10月29日消息，近期易方达瑞川混合C披露2026年第三季度报，基金规模3101.62万元，比2026年第二季度增加12.19%。基金经理温泉最新投资观点同步出炉。
温泉表示，后续国内经济将在政策托底与结构优化的基调下稳步修复，大类资产将呈现债市震荡、权益中期机会大于风险的运行格局，可通过灵活调整组合风险敞口实现稳健收益。 宏观经济： 国内货币与财政政策保持定力，高质量发展为核心基调，流动性维持宽松，后续逆周期调节政策将持续发力，推动经济向新、向优、向好发展，全力冲刺全年发展目标。 资本市场： 债券市场资产荒格局延续，收益率整体呈震荡走势，上行风险可控、下行空间有限，短期超长债利差存在一定压缩空间；权益市场短期受风险偏好回落存在调整压力，但中期维度机会显著大于风险。 投资方向： 债券端以高等级信用债票息为底仓，将超长债作为弹性持仓，维持合理久期与低杠杆水平；权益端以低估值、具备核心竞争优势的企业为底仓，同步挖掘估值合理、具备清晰产业逻辑的优质标的，灵活调整风险敞口。 风险提示： 需警惕海外货币政策变动、国内经济修复进度不及预期、市场波动超预期等潜在风险，相关政策落地后的实际影响仍有待持续观察。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.46%
数据显示，截至2026年第三季度末，易方达瑞川混合C净值为1.43元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.01%，同期业绩比较基准收益率为-4.47%，跑赢基准3.46%。
温泉自2025年9月13日担任易方达瑞川混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.25%。
| 表：易方达瑞川混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.01% | -4.47% | 3.46% |
| 近6月 | 9.23% | 0.75% | 8.48% |
| 近1年 | 6.58% | 0.02% | 6.56% |
| 近3年 | 23.16% | 16.54% | 6.62% |
| 近5年 | 25.26% | 10.05% | 15.21% |
| 成立以来 (2020-4-22) | 49.02% | 24.53% | 24.49% |
资料显示，温泉，硕士研究生，17年证券从业年限，具有基金从业资格，曾任中信证券股份有限公司固定收益部自营交易员、投资经理，中国国际金融股份有限公司资产管理部固收组负责人、投资经理，易方达基金管理有限公司账户经理，现任公司多资产研究部总经理助理，易方达裕如混合、易方达悦通一年持有混合、易方达丰泽债券、易方达智恒债券及本基金的基金经理，2025年9月13日起担任易方达瑞川灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，易方达瑞川混合C2026年三季度规模稳步抬升，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，体现出基金经理多资产配置框架下的稳健管理能力。其基于当前经济修复节奏制定的“固收底仓+权益弹性”组合策略，适配当前债市震荡、权益中期机会凸显的市场环境，不过投资者仍需留意海外政策变动、经济修复不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
三季度宏观经济总体平稳,高频增长指标增速边际回升,内需整体仍偏弱,主要 靠出口带动｡其中基建边际回升,消费总体一般,耐用品消费相对疲软,居民部门仍 处于资产负债表修复过程;出口加速上行,AI 相关产业仍然是主要带动力量,总体 延续了前期基本面特征｡地产二手房成交表现尚可,新房销售较为一般,二手房价格 底部震荡,土地市场成交偏弱｡
国内货币和财政政策仍保持定力,高质量发展是主基调,流动性继续宽松｡9 月 底国务院常务会议加大宏观政策逆周期调节力度,推动经济持续向新､向优､向好发 展,努力完成全年经济社会发展目标任务｡会后落地全国首套住房商贷贴息政策,对 中小城市形成明显利好,具体影响有待观察｡
债券市场方面,资产荒的格局仍未变,收益率整体震荡下行,利差保持低位｡金 融机构信贷需求相对较弱,收益率上行风险总体可控,但向下的空间也有限,预计债 市将延续震荡格局,短期超长债利差有一定压缩空间｡策略上以信用票息为底仓,超 长债作为弹性持仓,保持一定的灵活性｡
权益市场三季度整体较弱,科技板块回调明显｡微观层面市场定价从上游重新转 回云厂商,叠加美国联邦通信委员会(FCC)调查影响投资者信心,宏观层面市场对 于美国加息和国债期限结构的担忧压制了风险偏好,市场波动明显加大,红利资产相 对受益｡转债本身的估值保持在较高水平,权益整体较弱的背景下跟随调整,相对价 值仍然有限｡
报告期内,债券方面,考虑到偏弱的基本面和较低的利差水平,组合整体维持中 性久期运行,阶段性参与超长端投资｡结构方面,组合三季度仍以高等级信用债和银 行资本补充工具为主以获取票息收益,并持续对期限结构及持仓品种进行优化｡在经 济“K 型”分化､内需持续疲弱的背景下,增配了一定超长利率债仓位,将久期适度拉 长,但仍维持较低杠杆水平｡转债方面,三季度市场在估值高位逐步回落,组合未配 置转债,等待更好的配置机会｡
权益方面,流动性保持宽松,行业基本面分化明显,受风险偏好回落影响,短期 面临一定的压力,但中期机会仍大于风险｡组合前期仓位较高,三季度逐步降低权益
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仓位,控制回撤风险｡结构上仍以低估值､具有竞争优势的企业为配置底仓,同时积 极寻找估值合理､有产业逻辑的配置方向｡组合将根据基本面的变化积极调整结构, 灵活调整风险敞口,以获得稳健回报｡
