10月29日消息，近期工银高端制造股票披露2026年第三季度报，基金规模9.22亿元，比2026年第二季度降低20.00%。基金经理、基金经理修世宇最新投资观点同步出炉。
修世宇表示，四季度海外宏观环境仍存较大不确定性，需从中长期维度开展高端制造板块的资产配置，聚焦优质标的以应对市场波动。 宏观经济： 海外地缘政治、能源价格波动较大，美债收益率走高、美国中期选举等因素会干扰海外AIDC项目落地，进而影响国内出口产业链。 资本市场： 当前各类不确定性因素增大了资产配置难度，市场波动有所提升，需以更审慎的视角筛选具备安全边际的投资标的。 投资方向： 将延续成长+周期的投资框架，维持国产半导体设备板块超配，同时挖掘一批具备底部复苏基础、盈利稳定、估值低位的内需资产，作为稳定组合风险收益比的基石。 风险提示： 海外宏观不确定性超预期、高端制造行业需求不及预期、相关板块估值波动幅度超出预判，可能对组合收益表现造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.01%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银高端制造股票净值为2.35元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-21.62%，同期业绩比较基准收益率为-24.63%，跑赢基准3.01%。
修世宇自2022年8月22日担任工银高端制造股票基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.63%。
| 表：工银高端制造股票业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -21.62% | -24.63% | 3.01% |
| 近6月 | 15.85% | 4.72% | 11.13% |
| 近1年 | 14.77% | 2.29% | 12.48% |
| 近3年 | 62.02% | 58.34% | 3.68% |
| 近5年 | 2.76% | 15.97% | -13.21% |
| 成立以来 (2014-10-22) | 134.60% | 115.92% | 18.68% |
资料显示，修世宇，博士研究生，19年证券从业年限，曾任民生人寿保险分析师，2012年加入工银瑞信，现任权益投资部总经理，2014年10月22日至2018年2月27日、2022年8月22日至今担任工银瑞信高端制造行业股票型证券投资基金基金经理，期间还先后管理工银瑞信工业4.0股票、工银瑞信稳健成长混合、工银瑞信文体产业股票等基金。李文明，博士研究生，6年证券从业年限，2020年加入工银瑞信，现任研究部基金经理，2026年4月28日起担任工银瑞信高端制造行业股票型证券投资基金基金经理，2026年6月16日起担任工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银高端制造股票2026年三季度在市场回调环境下实现了相对基准的超额收益，后续将依托成长+周期框架布局高端制造赛道，同时搭配低位内需资产平滑组合波动。投资者需留意海外宏观、行业需求不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
海外方面,发达经济体通胀读数与通胀预期抬升､地缘冲突反复､油价再度大幅攀升等因素, 通过降低风险偏好､压缩估值等路径,不利于权益市场表现;与此同时,人工智能商业化落地持 续兑现,产业链相关企业盈利保持了快速增长,在一定程度上对冲宏观维度不利因素带来的估值 影响,三季度发达经济体权益市场表现分化｡为应对通胀,美欧日央行启动加息,对经济增长动 能的负面拖累程度需做进一步跟踪,目前预计在可控幅度内｡
国内方面,三季度经济走势延续二季度结构性趋势,外需维持强劲,内需相对平稳,经济整 体增长动能边际有所放缓｡居民购房贷款贴息､新型政策性金融工具启动投放等稳增长政策发力, 预计对传统内需形成托底,叠加国内供需格局改善,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势｡
A 股方面,受海外各类不确定性因素影响,三季度市场风险偏好有所降温,人工智能等科技 板块回调明显,价值风格显著占优,中信一级行业中银行､煤炭､农林牧渔等涨幅居前｡
本产品重点投资的高端装备板块,三季度以来经历持续且显著的回调｡在人工智能等科技板 块,基于板块､个股的基本面与估值的匹配度,我们降低了仓位,减少板块下跌对组合净值的影 响｡从中长期的维度,我们依旧看好以AI 为代表的科技领域投资机会,随着技术的进步,需求有 望保持较快增长,行业资本开支仍将维持高位,因此组合中我们有较多仓位配置在半导体设备板 块｡
除科技外,高端制造领域内的锂电等新能源板块,三季度表现亦不佳｡此类资产,受到关税､ 汇率､通胀等多方面的冲击,估值持续回落,但其中部分优质资产,质量并未发生改变,其盈利 能力和全球竞争力甚至在持续增强｡我们认为随着宏观环境改善,其投资价值将被重新认可｡我 们仍将继续深挖这类资产,寻求投资机会｡
展望四季度,海外地缘政治､能源价格等宏观环境仍存在较大不确定性,而美债收益率走高､ 美国中期选举等因素亦对海外AIDC 项目的落地造成干扰,进而影响国内的出口产业链｡短期而言, 这些不确定性增大了资产配置的难度,也更需要我们从中长期维度,进行组合的资产配置｡我们 将持续在高端制造板块挖掘投资机会,对于科技板块,我们看好国产半导体设备的发展空间,在 组合中将维持超配;同时,我们将寻求一批具备底部复苏基础､盈利相对稳定､估值处于低位的 内需资产,作为稳定组合风险收益比的基石｡总而言之,我们仍将延续成长+周期的投资框架,在 相对不确定的环境下,我们将更为关注标的资产的质量,以应对市场波动带来的风险｡
