策波动等潜在不确定性，理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场整体震荡调整,风格层面出现明显切换｡在上半 年大幅上涨后,以人工智能硬件为代表的科技成长方向在三季度明显回调,电子､ 通信等行业跌幅居前;煤炭､石油石化､银行､农林牧渔､医药生物等行业则表 现相对较好,红利与价值风格占优｡从季内节奏看,7 月市场调整较为集中,8 月有所修复,9 月再度走弱｡外部环境方面,中东地缘冲突持续,国际油价上行, 海外主要经济体长端国债收益率普遍上升,全球人工智能硬件相关资产同步调 整,市场对相关资本开支节奏与投入回报的讨论有所增多｡国内方面,出口保持 较快增长,制造业采购经理指数于9 月回升至扩张区间,居民消费修复仍偏缓, 宏观政策继续强调加大逆周期调节力度､扩大内需｡
本季度,本基金在二季度提高组合集中度的基础上,在人工智能相关领域与 非人工智能领域之间进行了选股层面的均衡｡人工智能相关领域方面,相关板块 在季内明显调整,我们结合产业进展与公司基本面变化对持仓结构进行了优化, 增配了电子､通信行业中产业地位突出､订单与业绩能见度较高的公司;非人工 智能领域方面,我们增配了食品饮料行业中具备长期竞争优势的公司,继续持有 医药生物､石油石化行业中基本面稳健的公司,同时减持了机械设备､基础化工 行业的部分周期类持仓｡通过两类资产的均衡配置,组合在保留产业趋势方向布 局的同时降低了对单一方向的依赖,力求改善整体的风险收益特征｡组合继续通 过行业集中度与个股比例约束控制风险｡
