10月29日消息，近期国联多元配置3个月持有混合(FOF)C披露2026年第三季度报，基金规模6872.79万元，比2026年第二季度降低32.70%。基金经理刘斌最新投资观点同步出炉。
刘斌表示，后续将以债券资产为底仓筑牢组合安全垫，通过跨资产多元配置动态优化结构，在严格控制回撤的前提下力争实现中低波动水平下的稳健收益。 宏观经济： 暂无针对宏观经济走势的专项研判内容，将依托成熟的宏观择时体系动态跟踪经济运行变化，为大类资产调整提供决策支撑。 资本市场： 将充分发挥跨资产配置、中观行业研判与基金优选的专业能力，结合各类资产的运行特征动态捕捉市场机会，对冲不同资产间的波动风险。 投资方向： 以债券底仓作为组合压舱石，搭配A股、港股、美股、黄金等多元资产增厚收益弹性，参考风险平价思路均衡分配各类资产风险权重，实现资产间的风险对冲。 风险提示： 市场波动可能导致组合阶段性收益不及预期，多元资产配置无法完全规避所有投资风险，基金过往业绩不代表未来表现。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.54%
数据显示，截至2026年第三季度末，国联多元配置3个月持有混合(FOF)C净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.27%，同期业绩比较基准收益率为0.27%，跑输基准0.54%。
刘斌自2025年12月16日担任国联多元配置3个月持有混合(FOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.82%。
| 表：国联多元配置3个月持有混合(FOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.27% | 0.27% | -0.54% |
| 近6月 | 1.22% | 0.92% | 0.30% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-12-16) | 1.31% | 1.06% | 0.25% |
资料显示，刘斌，硕士，北京大学西方经济学专业毕业，2010年7月起从事证券投资相关工作，历任中信证券股份有限公司研究部高级经理、副总裁，财富管理委员会投资顾问部高级副总裁，建信资本管理有限责任公司资本管理一部业务总监、执行总经理、投资经理，2022年12月加入国联基金，现任公司多策略投资部下设二级部门“FOF投资部”总经理，2025年12月16日起担任国联添安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、国联多元配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)、国联多元丰益6个月持有期混合型基金中基金(FOF)的基金经理。
整体来看，整体来看，该只FOF产品三季度规模出现明显下滑，当期业绩小幅跑输基准，但中长期维度仍实现了相对基准的超额收益。后续其将以债券资产为底仓，依托跨资产多元配置思路布局权益、黄金等品类，在控回撤前提下追求稳健收益，不过投资者仍需留意市场波动带来的阶段性收益不及预期风险，理性看待产品的风险收益特征。
附公告原文节选：
2026年三季度,全球大类资产表现显著分化｡A股整体下跌且风格切换剧烈,科创 50､创业板等成长指数深度回调,而中证红利等大盘价值指数逆势走强｡港股方面,恒 生指数震荡上行,恒生科技明显走弱｡美股方面,标普500温和上涨,AI科技股业绩仍
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是核心支撑｡债券市场方面,国内债市延续回暖,长端利率下行;海外债市则因紧缩预 期升温,收益率大幅上行｡商品市场方面,黄金经过上半年的调整后有所企稳,原油､ 能化､农产品受地缘扰动和供给影响明显走强｡
本产品定位为多元配置FOF,以86%的债券资产为底仓,辅以A股､港股､美股､ 黄金等多元资产配置,力争实现中低波动下的稳健收益｡具体而言,产品基于业绩比较 基准,参考经典的风险平价理论,将组合风险大致均衡地分配至债券､A股､港股､美 股､黄金等各类资产,以实现资产间的风险对冲与回撤控制;同时,依托成熟的宏观择 时､中观配置､基金优选等策略,进行动态调整与收益增强｡报告期内,产品录得小幅 负收益｡从业绩归因看,债券资产贡献最大,美股､港股及商品资产均形成不同程度的 正贡献,而A股资产明显拖累,是产品取得负收益的主要原因｡
展望后市,产品将围绕业绩比较基准,充分发挥跨资产配置､宏观择时､中观行业 研判与基金优选等方面的专业能力｡以债券底仓为压舱石,以A股､港股､美股､黄金 等多元资产增强收益弹性,在严控回撤的基础上动态优化组合结构,力争实现中低波动 下的稳健收益｡
