2026年第三季度跑赢基准7.07%！交银智远量化选股股票发起蔡铮：四季度立足量化选股，审慎把握结构性机会

10月29日消息，近期交银智远量化选股股票发起披露2026年第三季度报，基金规模1035.37万元。基金经理蔡铮最新投资观点同步出炉。

蔡铮表示，2026年四季度权益市场走势将围绕企业盈利兑现、市场流动性与风险偏好的核心变量展开，将依托量化体系在风险约束下挖掘全市场结构性投资机会。 宏观经济： 将重点跟踪实体企业盈利改善向实际利润、现金流转化的落地进度，以此作为判断经济运行韧性的核心观测锚点。 资本市场： 若企业经营改善逐步兑现且市场承接力有所修复，结构性投资机会有望进一步拓展；若盈利预期下修或外部扰动加剧，权益资产仍将面临承压风险。 投资方向： 坚持多因子模型与基本面量化方法结合，围绕全市场量化选股定位，结合企业经营质量、估值与市场交易特征寻找投资线索，严控行业、风格和市值维度的风险暴露，避免对单一市值风格或短期热门主题过度依赖，同时结合交易成本、流动性与组合集中度检验策略效果，对偏离预期的表现及时复核调整。 风险提示： 需警惕盈利预期下修、外部突发扰动等可能导致权益资产整体承压的各类潜在因素。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.07%

数据显示，截至2026年第三季度末，交银智远量化选股股票发起净值为0.93元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.66%，同期业绩比较基准收益率为-15.73%，跑赢基准7.07%。

蔡铮自2026年5月8日担任交银智远量化选股股票发起基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-14.15%。

资料显示，蔡铮，硕士，17年证券从业年限，历任瑞士银行香港分行分析员，2009年加入交银施罗德基金管理有限公司后历任投资研究部数量分析师、基金经理助理、量化投资部助理总经理/副总经理、多元资产管理副总监，现任公司基金经理、量化投资副总监，2026年5月8日起担任交银施罗德智远量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理。杨彦煜，硕士，10年证券从业年限，历任中国人保资产管理有限公司量化研究员、量化投资经理，永赢基金管理有限公司投资经理，2025年加入交银施罗德基金管理有限公司，2026年5月22日起担任交银施罗德智远量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该量化基金2026年三季度在市场调整环境下实现了7.07%的超额收益，依托成熟的量化投研框架锚定企业盈利、流动性等核心变量布局，同时通过多维度风险约束规避风格与主题依赖。后续其业绩表现将与实体盈利兑现进度、外部市场扰动等因素高度绑定，投资者可结合自身风险偏好，持续跟踪该基金量化策略的迭代适配效果与组合波动控制能力。

附公告原文节选：

报告期内,A 股市场震荡调整,主要宽基指数回落,期间出现阶段性修复,季末市场再度承 压｡从市场结构看,成长相关指数调整幅度相对较大,红利风格表现相对较强,不同风格之间呈 现分化｡市场在调整与修复之间反复,提示我们既要关注整体风险偏好的变化,也要结合企业经 营与估值差异评估结构性机会｡中小市值相关指数在季度内亦有反弹,但整体仍承压,全市场选 股需要兼顾结构性机会与不同风格的波动风险｡

本基金在上季度末已完成建仓,报告期内按照全市场量化选股的定位运作,在基金合同约定 的投资范围内开展投资｡报告期内,基金净值有所回落,但表现好于业绩比较基准｡这一结果体 现了本期组合与基准之间的收益差异,仍需放在市场波动和产品实际运作区间内评价｡

展望2026 年四季度,我们将重点关注企业盈利和现金流的兑现情况,以及市场流动性与风 险偏好的变化｡若经营改善逐步转化为利润和现金流,且市场承接有所修复,结构性投资机会有 望进一步展开;若盈利预期下修或外部扰动加剧,权益资产仍可能承压｡在此背景下,我们将坚 持多因子模型和基本面量化方法相结合,重视不同信息来源的互补性,在产品定位和风险约束内 评估投资机会｡本基金将围绕全市场量化选股定位,结合企业经营质量､估值与市场交易特征寻 找投资线索,并关注行业､风格和市值等维度的风险暴露｡组合构建将重视收益来源的差异,避 免对单一市值风格或短期热门主题形成过度依赖｡同时,将结合交易成本､流动性与组合集中度 检验策略的实际效果,持续观察投资逻辑的适用条件,对偏离预期的表现及时复核､审慎调整｡

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