2026年第三季度跑输基准0.10%！易方达瑞康混合C任婧：控风险优化配置，布局高景气合理定价板块

10月29日消息，近期易方达瑞康混合C披露2026年第三季度报，基金规模696.33万元，比2026年第二季度降低5.87%。基金经理任婧最新投资观点同步出炉。

任婧表示，全球宏观环境不确定性仍处高位，国内经济运行在合理区间，资本市场呈现结构性分化行情，后续将结合环境变化优化组合配置以控制风险、追求稳健收益。 宏观经济： 全球地缘冲突反复、通胀粘性显现，海外受AI融资需求推升利率，降息预期降温；国内出口表现持续超预期，内需整体偏弱，高技术制造业、数字产业等高景气新质生产力领域持续培育。 资本市场： 全球市场呈现结构性行情，指数层面分化明显，A股科创50、创业板等指数回调幅度较大，稳健型高分红股票表现占优，资产定价取代短期景气变化成为市场核心影响因素。 投资方向： 债券端维持中性略高久期，以高等级信用债和银行资本补充工具为底仓获取票息，动态优化持仓结构；股票端坚持分散配置，重点布局能源、金融、出口链及优质资源类标的，结合海外利率环境动态调整权益仓位。 风险提示： 需警惕全球地缘冲突升级、海外利率超预期上行、国内内需复苏不及预期等因素带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.10%

数据显示，截至2026年第三季度末，易方达瑞康混合C净值为1.14元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.24%，同期业绩比较基准收益率为-4.14%，跑输基准0.10%。

任婧自2026年5月22日担任易方达瑞康混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-4.03%。

资料显示，任婧，硕士研究生，具有基金从业资格，9年证券从业经验，曾任南方基金管理股份有限公司研究员、基金经理，易方达基金管理有限公司账户经理，现任易方达瑞康灵活配置混合型证券投资基金、易方达稳健添利混合型证券投资基金基金经理，2026年5月22日起担任易方达瑞康灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，易方达瑞康混合C2026年三季度受市场结构性回调影响短期小幅跑输基准，但中长期多数阶段业绩仍优于业绩比较基准。当前基金基于内外宏观环境判断确立了“债底稳健打底、权益分散布局”的配置思路，同时明确提示了地缘冲突、海外利率超预期上行等潜在波动风险，后续其组合动态调整的落地效果，将成为影响产品后续收益表现的核心观测点，投资者可结合自身风险偏好持续跟踪。

附公告原文节选：

2026 年三季度,全球宏观环境不确定性依然维持较高水平｡中东地缘冲突缓和的 预期出现反复,通胀粘性持续显现;人工智能发展带来的巨大融资需求推升了海外利 率水平,降息预期进一步降温,每股收益(EPS)和市盈率(PE)的互相博弈变得更 加突出｡

国内经济整体运行在合理区间,继上半年以后出口的表现持续超出预期,观察韩 国的出口也呈现出景气高位运行的特征(即使在扣除半导体以后依然有不错的增长); 内需端运行偏弱,二手住宅市场小幅回暖但持续性尚待观察,进入二季度消费行业则 出现景气度的回落｡全球来看,地缘冲突造成的生产要素价格上涨对终端消费和通货 膨胀造成了普遍的压力｡政策端今年作为三年化债期的最后一年,上半年的托底尚存, 但进入下半年后财政的不确定因素也在增长,商品消费复苏节奏平缓,但高技术制造 业､数字产业保持较高景气,新质生产力持续培育｡

全球市场三季度呈现出结构性行情,指数层面明显分化｡针对A 股而言科创50､ 创业板等指数回调幅度较大,部分稳健型高分红股票表现较好｡在整个三季度里我们 观察到前期景气度维持高位的部分细分行业股价已经出现了回调,事实上定价而不是 短期的景气变化已经成为核心的影响因素,随着海外的利率环境逐渐变得更有挑战 性,这种定价层面的问题可能会进一步成为主要矛盾｡

报告期内,本基金规模基本持稳,债券端组合整体以中性略高久期运行,节奏上, 考虑到宏观状态及市场供需对债市形成支撑,组合阶段性通过利率债调节了久期｡结 构上,底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收益,并持续 对期限结构及持仓个券进行优化｡股票端整体采取了行业分散配置的策略,三季度根 据市场的波动情况在景气度上行的行业中进行了有选择性的配置,增配了部分能源行 业和金融行业个股,此外对于一些目前盈利水平已经处在历史较高水平且定价合理的

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板块进行了减仓｡考虑到出口的恢复性增长,本基金增持了一些出口链的标的,同时 前期因市场风格影响,部分资源股在三季度表现不佳,本基金也择机进行了一些选择 性的配置｡但总体上,结合海外利率环境情况进行了权益的小幅减仓｡

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