10月29日消息，近期中泰安弘债券C披露2026年第三季度报，基金规模7480.37万元，比2026年第二季度降低3.84%。基金经理程冰最新投资观点同步出炉。
程冰表示，三季度国内经济呈现生产出口端强势、内需修复不足的分化格局，债市收益率曲线趋于平坦，后续将依托稳健的固收策略把握市场机遇、严控组合风险。 宏观经济： 当前制造业景气度逐月回升，受国际大宗商品价格传导影响物价水平上行，地产链对经济的拖累仍在持续，内需修复力度尚显不足，出口则维持高位运行，内外需增速差进一步拉大。政策端强调宏观政策发力提效，货币政策维持适度宽松，资金面保持适度偏松的窄幅震荡格局。 资本市场： 三季度债券市场收益率整体震荡分化，短端收益率上行、中长端收益率下行，收益率曲线趋于平坦，10年国债收益率较二季度末进一步下行，1年期国债收益率有所上行，长短端利差明显收窄。 投资方向： 后续将继续以AAA信用债作为底仓夯实组合收益基础，通过利率债高频波段操作增厚收益，同时合理运用国债期货工具开展套期保值操作，平抑组合波动。 风险提示： 需警惕后续宏观政策调整超预期、资金面波动加大、信用债违约事件突发等潜在风险，可能对组合收益表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.10%
数据显示，截至2026年第三季度末，中泰安弘债券C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.10%。
程冰自2024年10月23日担任中泰安弘债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.99%。
| 表：中泰安弘债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.62% | 0.52% | 0.10% |
| 近6月 | 1.69% | 1.15% | 0.54% |
| 近1年 | 3.18% | 1.48% | 1.70% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-10-23) | 8.53% | 1.86% | 6.67% |
资料显示，蔡凤仪，上海财经大学硕士，10年证券从业年限，曾任鑫沅资产管理有限公司债券交易员、投资经理助理、投资经理，2020年11月加入中泰证券(上海)资产管理有限公司后历任基金业务部基金经理助理、基金经理，现任固收公募投资部基金经理，2024年7月23日起担任中泰安弘债券型证券投资基金基金经理。程冰，南京大学硕士，22年证券从业年限，曾任东吴证券固定收益部投资经理，上海银行金融市场部、资产管理部投资经理、总经理助理，兴业证券资金运营部副总经理，睿远基金专户固定收益投资部执行董事，中泰证券(上海)资管权益投资部首席投资经理，苏州银行投资交易部副总经理，2023年6月加入中泰证券(上海)资产管理有限公司任基金业务部首席基金经理，现任固收公募投资部总经理，2024年7月23日起担任中泰安弘债券型证券投资基金基金经理。臧洁，南京大学硕士，12年证券从业年限，曾任德邦证券债券投资与交易部交易员，2015年3月加入中泰证券(上海)资产管理有限公司后历任交易部交易员、固定收益部投资经理、基金业务部基金经理，现任固收公募投资部基金经理，2026年6月29日起担任中泰安弘债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中泰安弘债券C三季度在经济分化、债市曲线平坦化的环境下，依托固收策略实现了持续跑赢业绩基准的收益表现，核心底仓加波段操作、套期保值的组合框架清晰。后续该基金仍将以高等级信用债为收益基本盘，同时需直面政策调整、资金面波动、信用事件等潜在风险，其后续的组合运作表现，也将为低风险偏好的固收类投资者提供持续的观察参考。
附公告原文节选：
2026年三季度,制造业景气度逐月回升,物价水平在输入性因素推动下继续上行, 但内外需仍有分化,“K型”经济未见逆转迹象｡物价水平方面,受国际大宗商品价格 上行传导影响,三季度CPI同比先降后升,PPI同比维持高位;从主要经济指标来看,1-8 月固定资产投资累计同比-7.2%,7-8月三大投资同比增速均持续为负,投资意愿未见明 显改善,地产链对经济的拖累仍在持续;消费方面,7､8月单月社零同比增速分别为0.6%､ 0.4%,除汽车以外的消费品零售额分别同比增长2.5%､2.5%,增速均较二季度下行,国 补效应退坡后,内需修复力度尚显不足;外需方面,出口维持高位,7､8月单月出口(美 元计价)同比增速分别为23.9%､25.0%｡整体来看,生产端与出口端延续了年初以来的 强势,但消费与地产两项内需指标在三季度并未出现趋势性改善,内外需之间的增速差 较二季度进一步拉大｡
政策层面,7月30日中央政治局会议定调下半年经济工作,强调“宏观政策要发力 提效”,提出“加快财政支出和债券资金使用进度,有力推进‘两重’建设和‘两新’工作”, 并要求“综合运用并适时调整货币政策工具”｡货币政策方面,继续实施适度宽松的货
币政策,加强货币政策与财政政策协同配合｡季末及长假前,央行综合运用隔夜､7天､ 14天期逆回购操作,有效控制资金波动幅度,资金面维持适度偏松的窄幅震荡格局,中 枢小幅上移,三季度DR001､DR007均值分别为1.38%和1.41%,较二季度的1.30%和1.38% 分别上行约8BP和3BP｡
从债市表现来看,三季度债市收益率整体震荡分化,短端收益率上行､中长端收益 率下行,收益率曲线趋于平坦｡10年国债收益率从二季度末的1.73%附近进一步下行,9 月末收于1.667%｡1年国债收益率有所上行,10年与1年期国债收益率利差从二季度末的 61BP收窄至46BP左右｡
报告期内,本基金以AAA信用债作为底仓,用利率债高频波段操作为本基金增厚收 益,同时辅之以国债期货工具为本基金进行套期保值操作｡
