10月29日消息，近期工银聚利18个月定开混合A披露2026年第三季度报，基金规模1.09亿元，比2026年第二季度增加0.81%。基金经理张洋最新投资观点同步出炉。
张洋表示，全球流动性冲击与地缘风险扰动下，将立足国内稳经济基本面，通过适配的资产配置策略力争实现基金资产稳健增值。 宏观经济： 国内经济基本面保持平稳运行态势，进出口贸易拉动效应明显，稳需求相关支持政策正持续落地推进。 资本市场： 全球资本市场受流动性收紧与地缘因素影响波动加剧，国内债券市场维持窄幅震荡格局，权益市场分化显著，价值风格占据明显优势，后续需重点跟踪流动性走向及相关风险事件的持续时间与影响幅度。 投资方向： 债券端聚焦中短久期高等级品种，以获取稳定票息收益为核心；权益端坚守基本面主线，采用不对称哑铃型配置结构，重点布局与经济及实物资产关联度较高的央国企标的，同时在严格控制波动的前提下适度参与泛人工智能科技板块的投资机会。 风险提示： 需警惕海外地缘局势超预期演化、全球通胀高位运行、美联储货币政策进一步收紧带来的全球资本市场波动传导风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.57%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银聚利18个月定开混合A净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为-0.76%，跑赢基准1.57%。
张洋自2021年1月12日担任工银聚利18个月定开混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报17.34%。
| 表：工银聚利18个月定开混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.81% | -0.76% | 1.57% |
| 近6月 | -0.43% | 1.47% | -1.90% |
| 近1年 | -0.45% | 1.46% | -1.91% |
| 近3年 | 5.22% | 15.78% | -10.56% |
| 近5年 | 12.44% | 17.60% | -5.16% |
| 成立以来 (2021-1-12) | 17.70% | 18.47% | -0.77% |
资料显示，张洋，博士研究生，2012年加入工银瑞信，现任固定收益部投资副总监，2021年1月12日起担任工银瑞信聚利18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，工银聚利18个月定开混合A2026年三季度依托适配的资产配置策略取得了跑赢基准1.57%的阶段性收益，在当前内外多重扰动的市场环境下锚定稳健增值目标明确。其后续债市聚焦高等级票息、权益锚定央国企主线并适度布局科技板块的配置思路，贴合当前国内市场运行特征，投资者需同步留意海外地缘、美联储政策等外溢风险对组合收益的潜在影响，结合产品定开属性匹配自身投资周期决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球资本市场在流动性冲击和地缘风险下大幅波动,国内资本市场风险偏好
也有所下降｡
海外方面,随着中东局势短期难以明朗,油价维持高位,带动全球通胀易上难下｡与此同时, 人工智能硬件投资仍在增长,但也大幅推升了整体融资需求,带动全球债券收益率向上｡在这种 情况下,美联储也进行了加息,进一步冲击全球流动性,带来全球资本市场的调整和波动｡
国内方面,经济基本面依然以稳为主｡进出口贸易拉动明显,国内需求方面一些支持政策也 在持续出台中｡债券市场窄幅震荡｡权益市场方面,一些和海外市场关联较大的板块在流动性和 地缘事件冲击下调整较大,但全市场分化依然显著,结构较二季度发生反转,价值风格显著占优, 未来需要关注跟踪流动性和相关风险事件的持续时间和幅度｡
根据以上宏观中观判断,组合的配置方向债券方面以中短久期高等级债券票息收益为主,权 益部分在波动中稳守基本面方向,结构上维持不对称哑铃型,以和经济及投资性实物资产相关度 较高的央国企为主,同时在控制波动的前提下适度参与泛人工智能科技板块｡
