10月29日消息，近期上银聚顺益一年定开债券发起式披露2026年第三季度报，基金规模10.16亿元，比2026年第二季度增加0.73%。基金经理沈丹莹最新投资观点同步出炉。
沈丹莹表示，三季度债券市场在弱基本面与宽松资金面支撑下呈现“牛平”格局，组合通过灵活调整杠杆与久期把握超长端收益机会，在严控波动与流动性风险的前提下实现稳健增值。 宏观经济： 当前内需偏弱、通胀维持温和水平，叠加政策端释放明确宽松信号，为市场运行提供了稳定的基本面支撑。 资本市场： 三季度债券市场整体偏强运行，长端利率受政策驱动逐步走低，短端利率受税期缴款、政府债供给放量等因素小幅上行，期限利差大幅收窄，利率债收益率曲线呈现显著平坦化的“牛平”形态。 投资方向： 后续将持续紧密跟踪市场动向，灵活调整组合杠杆水平与久期分布，精准把握超长端利率下行带来的投资机会，在严格控制净值波动和流动性风险的基础上，进一步增厚组合收益。 风险提示： 本基金存在单一投资者持有份额占比100%的情况，可能出现集中或巨额赎回引发净值剧烈波动、流动性不足等风险，投资者或无法及时赎回全部持有份额。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.22%
数据显示，截至2026年第三季度末，上银聚顺益一年定开债券发起式净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.74%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.22%。
沈丹莹自2025年9月4日担任上银聚顺益一年定开债券发起式基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.68%。
| 表：上银聚顺益一年定开债券发起式业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.74% | 0.52% | 0.22% |
| 近6月 | 1.55% | 1.15% | 0.40% |
| 近1年 | 2.44% | 1.48% | 0.96% |
| 近3年 | 10.35% | 5.66% | 4.69% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-5-30) | 15.64% | 6.71% | 8.93% |
资料显示，许佳，本科，2012年7月至2020年9月于上海银行股份有限公司任职，从事银行间债券市场交易、投资研究、做市报价等相关工作，2021年3月加入上银基金后陆续担任多只基金的基金经理，现任公司固收投资总监，2024年7月2日起担任上银聚顺益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2026年8月3日离任。 沈丹莹，硕士，证券从业年限4.0年，历任相关岗位职务，2025年9月起担任上银聚顺益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，上银聚顺益一年定开债在弱基本面、宽松资金面支撑的三季度债市“牛平”行情中，通过久期与杠杆的灵活调整实现了持续跑赢业绩基准的稳健收益，中长期业绩增厚效应显著。不过该产品存在单一投资者100%持有的特殊结构，集中赎回引发的流动性与净值波动风险需投资者重点留意，后续其对超长端利率机会的把握成效仍待跟踪验证。
附公告原文节选：
三季度,债券市场在弱基本面与宽松资金面支撑下延续偏强格局,利率债的收益率曲线显著平 坦化｡季初受资金面边际收敛及供给预期扰动,长端利率在1.74%附近窄幅震荡｡进入8 月,随着 央行加大中长期流动性投放､政治局会议释放政策宽松信号,叠加内需偏弱与通胀温和的基本面格 局,长端利率逐步走低,季末收于1.68%附近｡短端则在税期缴款､政府债供给放量等因素扰动下 小幅上行,1 年期国债收益率全季抬升约9BP,期限利差大幅收窄,曲线呈"牛平"形态｡
窄｡
整体来看,三季度超长端下行以政策预期驱动为主,短端则呈现低波动状态,期限利差大幅收
报告期内,组合密切跟踪市场动向,灵活调整组合杠杆和久期分布,在三季度把握住了多次超 长下行的机会,力争在控制净值波动和流动性风险的基础上增厚组合收益｡
