10月29日消息，近期南方中证银行ETF发起联接I披露2026年第三季度报，基金规模1441.02万元，比2026年第二季度增加17.61%。基金经理孙伟最新投资观点同步出炉。
孙伟表示，2026年三季度市场偏好转向低估值防御方向，中证银行指数在成长板块调整阶段展现出较强的相对收益属性，基金通过系统化工具严格控制跟踪误差实现平稳运作。 宏观经济： 当前市场资金风险偏好阶段性向防御类资产倾斜，低估值板块的配置价值得到资金的普遍认可。 资本市场： 三季度A股市场风格切换特征明显，成长板块出现调整，以银行板块为代表的低估值防御类资产走出独立上涨行情，中证银行指数当期实现14.52%的涨幅，防御属性凸显。 投资方向： 本基金作为被动跟踪中证银行指数的ETF联接产品，将继续依托自研的指数化交易、跟踪误差归因等系统，通过日内择时、优化再平衡等操作，尽可能降低申购赎回、成份股异动等因素带来的跟踪偏离，紧密贴合标的指数走势。 风险提示： 指数基金跟踪效果可能受大额申赎、成份股停牌、新股异动等因素影响，同时银行板块表现受宏观经济环境、行业监管政策等多重变量扰动，存在波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.39%
数据显示，截至2026年第三季度末，南方中证银行ETF发起联接I净值为1.43元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为16.16%，同期业绩比较基准收益率为13.77%，跑赢基准2.39%。
孙伟自2024年3月19日担任南方中证银行ETF发起联接I基金经理，截止2026年10月29日，任期回报50.86%。
| 表：南方中证银行ETF发起联接I业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 16.16% | 13.77% | 2.39% |
| 近6月 | 6.86% | 3.64% | 3.22% |
| 近1年 | 9.79% | 5.04% | 4.75% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-3-19) | 48.37% | 30.95% | 17.42% |
资料显示，孙伟，16年证券从业年限，曾就职于德勤华永会计师事务所深圳分所审计部任高级审计员，2010年2月加入南方基金，历任运作保障部基金会计、数量化投资部量化投资研究员、基金经理助理，2017年6月29日起担任南方中证银行交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，2026年三季度该产品借市场风格向低估值防御切换的窗口，依托成熟的指数化运作体系实现了跟踪效果与超额收益的双重达标，规模同步录得正向增长。对于投资者而言，该产品可作为布局银行板块防御属性的工具型配置选项，但需留意指数跟踪扰动因素及银行板块受宏观、政策变量带来的波动风险，结合自身风险偏好理性决策。
附公告原文节选：
2026 年第三季度,市场偏好明显转向低估值与防御方向｡报告期内,中证银行指数上 涨14.52%,在成长板块调整期间体现出较强相对收益｡
期间我们通过自建的“指数化交易系统”､“日内择时交易模型”､“跟踪误差归因分 析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保 了本基金的安全运作｡
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1)接受申购赎回所带来的股票仓位偏离,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差 最小化;
(2)本基金大额换购目标ETF 所带来的成份股权重偏离,对此我们采取了优化的“再 平衡”操作进行应对;
(3)报告期内指数成份股(包括调出指数成份股)停牌引起的成份股权重偏离及基金 整体仓位的微小偏离;
(4)新股上市初期涨幅较大的影响｡
