10月29日消息，近期上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模2719.31万元，比2026年第二季度降低11.48%。基金经理王振雄最新投资观点同步出炉。
王振雄表示，将通过全球多资产配置与A股行业精选获取主动管理收益，动态适配宏观与市场变化，全力提升组合整体风险调整后收益。 宏观经济： 当前国内内需修复动能偏弱，利率债收益率处于偏低区间，海外10年期美债收益率突破5%后票息吸引力显著提升。 资本市场： 将在全球多资产维度和A股细分行业层面挖掘主动管理创造的超额收益机会，根据市场运行节奏灵活调整配置策略。 投资方向： 固收端维持信用债为主的配置，保留高票息美元债基金配置比例，同时保持一定黄金配置对冲波动，权益端重点布局韩国半导体相关海外ETF以及国内AI科技赛道的通信、电子行业相关标的。 风险提示： 本基金存在单一投资者持有份额占比过高引发的集中赎回、流动性不足等潜在风险，基金过往业绩不代表未来表现，养老投资需结合自身风险承受能力理性决策。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准7.00%
数据显示，截至2026年第三季度末，上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)A净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.06%，同期业绩比较基准收益率为-2.06%，跑输基准7.00%。
王振雄自2021年9月17日担任上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-3.70%。
| 表：上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.06% | -2.06% | -7.00% |
| 近6月 | 0.97% | 1.04% | -0.07% |
| 近1年 | 2.43% | 0.93% | 1.50% |
| 近3年 | 5.04% | 14.41% | -9.37% |
| 近5年 | 1.60% | 15.50% | -13.90% |
| 成立以来 (2021-9-17) | 1.43% | 15.90% | -14.47% |
资料显示，王振雄，博士，曾任光大证券理财经理、中国太平洋人寿保险股份有限公司客户经理等职，证券从业年限12.5年，2021年9月17日起担任上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，2026年3月担任上银稳健睿享三相关产品基金经理。
整体来看，整体来看，该养老目标FOF在2026年三季度规模环比下滑、当期跑输业绩基准7个百分点，长期任期收益也未达基准表现。基金经理后续将依托全球多资产配置、A股行业精选的思路调整组合布局，锚定风险调整后收益优化目标。对投资者而言，需留意其单一持有人占比偏高的潜在流动性风险，结合自身养老资金的风险承受能力理性评估配置价值，切勿盲目跟风布局。
附公告原文节选：
在报告期内,本基金总体权益类资产相对目标水平维持超配,在具体板块方面,海外以韩国半 导体相关ETF 为主,国内以AI 科技相关的通信､电子行业为主要配置方向｡固收投资部分,考虑到 国内内需依然较弱,而利率债收益率偏低,维持信用债为主的配置方向｡美元债基金方面,当前10 年期美债收益率突破5%后票息吸引力已经较强,组合维持美元债基金的配置｡商品部分,组合继续 保持一定的黄金配置比例｡总体上,本基金力争在全球多资产配置和A 股行业精选层面都获得积极 管理创造的收益,并适时根据宏观与市场变化进行应对,力争提升FOF 组合整体的风险调整后收益｡
