2026年第三季度跑赢基准0.47%！易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)C刘先宇：控回撤稳配置，力争稳健累积收益

10月29日消息，近期易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)C披露2026年第三季度报，基金规模4.57亿元，比2026年第二季度降低20.55%。基金经理刘先宇最新投资观点同步出炉。

刘先宇表示，立足均衡配置与风险管控，通过多元资产分散布局，在严控组合下行风险的前提下力争实现资产长期稳健增值。 宏观经济： 当前国内经济运行平稳，叠加央行购金等因素为黄金资产下行风险提供支撑，同时长端国债收益率下行带动收益率曲线平坦化，为大类资产配置提供了明确的基本面支撑。 资本市场： 三季度权益市场极致结构性行情收敛，前期高估值高拥挤度的科技板块出现大幅调整，债券市场长久期品种配置价值凸显，黄金、原油等商品资产价格上行，可转债随权益市场同步走弱，整体市场波动特征显著。 投资方向： 后续将继续坚持均衡配置底层逻辑，维持较高比例偏债混合型基金和量化对冲基金配置以捕捉潜在打新收益，适度提升黄金资产仓位与债券组合久期，同时积极把握场内LOF折溢价套利机会增厚收益。 风险提示： 需警惕全球长端利率上行对权益估值的压制、权益市场风格快速切换、债券收益率波动以及商品价格大幅变动带来的组合净值波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.47%

数据显示，截至2026年第三季度末，易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)C净值为1.08元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为0.03%，跑赢基准0.47%。

刘先宇自2024年5月10日担任易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.36%。

资料显示，刘先宇，硕士研究生，具有基金从业资格，6年证券投资相关从业年限，历任研究员，2024年5月10日起担任易方达稳健腾享六个月持有期混合型基金中基金(FOF)、易方达如意盈享6个月持有混合发起式(FOF)、易方达如意安瑞3个月持有混合(FOF)、易方达如意安悦3个月持有混合(FOF)、易方达如意安惠6个月持有混合(FOF)、易方达如意安裕3个月持有混合(FOF)、易方达如意安恒3个月持有混合(FOF)的基金经理。

整体来看，整体来看，该FOF产品三季度在市场波动环境下实现小幅正收益，当期跑赢业绩基准，后续将延续均衡配置思路调整大类资产仓位、捕捉套利机会增厚收益。不过产品中长期业绩暂未跑赢基准，叠加全球利率变动、市场风格切换等多重潜在风险，投资者需结合自身风险承受能力与持有周期，理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,权益市场风格相比二季度发生明显反转,极致结构性行情收敛｡ A 股主流宽基指数整体承压下行,价值风格表现好于成长风格｡行业层面,煤炭､石 油石化､农林牧渔､银行､医药生物等行业收益领先;电子､通信为代表的前期强势 科技板块同期表现显著承压,建筑材料､电力设备､机械设备等行业也出现较大调整｡ 国内债券市场,本季度1 年期国债到期收益率上行,10 年和30 年国债到期收益率下 行,收益率曲线显著平坦化,30 年和10 年的利差有一定程度压缩｡可转债跟随权益 市场明显走弱,季度出现较大幅度下跌｡中证商品指数季度明显收涨,黄金､白银价 格有所上行,原油价格大幅上涨｡

三季度科技板块的大幅调整主要来自交易结构和估值层面｡由于市场在二季度对 科技板块已经给予了较高的预期,即使相关公司有较强的基本面兑现,但在高估值和 高拥挤度的背景下也出现了大幅调整｡此外,美国长端利率快速上行,也对全球权益 市场的估值造成了较大压力｡为了应对这种极端的市场环境,一方面,我们仍然坚持 均衡配置的底层逻辑,部分价值风格资产在本轮调整的过程中起到了一定的对冲效 果;另一方面,考虑到组合的波动率控制,组合整体降低了权益仓位｡

本基金定位资产配置型产品,通过多元化配置分散风险,提升收益累积稳健性, 为投资者严格控制组合的下行风险｡报告期内,权益资产中,基于组合波动率控制的 考量,组合整体降低了权益配置比例;商品资产中,由于央行购金等因素控制了黄金 的下行风险,组合小幅提升了黄金仓位;债券资产中,组合增配了长久期债券基金, 提升了组合债券久期｡此外,组合也积极参与了场内LOF 折价和溢价的套利交易, 获取了一定套利收益｡基金选择层面,本期组合仍然维持了较高比例的偏债混合型基 金和量化对冲基金配置,在控制仓位的基础上获取未来潜在的打新收益｡本基金重视 投资组合的风险管理,力争在控制组合下行风险的基础上为投资者获得稳健的投资回 报,也由衷感谢广大投资者的理解和信任｡

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