10月29日消息，近期上银聚增富定开债券披露2026年第三季度报，基金规模15.35亿元，比2026年第二季度增加0.68%。基金经理许佳最新投资观点同步出炉。
许佳表示，三季度债券市场整体环境稳定，利率呈平坦化下行态势，信用资产维持低位盘整，后续将在严控风险的前提下把握固收市场稳健收益机会。 宏观经济： 当前宏观环境整体平稳，未出现大幅波动的扰动因素，为债券市场运行提供了稳定的基础支撑。 资本市场： 三季度债券市场走势分化，长端利率持续下行创年内新低，短端利率小幅上行，利率曲线呈平坦化走势，信用市场增量配置资金充裕，缺资产逻辑延续，信用收益率与信用利差低位盘整，整体风险处于偏低区间。 投资方向： 后续将继续维持合理久期与杠杆水平，优化组合负债结构，精选高性价比个券，在严控信用风险的前提下把握票息收益机会，力争实现基金净值的稳健增长。 风险提示： 需警惕后续宏观政策调整、市场流动性边际变化引发的利率波动风险，以及信用市场潜在的信用事件冲击风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.15%
数据显示，截至2026年第三季度末，上银聚增富定开债券净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.15%。
许佳自2024年8月7日担任上银聚增富定开债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.32%。
| 表：上银聚增富定开债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.67% | 0.52% | 0.15% |
| 近6月 | 1.46% | 1.15% | 0.31% |
| 近1年 | 2.98% | 1.48% | 1.50% |
| 近3年 | 6.18% | 5.66% | 0.52% |
| 近5年 | 10.63% | 8.15% | 2.48% |
| 成立以来 (2017-12-27) | 26.21% | 16.48% | 9.73% |
资料显示，许佳，本科，14年证券从业年限，2012年7月至2020年9月于上海银行股份有限公司任职，从事银行间债券市场交易、投资研究、做市报价等相关工作，现任上银基金固收投资总监，2021年3月起先后担任上银中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金、上银中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、上银慧达双利债券型证券投资基金、上银丰荣混合型发起式证券投资基金基金经理，2024年8月7日起担任上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。沈丹莹，硕士，4年证券从业年限，历任上银基金相关职务，2025年9月起先后担任上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金、上银聚顺益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、上银慧兴盈债券型证券投资基金、上银中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、上银慧佳盈债券型证券投资基金、上银聚恒益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2025年9月4日起担任上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，上银聚增富定开债券2026年三季度依托平稳的宏观债市环境，延续了长期跑赢业绩基准的稳健收益表现，后续将以控风险为核心锚定固收票息收益。对投资者而言，该产品适配低风险偏好的配置需求，但仍需留意政策、流动性及信用事件带来的潜在波动风险。
附公告原文节选：
三季度中,整体市场环境相对稳定,配置型机构逐渐发力下,利率呈现平坦化下行的态势,强 势运行｡具体来看,季初至8 月中,市场表现强势,较宽的10-30 年利差使得策略交易与基础配置 型机构都将目光锁定超长品种,期间超长期限国债与地方债下行明显,与正常期限品种利差从二季 度初的高位持续收窄;8 月下旬至9 月上旬,在季节效应下市场横盘震荡为主;9 月中旬后,现货跟 随期货再度走强,各期限利率持续创年内新低｡点位来看,1 年国债全季度上行 10BP,10 年国债 下行5BP,利率曲线呈平坦化走势;信用方面,全市场增量配置资金持续充裕,缺资产逻辑延续带 动信用收益率与信用利差均呈现低位盘整的状态,处于拥挤度虽然高但风险仍然偏低的状态｡
本基金在报告期内整体维持合理的久期和杠杆的投资策略,报告期内积极排布组合负债结构, 基金净值合理增长｡
