10月29日消息，近期易方达沪深300精选增强A披露2026年第三季度报，基金规模30.83亿元，比2026年第二季度降低10.81%。基金经理张胜记最新投资观点同步出炉。
张胜记表示，2026年三季度内外多重因素交织下市场呈现结构性分化，后续将在跟踪政策与产业趋势的基础上，立足沪深300指数框架优化组合力争实现稳健增强收益。 宏观经济： 国内财政与货币政策维持积极宽松取向，流动性保持宽裕，内需偏弱外需偏强的分化格局延续，海外美联储重启加息、地缘因素推高油价，全球传统行业需求面临一定负面冲击。 资本市场： A股市场出现阶段性调整，行业表现分化显著，前期涨幅较高的科技制造类板块出现明显回调，农林牧渔、银行、医药等防御属性板块表现相对居前，后续市场结构性行情特征仍将延续。 投资方向： 将继续立足沪深300指数跟踪定位，基于自下而上的基本面研究，结合行业景气度变化动态调整行业配置，优化超配与低配结构，在控制跟踪误差的前提下力争获取超额收益。 风险提示： 需关注海外货币政策超预期变动、地缘冲突升级、国内经济复苏进度不及预期、市场风格剧烈切换带来的组合波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准4.67%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达沪深300精选增强A净值为1.21元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.55%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑输基准4.67%。
张胜记自2020年12月30日担任易方达沪深300精选增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.85%。
| 表：易方达沪深300精选增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -16.55% | -11.88% | -4.67% |
| 近6月 | 24.32% | -1.92% | 26.24% |
| 近1年 | 14.72% | -5.72% | 20.44% |
| 近3年 | 73.92% | 17.46% | 56.46% |
| 近5年 | 34.07% | -9.55% | 43.62% |
| 成立以来 (2020-12-30) | 20.65% | -12.49% | 33.14% |
资料显示，张胜记，硕士研究生，21年证券从业年限，具有基金从业资格，曾任易方达基金管理有限公司投资经理助理、基金经理助理、行业研究员、指数与量化投资部总经理助理、指数与量化投资部副总经理、指数及增强投资部副总经理、指数投资部总经理、指数增强投资部联席总经理、基本面指数增强部总经理，以及易方达上证中盘ETF、易方达上证中盘ETF联接、易方达沪深300ETF发起式联接、易方达恒生国企(QDII-ETF)、易方达恒生国企联接(QDII)、易方达标普消费品指数增强(QDII)、易方达香港恒生综合小型股指数(QDII-LOF)、易方达标普医疗保健指数(QDII-LOF)、易方达标普500指数(QDII-LOF)、易方达标普生物科技指数(QDII-LOF)、易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)、易方达原油(QDII-LOF-FOF)的基金经理，现任易方达沪深300指数精选增强型证券投资基金、易方达上证50增强、易方达金融行业股票、易方达上证50增强策略ETF的基金经理，2020年12月30日起担任易方达沪深300指数精选增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金长期维度仍保持显著的超额收益获取能力，仅2026年三季度受市场结构性调整影响阶段性跑输基准。后续基金将延续沪深300指数增强的定位，在跟踪政策与产业趋势、严控跟踪误差的前提下优化组合配置。投资者需留意海外货币政策超预期变动、国内复苏不及预期等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年第三季度,中美元首再次会晤,中美关系保持战略性稳定,整体外 部环境向好｡AI 科技浪潮如火如荼,硬件投资拉动科技行业继续保持高速增长｡ 国内经济基本面数据有所下行,财政和货币政策维持积极与宽松｡房地产的现房 销售政策正式出台,中短期压缩新房的供给和投资增长;同时出台首套房贷款贴 息政策,一定程度上对冲房地产行业继续下行的预期｡1-8 月份,全国规模以上 工业增加值同比增长5.3%,社会消费品零售总额同比增长1.1%,固定资产投资 同比下降7.2%,全国新建住宅销售面积同比下降13.0%､新建住宅销售额下降
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13.1%;全国货物贸易进出口(人民币计价)增长17.6%,继续呈现内需弱､外 需强的分化格局｡8 月份,居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.8%,工业生产 者出厂价格指数(PPI)同比上涨3.8%,物价在低位企稳｡8 月末国内广义货币 供应量M2 同比增长7.5%,利率水平维持在历史低位,宏观流动性保持宽裕｡ 海外方面,美联储重启加息,美国10 年期国债利率突破5%,同时霍尔木兹海峡 继续被封锁,原油价格高位震荡,全球经济的传统行业需求遭遇负面冲击｡在此 宏观背景下,A 股市场出现下跌｡第三季度,沪深300 指数下跌12.49%｡行业 表现分化较大,农林牧渔､银行､医药､房地产等行业涨幅居前,电子､通信､ 建筑材料､电力设备､机械设备等前期涨幅较大的行业出现20%以上的回调｡
本基金是跟踪沪深300 指数的增强型指数基金,主要采取自下而上的基本面 投资策略｡报告期内,基于对国内经济与股市的中长期信心,整体股票仓位维持 在较高水平,电子､通信､造船､石油石化等行业超配,银行､食品饮料､公用 事业､非银金融等行业低配｡根据指数成份股变化与对市场形势的判断,本基金 进行部分结构调整｡基于对行业基本面中短期趋势走弱的判断,减少电子､非银 金融､食品饮料等行业的配置;对部分行业的前景转向乐观,增加造船､通信､ 石油石化､计算机等行业的配置｡三季度A 股的市场风格变化剧烈,本基金业 绩落后基准指数｡
