10月29日消息，近期易方达稳丰90天滚动短债A披露2026年第三季度报，基金规模7212.55万元，比2026年第二季度降低0.49%。基金经理梁莹最新投资观点同步出炉。
梁莹表示，后续将在严控各类风险的前提下，通过优化短端资产配置为持有人创造稳健可持续的投资回报。 宏观经济： 后续国内物价将延续温和偏弱格局，通胀约束有限，外需仍存结构性韧性但海外不确定性持续扰动，内需修复节奏偏缓、实体融资需求改善力度不足，整体呈现外强内弱、复苏动能偏弱的特征。 资本市场： 债市收益率将延续基本面偏弱、宽松预期升温与债券供给等因素交织影响的运行逻辑，短端利率将围绕政策利率保持平稳运行，收益率曲线整体将维持相对平坦的走势。 投资方向： 将持续跟踪宏观经济、货币政策及流动性变化，坚持审慎稳健的投资风格，以久期一年内的信用债为核心配置资产，动态调整组合久期与杠杆比例，夯实票息收益，同时保障组合高流动性以满足投资者申赎需求。 风险提示： 需重点关注海外地缘冲突、经贸摩擦加剧，美国长端利率超预期上行，以及国内稳增长政策落地节奏不及预期带来的利率波动、信用违约及流动性冲击风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.14%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达稳丰90天滚动短债A净值为1.14元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.48%，同期业绩比较基准收益率为0.34%，跑赢基准0.14%。
梁莹自2021年7月30日担任易方达稳丰90天滚动短债A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.42%。
| 表：易方达稳丰90天滚动短债A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.48% | 0.34% | 0.14% |
| 近6月 | 0.90% | 0.73% | 0.17% |
| 近1年 | 1.87% | 1.56% | 0.31% |
| 近3年 | 7.38% | 5.90% | 1.48% |
| 近5年 | 13.89% | 10.89% | 3.00% |
| 成立以来 (2021-7-30) | 14.22% | 11.31% | 2.91% |
资料显示，梁莹，硕士研究生，16年证券从业年限，具有基金从业资格，曾任招商证券股份有限公司债券销售交易部交易员，易方达基金管理有限公司固定收益交易员、投资经理、现金管理部总经理助理，易方达月月利理财债券、易方达双月利理财债券、易方达掌柜季季盈理财债券、易方达稳鑫30天滚动短债的基金经理，易方达资产管理(香港)有限公司基金经理，易方达天天理财货币、易方达易理财货币、易方达货币、易方达天天发货币的基金经理助理，现任现金和短债投资部副总经理，同时担任易方达稳丰90天滚动持有短债债券型证券投资基金以及多只货币、短债类基金的基金经理，2021年7月30日起担任本基金基金经理。
整体来看，整体来看，易方达稳丰90天滚动短债A在当前偏弱复苏的宏观环境下，依托短端信用债核心配置策略，各周期业绩持续跑赢基准，为持有人实现了稳健的持有回报。后续该基金将延续审慎风格，以票息收益为核心、兼顾组合流动性，同时重点对冲海内外多重潜在扰动风险，适配低风险偏好投资者的稳健配置需求。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内经济基本面延续弱复苏格局,宏观景气度先降后稳,整体呈 现供给强于需求､外强内弱的结构性特征｡外需方面,全球产业链重构与贸易多元化
