10月29日消息，近期南方中小盘成长股票A披露2026年第三季度报，基金规模1.57亿元，比2026年第二季度降低8.41%。基金经理王翰生最新投资观点同步出炉。
王翰生表示，经过三季度调整后中小盘成长板块估值回落至历史中低分位，配置性价比逐步显现，市场已从强趋势阶段转向高波动再平衡阶段。 宏观经济： 暂无针对后续宏观经济走势的专项展望，将持续跟踪宏观运行周期、财政及货币政策、利率走势等核心影响因素，动态评估大类资产的风险收益匹配度。 资本市场： 当前市场风格因子波动高于长期均值水平，动量因子快速反转、短期反转因子表现突出，价值与低波动类因子在防御环境中阶段性占优，前期调整充分的中小盘成长板块配置价值持续抬升。 投资方向： 后续将继续严格依托量化模型开展投资运作，坚持多量化策略配置思路，严控组合风险暴露，保持各维度配置均衡，力争实现超额收益的稳定性与可持续性。 风险提示： 市场风格切换节奏超预期、因子表现波动加剧可能对组合收益造成扰动，中小盘股票本身波动较高，需警惕相关阶段性回撤风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准11.41%
数据显示，截至2026年第三季度末，南方中小盘成长股票A净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.41%，同期业绩比较基准收益率为-13.82%，跑赢基准11.41%。
王翰生自2026年6月29日担任南方中小盘成长股票A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-12.83%。
| 表：南方中小盘成长股票A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.41% | -13.82% | 11.41% |
| 近6月 | -12.98% | -1.98% | -11.00% |
| 近1年 | -5.56% | -1.10% | -4.46% |
| 近3年 | -1.60% | 25.64% | -27.24% |
| 近5年 | -16.96% | 5.22% | -22.18% |
| 成立以来 (2015-10-28) | 73.37% | 66.47% | 6.90% |
资料显示，王翰生，中国国籍，卡耐基梅隆大学计算金融专业硕士，具有基金从业资格，9年证券从业年限，2017年1月至2019年11月就职于美国AQR Capital Management任量化研究员，2019年11月至2021年10月就职于美国Citadel Securities任量化交易员，2021年11月加入南方基金，2023年9月15日至今任南方上证50增强基金经理，2025年6月27日至2026年7月10日任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理，2026年3月13日至今任南方中证500量化增强股票发起、南方沪深300指数增强基金经理，2026年6月29日起担任南方中小盘成长股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，南方中小盘成长股票A三季度在市场调整中跑赢基准11.41%，依托量化体系锚定中小盘成长赛道的配置思路逐步落地。当前该基金锚定估值回落至历史中低分位的中小盘成长板块，以多量化策略均衡配置严控风险，不过需留意市场风格超预期切换、中小盘个股高波动带来的阶段性回撤扰动，投资者可结合自身风险偏好跟踪其后续量化策略的收益稳定性表现。
附公告原文节选：
2026 年3 季度A 股整体震荡下行,报告期内,代表中小盘风格的中证1000 指数下跌 17.15%,中证2000 指数下跌11.08%;代表成长风格的科创综指下跌27.98%,创业板综指下 跌21.18%｡前期涨幅较大､交易拥挤度较高的AI 算力､半导体设备等科技成长方向进入阶 段性调整｡经过本阶段的调整,中小盘成长板块的整体估值已回落至历史中低分位,配置的 性价比逐步显现｡
因子表现方面,2026 年3 季度呈现出“强反转､高波动､价值阶段性回归”的特征｡ 报告期内市场风格因子波动高于其长期均值水平:7 月科技板块调整中,动量因子出现快速 反转,呈现相较历史类似时段更为极致的翻转特征,前期涨幅越大的方向调整幅度越深;短
期反转因子表现突出,高贝塔因子随成长板块的调整同步走弱｡价值与低波动类因子在防御 环境中阶段性占优,盈利能力和盈利质量等基本面因子的贡献有所收敛｡市值类因子的波动 有所增大｡整体来看,市场由强趋势阶段转向高波动的再平衡阶段｡
报告期内,本基金严格按照量化模型进行投资运作,坚持多量化策略配置思路,控制组 合风险暴露,保持各维度配置的均衡,力争实现超额收益的稳定性和可持续性｡
