2026年第三季度跑输基准4.85%！金元顺安沣泉债券C苏利华：动态优化配置 严控风险稳健增利

10月29日消息，近期金元顺安沣泉债券C披露2026年第三季度报，基金规模12.06亿元，比2026年第二季度增加23.26%。基金经理苏利华最新投资观点同步出炉。

苏利华表示，后续将依托财政货币协同发力的政策环境，在严控风险的前提下通过动态资产配置为持有人争取稳健收益。 宏观经济： 我国将延续积极财政政策与适度宽松货币政策的协同基调，政策重心向结构优化与效能提升倾斜，为经济稳步回升营造适宜的金融环境。 资本市场： 资金面将维持合理充裕的平稳运行态势，债券市场长端收益率有望保持平稳运行，权益市场结构性分化特征将延续，转债市场估值修复节奏将随正股走势逐步调整。 投资方向： 将继续坚持风险平价原则，动态优化大类资产配置节奏，重点布局高景气度的实体产业相关标的，同时严控信用风险，平滑组合净值波动。 风险提示： 需警惕内需修复不及预期、海外市场波动传导、信用事件突发等因素对组合收益造成的潜在扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准4.85%

数据显示，截至2026年第三季度末，金元顺安沣泉债券C净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.33%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑输基准4.85%。

苏利华自2024年9月5日担任金元顺安沣泉债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报19.59%。

资料显示，苏利华，上海交通大学应用统计学硕士，16年证券、基金等金融行业从业经历，曾任内蒙古自治区农村信用社联合社债券交易员，2016年8月加入金元顺安基金管理有限公司，历任金元顺安金通宝货币市场基金的基金经理，2024年9月5日起担任金元顺安沣泉债券型证券投资基金基金经理。张海东，中国人民大学经济学硕士，25年证券、基金等金融行业从业经历，曾任中原农业保险股份有限公司资产管理部总经理、中国人民健康保险股份有限公司投资管理部处长、渤海证券北京西外大街营业部交易部经理兼客服务部经理、大通证券北京营业部柜台主管、分析师，2025年5月加入金元顺安基金管理有限公司，2025年8月25日起担任金元顺安沣泉债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，金元顺安沣泉债券C在规模逆势增长的背景下，虽短期季度业绩跑输基准，但中长期维度仍实现了对业绩比较基准的超额收益。后续该基金将依托当前财政货币协同的政策环境，以风险平价原则优化大类资产配置，在严控信用风险、平滑净值波动的前提下布局实体高景气标的，同时内需修复不及预期、海外市场传导等潜在风险仍需投资者持续关注。

附公告原文节选：

三季度,我国宏观政策延续“更加积极的财政政策”与“适度宽松的货币政策”基 调,但重心从规模扩张转向结构优化与效能提升｡财政政策更加积极有为,加快存量政 策落地,新增专项债发行提速;货币政策更加强调前瞻性､灵活性与针对性,用好各类 结构性货币政策工具,加强对扩大内需､科技创新､中小微企业､“六张网”建设等重 点领域的金融支持｡财政货币协同进一步强化,为经济回升向好提供适宜环境｡

三季度中国经济延续弱修复态势,内需修复偏弱,外需保持较强韧性｡外需强劲带 动工业生产回暖,工业增加值增速回升｡内需相对疲弱,基建投资受政府债投放节奏影 响增速承压,高技术制造业投资维持高位,地产投资仍处于低位调整区间,消费复苏持 续偏弱,出口结构持续优化｡物价温和回升,CPI小幅修复,PPI同比延续上行｡

三季度资金面合理充裕,资金利率低位平稳运行,围绕政策利率波动｡债券市场长 端收益率震荡下行,短端小幅波动,期限利差有所收窄,信用利差压缩至历史低位,整 体曲线趋于平坦化｡权益市场整体下跌,银行､煤炭等红利周期板块逆势上涨,电子､ 通信等板块深度回调,资金从成长切向防御｡中证转债指数大幅下行,正股与估值双重 压缩,高价偏股型转债领跌｡

报告期内,本基金坚持风险平价原则,动态优化资产配置,在严格管理风险的基础 上,力争为投资者创造稳健回报｡

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