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布局的红利持续释放,出口维持高景气,7 月､8 月出口金额(美元计价)同比分别 增长23.7%和25.0%,制造业PMI 新出口订单指数连续三个月位于荣枯线附近,外需 韧性犹在,对国内工业生产仍形成稳定支撑｡但外部环境更趋复杂多变,世界经济增 长动能疲弱,地缘冲突和经贸摩擦多发频发,美国长端利率高位运行,海外扰动较二 季度有所加大｡国内制造业PMI 于7 月回落至49.2%､8 月录得49.8%,连续两个月 处于收缩区间,9 月在一揽子稳增长政策发力下回升至50.1%､重返扩张区间,生产 分项9 月回升至51.7%,显示生产端韧性尚在,但新订单指数仍在荣枯线附近徘徊, 终端需求修复偏慢､产需匹配度走弱的矛盾尚未明显缓解,票据利率贴近历史低位运 行亦折射实体融资需求不足｡物价方面,PPI 同比涨幅维持在3.5%以上,仍主要受能 源价格和上游行业价格改善推动;CPI 同比则明显走弱,7 月､8 月分别为0.5%､0.8%, 反映终端消费需求不足｡总体来看,通胀结构性特征突出､整体广度有限｡展望四季 度,预计国内物价延续温和偏弱格局､通胀约束有限;外需仍存结构性韧性,但海外 不确定性持续扰动;内需修复节奏偏缓､实体融资需求改善力度不足,需求端整体呈 现外强内弱､复苏动能偏弱的特征｡总体而言,三季度经济修复动能先弱后稳,内需 不足､供强需弱仍是当前经济运行的核心结构性问题,稳增长政策发力的必要性和紧 迫性有所上升｡
三季度宏观政策延续稳健偏宽松基调,操作上更加突出加大逆周期调节和多工具 协同,流动性调控工具箱和利率调控框架进一步完善｡央行二季度货币政策执行报告 及三季度货币政策委员会例会先后明确,加大逆周期调节力度,综合运用并适时调整 货币政策工具,保持流动性充裕,引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行｡操 作层面,7 天期逆回购操作利率维持1.40%不变,LPR(贷款市场报价利率)连续16 个月保持不变;隔夜逆回购工具常态化运用,买断式逆回购7 月､8 月加量续作,9 月等量续作,9 月MLF(中期借贷便利)加量续作并净投放2000 亿元;9 月末PSL (抵押补充贷款)利率下调0.25 个百分点至1.5%,结构性货币政策工具集中加力｡ 资金面整体平稳均衡,DR007(存款类金融机构7 天期质押式回购利率)中枢围绕 1.40%的政策利率窄幅波动,季末有所转松｡债市收益率主要受基本面偏弱､宽松预 期升温与政府债券供给放量等因素交织影响,呈长端震荡走强､曲线由陡转平走势｡ 其中,中短债收益率在7 月初资金面均衡宽松下延续低位,1 年期AAA 评级同业存 单收益率最低达1.46%附近;此后政府债券发行缴款对银行体系流动性形成一定消耗,
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存单利率震荡回升,8 月下旬最高回升至1.49%附近,季末随着央行流动性投放有所 回落,截至三季度末,1 年期AAA 评级同业存单收益率收至1.47%｡长债收益率在7 月上旬受止盈压力和资金面预期修正影响一度上行,10 年国债收益率最高达1.75%; 此后在景气度回落､通胀走弱和宽松预期升温支撑下趋势性走强,9 月末最低触及 1.67%,截至三季度末,10 年国债收益率收至1.68%附近｡1 年期国债收益率自7 月 低点1.11%回升至1.22%附近,10 年与1 年国债期限利差明显收窄｡整体来看,三季 度收益率曲线由上半年的陡峭化转向平坦化｡
报告期内本基金以久期一年内的信用债作为主要配置资产,基于对经济基本面和 宏观政策的分析,同时结合债券市场供需及收益率曲线的变化,调整组合久期和杠杆 水平｡总体来看,本基金三季度在保障投资者流动性需求的同时,创造了较为稳定的 投资收益｡后续本基金将持续跟踪宏观经济､货币政策及流动性变化,坚持审慎稳健 的投资风格,通过优化短端资产结构､动态调整久期与杠杆比例,严控信用､利率及 流动性风险,夯实票息收益,在保障组合高流动性､满足投资者申赎需求的前提下, 持续为持有人创造稳健可持续的投资回报｡
