10月29日消息，近期嘉实双季欣享6个月持有债券A披露2026年第三季度报，基金规模3105.84万元，比2026年第二季度增加0.47%。基金经理雷霆最新投资观点同步出炉。
雷霆表示，后续将以信用债票息收益为核心基础，结合市场环境灵活布局相关资产，动态调整配置比例拓展组合收益空间。 宏观经济： 当前国内经济呈现生产和出口有韧性、内需偏弱的结构性特征，基本面整体偏弱，为债市运行提供核心支撑。 资本市场： 国内债市后续仍将以内需、资金面和配置需求为核心定价逻辑，在弱需求、稳流动性与强配置的组合下延续结构性行情，超长端资产的配置价值仍值得关注。 投资方向： 将以信用债配置作为组合收益的核心基础，充分发挥票息资产收益相对稳定的优势，同时结合利率走势、债券供需以及权益市场表现的综合研判，适当参与利率债投资，灵活把握各类资产的阶段性机会。 风险提示： 需关注海外利率上行、政府债供给超预期等外部因素对国内债市运行带来的阶段性扰动，警惕流动性边际变化引发的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实双季欣享6个月持有债券A净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为0.40%，跑赢基准0.43%。
雷霆自2025年11月4日担任嘉实双季欣享6个月持有债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.20%。
| 表：嘉实双季欣享6个月持有债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.83% | 0.40% | 0.43% |
| 近6月 | 1.54% | 0.89% | 0.65% |
| 近1年 | 2.90% | 0.93% | 1.97% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-4-29) | 8.77% | 2.73% | 6.04% |
资料显示，雷霆，硕士研究生，7年证券从业经验，曾任兴业证券股份有限公司固定收益中心分析师，2021年1月加入嘉实基金管理有限公司后历任固定收益研究部研究员、固收+研究组组长、投资经理，2025年11月4日起担任嘉实双季欣享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 程剑，硕士研究生，20年证券从业经验，历任海通证券股份有限公司固定收益部业务员、研究策略部经理及固定收益部总经理助理、副总经理，2022年4月加入嘉实基金管理有限公司，现任启航解决方案战队负责人，2026年7月22日起担任嘉实双季欣享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 祝杨，硕士研究生，14年证券从业经验，曾在海通证券股份有限公司固定收益部从事投资交易工作，曾任申港证券股份有限公司资管固收部董事总经理、民生证券股份有限公司资产管理事业部固定收益投资总部副总经理，2021年11月加入嘉实基金管理有限公司，任固定收益策略投资总监，2026年7月22日起担任嘉实双季欣享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 王亚洲，硕士研究生，14年证券从业经验，曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，2014年6月加入嘉实基金管理有限公司固定收益业务体系任研究员，现任固收投研体系策略投资总监，2024年4月29日至2026年7月22日担任嘉实双季欣享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品依托弱基本面支撑的债市环境，以信用债票息为核心配置逻辑，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，展现出相对稳健的收益获取能力。当前产品投研团队配置具备充足固收从业经验，后续将在把握结构性行情机会的同时，针对性防控海外利率、流动性变动等潜在扰动风险，为组合收益稳定性提供支撑，适合风险偏好偏低的固收类投资者纳入观察范围。
附公告原文节选：
三季度国内债市呈现震荡走强､超长端占优的运行格局,收益率中枢整体下移,国债曲线平 坦化特征进一步强化,超长端实现明显超额收益｡季度内债市并未走出流畅的单边行情,而是在 偏弱基本面､流动性呵护与政府债供给､海外利率上行之间反复博弈｡基本面是债市走强的核心 支撑,经济延续“生产和出口有韧性､内需偏弱”的结构｡资金面总体保持平稳,央行通过隔夜 及7 天期逆回购､买断式逆回购和MLF 等工具精准调节,税期､政府债缴款及季末备付虽带来阶 段性扰动,但未形成持续流动性缺口｡供给端方面,三季度政府债发行提速,对长端情绪形成压 制,但配置盘承接和央行流动性配合弱化了供给冲击｡机构端资产荒逻辑延续,银行､保险､理
财及公募基金持续挖掘期限与品种利差,推动超长利率债和中长久期信用债表现占优,信用利差 进一步压缩｡海外方面,美联储9 月加息25BP,美债长端收益率显著上行,油价高位波动,但国 内债市仍主要由内需､资金面和配置需求定价｡整体来看,三季度债市在弱需求､稳流动性与强 配置的组合下震荡走强,超长端成为主要收益来源｡
本基金将继续以信用债配置作为组合收益的基础,重点发挥票息资产相对稳定的收益特征｡ 同时结合市场环境变化,适当参与利率债投资,通过对利率走势､债券供需以及权益市场表现的 综合研判,灵活把握相关资产的阶段性机会｡后续将根据市场变化动态调整各类资产配置比例, 在夯实票息收益的同时进一步拓展组合收益空间｡
