10月29日消息，近期易方达瑞安混合C披露2026年第三季度报，基金规模75.04万元，比2026年第二季度降低25.62%。基金经理计瑾最新投资观点同步出炉。
计瑾表示，后续将密切跟踪国内宏观政策落地节奏与海外流动性变化，在严控组合风险的前提下把握各类资产的结构性配置机会。 宏观经济： 当前国内经济增长动能边际放缓，需求端修复偏弱，后续需重点观察四季度财政与货币政策的加码落地情况，同时关注海外地缘局势、美联储政策动向对全球流动性的扰动影响。 资本市场： 债市方面长端利率已处于历史低位，后续行情走势将随基本面与政策预期的边际变化动态调整；A股前期回调后风险偏好明显降温，防御属性板块更受资金青睐，成长板块估值仍受海外高美债利率压制。 投资方向： 债券端将维持中性偏合理久期运作，以高等级信用债和银行资本补充工具为底仓获取稳定票息，动态优化持仓结构；权益端将保持中枢附近仓位，继续推进持仓高低切换，增配高性价比红利板块，对内需相关大盘蓝筹保持左侧观察。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突超预期升级、美联储紧缩政策力度超预期、国内政策落地不及预期引发的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达瑞安混合C净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.92%，同期业绩比较基准收益率为-4.11%，跑赢基准2.19%。
计瑾自2024年10月9日担任易方达瑞安混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报7.54%。
| 表：易方达瑞安混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.92% | -4.11% | 2.19% |
| 近6月 | 2.56% | 0.10% | 2.46% |
| 近1年 | 2.17% | -1.10% | 3.27% |
| 近3年 | 1.26% | 16.41% | -15.15% |
| 近5年 | 8.88% | 10.22% | -1.34% |
| 成立以来 (2021-1-8) | 13.18% | 7.65% | 5.53% |
资料显示，计瑾，硕士研究生，具有基金从业资格，8年证券从业年限，曾任工银瑞信基金管理有限公司转债研究员、投资经理助理，易方达基金管理有限公司研究员、易方达瑞康混合、易方达新益混合的基金经理，现任易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金、易方达悦浦一年持有混合、易方达鑫转添利混合、易方达瑞和混合、易方达瑞祺混合的基金经理，易方达悦弘一年持有混合的基金经理助理，2024年10月9日起担任易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，易方达瑞安混合C在计瑾管理阶段的近1年维度持续跑赢业绩基准，股债均衡的结构性配置思路适配当前弱复苏、海外流动性扰动的市场环境。当前该基金规模处于较低区间，后续其能否依托严控风险的运作框架，在红利板块、高等级信用债的底仓配置下，把握政策落地后的市场修复窗口，仍需投资者持续跟踪其运作表现与潜在波动风险。
附公告原文节选：
三季度在能源价格冲击下,全球流动性环境出现恶化｡海外方面,中东地缘局势 再度紧张,国际油价大幅上行,美国通胀回落路径反复,美联储9 月鹰派加息导致紧 缩预期持续上修,美债承压且出现收益率上行且曲线陡峭化趋势;产业趋势上,尽管 科技资本开支依然维持较高增速,但融资依赖度提升和缺乏新的叙事催化加剧了市场 对于增速二阶导见顶的担忧｡国内经济增长动能相比上半年有所放缓,需求端,社零 增速环比下滑,居民和企业融资需求偏弱,财政发力相对滞后,主要支撑仍然来自出
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口,但随着四季度基数抬升,出口增速也有边际回落压力;政策面有一定积极信号, 9 月末国务院常务会议提出“加大宏观政策逆周期调节力度”,首套房贷款财政贴息落 地,观察四季度财政和货币政策能否进一步加码｡
三季度国内债市表现较好,10 年期国债收益率从6 月末约1.73%震荡下行至 1.68%;30 年期国债收益率同步走低,9 月末下行至2.10%,短端收益率受资金面扰 动小幅上行,各期限信用利差普遍收窄｡基本面维度,经济“外强内弱”､实物工作量 指标进一步回落,对债券市场形成支撑;政策面维度,7 月政治局会议释放货币宽松 信号和存款利率下调预期,流动性处于充裕状态｡但往后看,长端利率已处于历史低 位,需要持续观察后续基本面与政策预期的边际变化对行情的影响｡
A 股在三季度回调幅度较大,主要宽基指数全线收跌,上证指数下跌6.2%,沪 深300 指数下跌12.5%,创业板指数下跌27.8%,科创50 指数下跌30.7%｡风格层面, 大盘蓝筹与红利价值相对抗跌,上半年涨幅较高的电子和通信板块大幅回调,市场风 险偏好明显降温｡从分子端看,三季度AI 硬件产业链在上半年大幅上涨后进入业绩 验证与估值消化期,等待产业叙事的进一步催化;从分母端看,国内流动性虽维持宽 松格局,但海外美联储9 月重启加息､美债收益率大幅上行,对成长股估值形成压制, 以上游资源､银行和公用事业为代表的防御方向获得资金青睐｡
报告期内,本基金规模保持平稳｡债券方面,组合整体以中性略高久期运行,节 奏上,考虑到宏观状态及市场供需对债市形成支撑,组合阶段性通过利率债调节了组 合久期｡结构上,底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收 益,并持续对期限结构及持仓个券进行优化｡权益方面,组合仓位维持在中枢附近, 结构上适当进行高低再平衡､兼顾赔率和胜率,增配了二季度由于科技虹吸而超跌的 红利板块,例如银行､电力､煤炭等,减配了科技板块中业绩增速二阶导有见顶风险 的涨价链,以及受损于高美债利率的传统出海链,对于内需相关的大盘蓝筹保持左侧 观察｡
