10月29日消息，近期易方达安裕60天持有债券C披露2026年第三季度报，基金规模35.06亿元，比2026年第二季度降低4.65%。基金经理刘朝阳最新投资观点同步出炉。
刘朝阳表示，国内经济延续弱修复格局，债市运行整体平稳，后续将以票息策略为核心灵活调整组合，在严控风险的前提下为持有人谋求稳健收益。 宏观经济： 国内经济延续弱修复态势，生产端保持韧性，企业盈利预期同步改善，通胀水平温和回升，内需修复仍偏缓，货币政策维持稳健基调，资金面整体平稳。 资本市场： 三季度债券市场收益率整体下行，收益率曲线平坦化加剧，短端资产受资金利率约束下行空间有限，长端资产收益率下行幅度更大，期限利差与信用利差持续压缩。 投资方向： 将继续以票息策略为核心优化组合配置，结合经济基本面、政策动态与市场供需变化灵活调整组合仓位和久期，适度参与波段操作，同时运用国债期货工具对冲组合系统性风险。 风险提示： 需警惕海外流动性边际收紧、美债收益率大幅上行，以及国内经济修复不及预期、市场利率波动超预期等潜在风险，可能对组合收益表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.09%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达安裕60天持有债券C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.41%，同期业绩比较基准收益率为0.50%，跑输基准0.09%。
刘朝阳自2023年7月18日担任易方达安裕60天持有债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.89%。
| 表：易方达安裕60天持有债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.41% | 0.50% | -0.09% |
| 近6月 | 0.86% | 1.09% | -0.23% |
| 近1年 | 1.87% | 1.49% | 0.38% |
| 近3年 | 7.74% | 5.51% | 2.23% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-7-18) | 8.67% | 5.43% | 3.24% |
资料显示，刘朝阳，硕士研究生，具有基金从业资格，19年证券从业年限，曾任南方基金管理有限公司固定收益部研究员、债券交易员、宏观策略高级研究员、基金经理，易方达基金管理有限公司投资经理，现任易方达现金和短债投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员，同时担任易方达财富快线货币、易方达易理财货币、易方达天天理财货币、易方达安悦超短债债券、易方达中证同业存单AAA指数7天持有、易方达天天增利货币、易方达稳裕120天滚动债券、易方达安如30天持有债券的基金经理，2023年7月18日起担任易方达安裕60天持有期债券型证券投资基金基金经理。 易瓅，硕士研究生，具有基金从业资格，16年证券从业年限，曾任汇添富基金管理有限公司债券交易员，易方达基金管理有限公司债券交易员、投资经理，现任易方达安裕60天持有期债券型证券投资基金、易方达保证金货币、易方达中证同业存单AAA指数7天持有、易方达安如30天持有债券的基金经理，同时曾任易方达天天理财货币、易方达易理财货币、易方达现金增利货币、易方达财富快线货币、易方达天天增利货币、易方达龙宝货币、易方达天天发货币、易方达增金宝货币、易方达货币的基金经理助理，2023年7月18日起担任易方达安裕60天持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，易方达安裕60天持有债券C三季度规模小幅回落，当期业绩小幅跑输基准，但中长期维度仍实现了超越业绩比较基准的收益表现。该产品后续锚定票息策略、辅以波段操作与国债期货对冲的运作思路，适配当前弱修复环境下的稳健型配置需求，不过投资者仍需留意海外流动性、国内经济修复不及预期等潜在风险对组合收益的扰动。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内经济延续弱修复格局,结构分化仍然显著,生产端保持韧性, 而内需依然偏弱｡政策主线延续“反内卷”与稳增长并重｡PPI 同比涨幅由7 月的3.5% 扩大至8 月的3.8%,对企业盈利形成支撑｡企业景气与盈利预期同步改善,1-8 月规 模以上工业企业利润同比增长15.7%｡制造业PMI自7月49.2%连续回升至9月50.1%, 重回扩张区间｡通胀保持温和回升,8 月CPI 同比上涨0.8%,核心CPI 同比涨幅回升 至1.0%｡投资端仍是主要拖累,1-8 月固定资产投资同比下降7.2%,其中房地产开发 投资下降19.9%｡消费修复偏慢,1-8 月社会消费品零售总额同比增长1.1%,8 月当 月仅增长0.4%｡海外方面,美联储9 月16 日加息25 个基点,为2023 年7 月以来首 次加息,10 年期美债收益率上行至5%上方,海外流动性边际收紧｡
国内货币政策保持稳健,7 天逆回购利率维持在1.40%,资金面整体平稳｡三季 度债市收益率整体下行､曲线平坦化加剧｡10 年期国债收益率由季初1.73%下行至 1.68%,1 年期AAA 同业存单利率窄幅波动在1.45%-1.50%区间｡总体来看,短端资 产受制于资金利率,下行空间有限;长端资产收益率下行幅度更大,期限利差和信用 利差继续压缩,收益率曲线延续平坦化趋势｡
操作方面,组合配置以票息策略为主,持续优化组合配置,适度参与波段操作, 同时基于对经济基本面､政策动态和市场供需等方面的分析判断,灵活调整组合仓位 和久期｡本组合将持续关注组合流动性安全,在控制回撤的前提下,为投资者带来较 为稳定的投资回报｡
