10月29日消息，近期嘉实碳中和主题混合A披露2026年第三季度报，基金规模3222.36万元，比2026年第二季度降低28.02%。基金经理刘杰最新投资观点同步出炉。
刘杰表示，2026年三季度市场风格再平衡后，成长板块经历深度调整，碳中和相关产业链优质标的已逐步显现配置性价比。 宏观经济： 海外利率上行持续压制市场风险偏好与成长股估值，叠加国内产业政策落地节奏变化，市场对部分高景气赛道的增长预期出现阶段性分歧，整体防御性特征有所增强。 资本市场： A股成长类资产调整幅度显著大于大盘，前期强势的科技板块获利回吐明显，港股整体表现优于A股但内部分化显著，科技类资产仍处承压状态，经过本轮调整后部分赛道估值已回落至合理区间。 投资方向： 持续围绕绿色低碳产业链布局，长期看好纳入“十五五”规划的国产算力产业链，重点配置半导体设备、晶圆制造环节标的，同时逢低增持中长期竞争力清晰、估值具备较高性价比的储能、电池领域龙头公司。 风险提示： 需警惕海外利率超预期上行、海外相关行政禁令升级、下游储能及新能源需求不及预期等因素带来的板块波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准13.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实碳中和主题混合A净值为1.94元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.34%，同期业绩比较基准收益率为-12.91%，跑输基准13.43%。
刘杰自2023年3月31日担任嘉实碳中和主题混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报66.70%。
| 表：嘉实碳中和主题混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.34% | -12.91% | -13.43% |
| 近6月 | -2.92% | -15.94% | 13.02% |
| 近1年 | 4.13% | -15.87% | 20.00% |
| 近3年 | 101.61% | 8.71% | 92.90% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-3-31) | 94.49% | -9.44% | 103.93% |
资料显示，刘杰，硕士研究生，20年证券从业年限，2006年7月加入嘉实基金管理有限公司，历任研究部分析师、机构投资部投资经理，现任股票研究部总监，2023年3月31日起担任嘉实碳中和主题混合型证券投资基金基金经理，同时兼任嘉实多元债券、嘉实先进制造股票等多只基金的基金经理。 项静远，硕士研究生，5年证券从业年限，2021年6月加入嘉实基金管理有限公司任行业分析师，2026年7月24日起担任嘉实碳中和主题混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，嘉实碳中和主题混合A三季度虽阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍跑出显著超额收益。当前基金锚定绿色低碳主线，同步布局“十五五”规划相关国产算力赛道，在成长板块估值回落至合理区间的背景下，其后续表现仍需跟踪海外利率波动、下游需求落地等核心变量，投资者可结合自身风险偏好评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度A 股整体呈现风格再平衡,与二季度相比发生明显变化｡从宽基指数来看,上 证指数下跌6.16%,创业板指数下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,成长类资产调整幅度显 著大于大盘,而中证红利指数上涨9.38%｡结构上,上半年表现较强的算力､半导体等科技板块 出现较大回撤,煤炭､石油石化､银行以及部分医药板块表现相对较好,市场的防御性特征有所 增强｡宏观方面,海外利率上行对风险偏好和成长股估值形成压制,叠加市场对AI 资本开支的持 续性产生分歧,前期强势板块获利回吐,市场波动加大｡港股整体表现好于A 股,但内部同样分 化明显,三季度恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%,医疗和创新药等板块表现较好, 科技类资产仍然承压｡
组合继续围绕绿色低碳产业及相关产业链进行投资,重点持仓仍在电池､储能和半导体｡半 导体方面,随着人工智能产业持续发展,以及国内将算力网作为“六张网”之一纳入“十五五” 规划,我们持续看好国内算力的发展,组合保持了对国产算力产业链的配置,主要集中在半导体 设备和晶圆制造环节｡新能源方面,受到美国相关行政禁令以及市场对储能需求的担忧等因素影
响,电池和储能板块三季度出现明显回调｡我们认为,部分龙头公司的中长期竞争力仍然清晰, 对储能的需求预期可能也过于悲观,经过调整后,当前估值已具备较好的投资性价比,组合择机 增加了相关龙头公司的配置｡
