2026年第三季度跑赢基准0.55%！易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)A刘先宇：均衡控波动，稳健布局多元资产

10月29日消息，近期易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模5944.21万元，比2026年第二季度降低11.36%。基金经理刘先宇最新投资观点同步出炉。

刘先宇表示，当前市场环境下需坚持均衡配置逻辑，通过多元化资产组合分散风险、严控下行波动，力争实现资产稳健增值。 宏观经济： 国内债券市场收益率曲线显著平坦化，叠加央行购金等因素为黄金资产提供下行支撑，同时海外长端利率上行对全球市场形成外部约束。 资本市场： 三季度权益市场极致结构性行情收敛，前期高估值高拥挤度的科技板块出现大幅调整，价值风格资产对冲效果凸显，可转债随权益市场走弱出现明显下跌，商品板块整体收涨。 投资方向： 后续将维持较高比例偏债混合型基金和量化对冲基金配置，增配长久期债券基金拉长组合债券久期，小幅提升黄金仓位，同时积极参与场内LOF折溢价套利交易增厚收益。 风险提示： 市场仍存在权益估值波动、海外利率变动、被投基金运作不及预期等多重不确定性风险，需持续做好组合动态风险管理。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.55%

数据显示，截至2026年第三季度末，易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)A净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.58%，同期业绩比较基准收益率为0.03%，跑赢基准0.55%。

刘先宇自2024年5月10日担任易方达稳健腾享六个月持有混合(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.15%。

资料显示，刘先宇，硕士研究生，具有基金从业资格，6年证券投资研究相关从业经验，历任研究员，2024年5月10日起担任易方达稳健腾享六个月持有期混合型基金中基金(FOF)、易方达如意盈享6个月持有混合发起式(FOF)、易方达如意安瑞3个月持有混合(FOF)、易方达如意安悦3个月持有混合(FOF)、易方达如意安惠6个月持有混合(FOF)、易方达如意安裕3个月持有混合(FOF)、易方达如意安恒3个月持有混合(FOF)的基金经理。

整体来看，整体来看，这只FOF产品三季度在结构性行情收敛的市场环境下，依托均衡配置逻辑实现了季度层面的基准超额收益，通过多元资产搭配严控波动的运作思路，契合其稳健增值的产品定位。后续其偏债基金、量化对冲基金为主的配置框架，叠加长久期债基、黄金的增配安排与套利增厚策略，将持续对冲海内外多重市场不确定性。投资者可结合自身风险偏好，持续跟踪该产品后续的组合调整节奏与长期业绩兑现情况。

附公告原文节选：

2026 年三季度,权益市场风格相比二季度发生明显反转,极致结构性行情收敛｡ A 股主流宽基指数整体承压下行,价值风格表现好于成长风格｡行业层面,煤炭､石 油石化､农林牧渔､银行､医药生物等行业收益领先;电子､通信为代表的前期强势 科技板块同期表现显著承压,建筑材料､电力设备､机械设备等行业也出现较大调整｡ 国内债券市场,本季度1 年期国债到期收益率上行,10 年和30 年国债到期收益率下 行,收益率曲线显著平坦化,30 年和10 年的利差有一定程度压缩｡可转债跟随权益 市场明显走弱,季度出现较大幅度下跌｡中证商品指数季度明显收涨,黄金､白银价 格有所上行,原油价格大幅上涨｡

三季度科技板块的大幅调整主要来自交易结构和估值层面｡由于市场在二季度对 科技板块已经给予了较高的预期,即使相关公司有较强的基本面兑现,但在高估值和 高拥挤度的背景下也出现了大幅调整｡此外,美国长端利率快速上行,也对全球权益 市场的估值造成了较大压力｡为了应对这种极端的市场环境,一方面,我们仍然坚持 均衡配置的底层逻辑,部分价值风格资产在本轮调整的过程中起到了一定的对冲效 果;另一方面,考虑到组合的波动率控制,组合整体降低了权益仓位｡

本基金定位资产配置型产品,通过多元化配置分散风险,提升收益累积稳健性, 为投资者严格控制组合的下行风险｡报告期内,权益资产中,基于组合波动率控制的 考量,组合整体降低了权益配置比例;商品资产中,由于央行购金等因素控制了黄金 的下行风险,组合小幅提升了黄金仓位;债券资产中,组合增配了长久期债券基金, 提升了组合债券久期｡此外,组合也积极参与了场内LOF 折价和溢价的套利交易, 获取了一定套利收益｡基金选择层面,本期组合仍然维持了较高比例的偏债混合型基 金和量化对冲基金配置,在控制仓位的基础上获取未来潜在的打新收益｡本基金重视 投资组合的风险管理,力争在控制组合下行风险的基础上为投资者获得稳健的投资回 报,也由衷感谢广大投资者的理解和信任｡

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