10月29日消息，近期国联鑫价值混合A披露2026年第三季度报，基金规模3422.77万元，比2026年第二季度增加60.51%。基金经理、基金经理潘巍最新投资观点同步出炉。
潘巍表示，三季度债券市场收益率曲线平坦化下行、利差持续压缩，权益市场指数回落但板块分化显著，基金将通过动态调整大类资产比例筛选高性价比资产布局。 宏观经济： 当前国内基本面数据整体平稳，政策端宽松信号持续释放，叠加PMI重回扩张区间，同时仍需关注出口韧性、输入性通胀带来的潜在扰动。 资本市场： 债券市场在政治局会议宽松定调、央行流动性呵护的支撑下走出多轮行情，信用债各等级利差延续收窄态势；权益市场受海外科技领域摩擦、外围市场情绪回落等因素影响整体走弱，双创板块波动放大，银行、煤炭等红利板块表现相对平稳。 投资方向： 后续将持续对比各类资产的性价比，动态调整股债资产配置比例，重点挖掘兼具安全边际与收益空间的标的进行布局。 风险提示： 需警惕海外市场波动超预期、国内政策落地进度不及预期、权益市场板块轮动加剧带来的组合净值波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.97%
数据显示，截至2026年第三季度末，国联鑫价值混合A净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.55%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%，跑赢基准4.97%。
潘巍自2024年9月25日担任国联鑫价值混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.31%。
| 表：国联鑫价值混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.55% | -4.42% | 4.97% |
| 近6月 | 3.12% | 0.68% | 2.44% |
| 近1年 | 5.21% | -0.39% | 5.60% |
| 近3年 | 3.61% | 16.36% | -12.75% |
| 近5年 | -11.98% | 9.73% | -21.71% |
| 成立以来 (2018-3-9) | 5.70% | 31.77% | -26.07% |
资料显示，潘巍，中国国籍，美国哥伦比亚大学运筹学专业研究生、硕士，具有基金从业资格，证券从业年限17年，2009年6月起先后任中信证券股份有限公司资产管理部股票研究员、债券研究员，中华联合保险控股股份有限公司资产管理中心投资经理，华夏基金管理有限公司机构债券投资部投资经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部投资经理、基金经理，2022年3月加入国联基金管理有限公司，现任固收投资部下设二级部门“混合资产部”总经理，2024年9月25日起担任国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 霍顺朝，中国国籍，清华大学经济学专业研究生、硕士，具有基金从业资格，证券从业年限11年，2015年3月起先后历任国融证券股份有限公司研究员、投资主办、投资顾问授权代表，建信理财有限责任公司投资经理，2023年3月加入国联基金管理有限公司，现任固收投资部下设二级部门“信用投资部”基金经理，2025年11月20日起担任国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国联鑫价值混合A在潘巍、霍顺朝管理阶段的近1年、近3月业绩均跑赢业绩基准，规模也出现明显增长，体现出当前管理团队在震荡市场中动态调整大类资产配置的阶段性成效。后续该基金将围绕股债资产性价比动态调仓，布局兼具安全边际与收益空间的标的，投资者也需留意海外市场波动、政策落地进度不及预期等潜在风险对组合净值的扰动。
附公告原文节选：
三季度债券市场呈现收益率曲线平坦化下行､各种利差被压缩｡政治局会议宽松定 调､降息预期发酵与央行流动性呵护构成做多主线,存款搬家带动的非银资金增加是债 券市场强劲的重要推动力量,出口韧性､输入性通胀担忧与止盈压力则主导阶段性回调｡ 具体而言:7月中上旬,央行净回笼下资金面阶段性收敛,叠加权益调整引发固收+赎回 担忧,10年期国债收益率在1.72%-1.74%区间震荡博弈;7月下旬,“存款降息”预期发 酵,月末政治局会议宽松信号推动收益率突破向下至1.70%｡8月中上旬,央行“保持流 动性充裕”基调叠加基本面数据一般,长端进一步走强,10Y､30Y分别触及1.6645%和 2.146%年内低点;8月下旬止盈情绪升温,长端小幅调整｡9月中上旬,债市围绕1.68% 关口窄幅拉锯;9月中下旬,公积金降息预期与央行跨季呵护推动超长债领衔突破,30 年期国债最低下探2.107%､30-10利差压缩至44BP;月末三部委房贷贴息､PSL降息等 政策组合拳落地,叠加PMI重回扩张区间与节前止盈,债市转入回调,10年期国债收益 率收于1.675%｡
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2026年三季度,信用债收益率与国债收益率波动趋同,但低等级､长久期信用债收 益率下行幅度更为显著｡信用利差方面,各等级信用利差延续收窄态势,结构分化较二 季度有所收敛,各期限､等级利差继续收窄,中低等级利差收窄幅度整体高于高等级｡
三季度权益市场整体指数有所回落,但是不同板块分化较为严重｡三季度权益市场 受到不利因素影响较多,这其中有美国对一些科技板块的摩擦､日韩等指数情绪回落的 带动､国内一些资金的止盈等｡双创包括因为二季度涨幅较大因此三季度波动也较大, 银行､煤炭等一些红利板块表现较为平稳｡
本基金综合比较各类资产的性价比,筛选价值更高的资产进行投资,并动态调整各 类资产比例｡
