10月29日消息，近期易方达鑫转添利混合C披露2026年第三季度报，基金规模7.07亿元，比2026年第二季度增加423.90%。基金经理助理、基金经理计瑾最新投资观点同步出炉。
计瑾表示，后续将密切跟踪国内外政策与基本面边际变化，在严控风险的前提下优化大类资产配置，力争为持有人实现稳健收益。 宏观经济： 国内经济增长动能边际放缓，后续将重点观察四季度财政与货币政策的加码落地情况，同时关注海外地缘局势、美联储政策动向对全球流动性的影响。 资本市场： 当前长端利率已处于历史低位，债市后续行情需持续跟踪基本面与政策预期的边际变化；A股风险偏好明显降温，转债市场高估值与结构脆弱性不匹配，整体估值层面需保持谨慎。 投资方向： 债券端维持中性略超配久期，以高等级信用债、金融债为底仓获取票息，适度配置超长期限地方债和国债；权益端聚焦红利防御板块，左侧观察内需相关大盘蓝筹机会；转债端进一步聚焦纯债溢价率回调至合理水平的低价防御品种。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突超预期升级、美联储紧缩政策力度超预期、国内政策落地不及预期带来的各类市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.35%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达鑫转添利混合C净值为1.97元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.35%，同期业绩比较基准收益率为-2.70%，跑赢基准0.35%。
计瑾自2025年4月9日担任易方达鑫转添利混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.57%。
| 表：易方达鑫转添利混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.35% | -2.70% | 0.35% |
| 近6月 | 3.97% | 0.48% | 3.49% |
| 近1年 | 5.47% | 0.82% | 4.65% |
| 近3年 | 18.43% | 14.77% | 3.66% |
| 近5年 | 20.22% | 15.64% | 4.58% |
| 成立以来 (2018-8-9) | 96.85% | 44.69% | 52.16% |
资料显示，计瑾，硕士研究生，具有基金从业资格，8年证券从业年限，曾任工银瑞信基金管理有限公司转债研究员、投资经理助理，易方达基金管理有限公司研究员，易方达瑞康混合、易方达新益混合的基金经理，现任易方达鑫转添利混合、易方达瑞安混合、易方达悦浦一年持有混合、易方达瑞和混合、易方达瑞祺混合的基金经理，易方达悦弘一年持有混合的基金经理助理，2025年4月9日起担任易方达鑫转添利混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，易方达鑫转添利混合C在规模大幅增长的背景下，后续将围绕严控风险的核心逻辑优化大类资产配置，在债市、权益、转债领域锚定防御性布局方向。该基金过往中长期业绩持续跑赢基准，基金经理计瑾任职以来也实现了稳健任期回报，但当前仍需警惕海外地缘、美联储政策、国内政策落地不及预期等潜在波动风险，为持有人谋求稳健收益的目标仍需结合后续市场变量持续验证。
附公告原文节选：
三季度在能源价格冲击下,全球流动性环境出现恶化｡海外方面,中东地缘局势 再度紧张,国际油价大幅上行,美国通胀回落路径反复,美联储9 月鹰派加息导致紧 缩预期持续上修,美债承压且出现收益率上行且曲线陡峭化趋势;产业趋势上,尽管 科技资本开支依然维持较高增速,但融资依赖度提升和缺乏新的叙事催化加剧了市场 对于增速二阶导见顶的担忧｡国内经济增长动能相比上半年有所放缓,需求端,社零 增速环比下滑,居民和企业融资需求偏弱,财政发力相对滞后,主要支撑仍然来自出 口,但随着四季度基数抬升,出口增速也有边际回落压力;政策面有一定积极信号, 9 月末国务院常务会议提出“加大宏观政策逆周期调节力度”,首套房贷款财政贴息落 地,观察四季度财政和货币政策能否进一步加码｡
三季度国内债市表现较好,10 年期国债收益率从6 月末约1.73%震荡下行至 1.68%;30 年期国债收益率同步走低,9 月末下行至2.10%,短端收益率受资金面扰
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动小幅上行,各期限信用利差普遍收窄｡基本面维度,经济“外强内弱”､实物工作量 指标进一步回落,对债券市场形成支撑;政策面维度,7 月政治局会议释放货币宽松 信号和存款利率下调预期,流动性处于充裕状态｡但往后看,长端利率已处于历史低 位,需要持续观察后续基本面与政策预期的边际变化对行情的影响｡
A 股在三季度回调幅度较大,主要宽基指数全线收跌,上证指数下跌6.2%,沪 深300 指数下跌12.5%,创业板指数下跌27.8%,科创50 指数下跌30.7%｡风格层面, 大盘蓝筹与红利价值相对抗跌,上半年涨幅较高的电子和通信板块大幅回调,市场风 险偏好明显降温｡从分子端看,三季度AI 硬件产业链在上半年大幅上涨后进入业绩 验证与估值消化期,等待产业叙事的进一步催化;从分母端看,国内流动性虽维持宽 松格局,但海外美联储9 月重启加息､美债收益率大幅上行,对成长股估值形成压制, 以上游资源､银行和公用事业为代表的防御方向获得资金青睐｡
转债市场跟随权益调整,中证转债指数三季度下跌7%,其中万得可转债高价指 数下跌15.23%,万得可转债低价指数基本持平,隐含波动率从6 月末的48.2%上涨至 7 月中下旬的58.4%并创历史新高,随后由于估值压缩持续跑输正股,隐含波动率下 跌至45.6%,目前仍处于2018 年以来93%分位数｡由于转债新增供给受限和存量持 续退出,平均剩余期限已经回落到2.8 年,高估值与结构的脆弱不匹配,对转债估值 依然相对谨慎｡
报告期内,本基金规模有所上升｡债券方面,久期保持中性略超配,以高等级信 用债和金融债为底仓获取票息收益,随着信用利差的持续压缩,将部分超涨的信用债 仓位置换为超长期限地方债和国债品种,保持偏低的杠杆水平｡权益方面,组合仓位 维持在中枢附近,结构上适当进行高低再平衡､兼顾赔率和胜率,增配了二季度由于 科技虹吸而超跌的红利板块,例如银行､电力､煤炭等,减配了科技中业绩增速二阶 导有见顶风险的涨价链,以及受损于高美债利率的传统出海链,对于内需相关的大盘 蓝筹保持左侧观察｡转债仓位相比中报进一步降低,结构上进一步聚焦到纯债溢价率 回调到合理水平的低价防御品种,主要是考虑到高估值带来的脆弱性上升,以及剩余 期限缩短､强赎预期上升导致的择券难度加大｡
